财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度，公司总净收入2300万美元，净收入850万美元，调整后归属于普通股股东的净收入840万美元，摊薄后每股收益1.16美元，调整后EBITDA为1060万美元 [6] - 2021年前九个月，公司总净收入5560万美元，净收入1020万美元，调整后归属于普通股股东的净收入1910万美元，摊薄后每股收益2.74美元，调整后EBITDA为2660万美元 [7] - 2021年第三季度总净收入较2020年同期的1230万美元增长87%，净收入和归属于普通股股东的净收入分别从2020年同期的20万美元和3万美元增至850万美元 [41][42] - 2021年前九个月总净收入较2020年同期的4130万美元增长35%，净收入和归属于普通股股东的净收入分别从2020年同期的350万美元和290万美元增至2020万美元和1960万美元 [49][50] - 2021年第三季度利息和其他财务成本为60万美元，低于2020年同期的90万美元；折旧费用约为160万美元，与2020年同期基本持平；调整后EBITDA为1060万美元，较2020年同期的120万美元增长729% [44][45][46] - 2021年前九个月利息和其他融资成本约为200万美元，低于2020年同期的330万美元；折旧费用为480万美元，低于2020年同期的500万美元；调整后EBITDA为2660万美元，较2020年同期的970万美元增长175% [51][52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第三季度，公司商业利用率为100%，高于2020年同期的97.9%；运营利用率为99.3%，略低于2020年同期的99.9% [55] - 2021年前九个月，公司商业利用率为100%，高于2020年同期的97.2%；运营利用率为98.5%，与2020年同期持平 [59] - 2021年第三季度，公司平均运营14艘船，日均等效期租租金为19417美元，高于2020年同期的8403美元；总日均运营成本为7621美元，高于2020年同期的6759美元；现金流盈亏平衡点为11576美元，高于2020年同期的7924美元 [57][58] - 2021年前九个月，公司平均运营14艘船，日均等效期租租金为16461美元，高于2020年同期的9171美元；总日均运营成本为7036美元，高于2020年同期的6134美元；现金流盈亏平衡点为10079美元，高于2020年同期的8631美元 [60][61] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去12个月各细分市场的期租费率飙升至历史新高，2021年第三季度小型船舶费率翻倍，大型船舶涨幅在50% - 80%；截至2021年11月，费率仍高于第三季度平均水平，但较10月初峰值略有回调 [17][18] - 2021年第三季度二手船价格指数较第二季度平均上涨约35%，不同船龄涨幅不同，新造船价格因钢材价格上涨和市场需求增加约6% [19] - 截至2021年10月，闲置集装箱船运力约14万TEU，占船队的0.6%，为历史最低水平；拆解集装箱船运力降至约1.2万TEU，占船队的0.05%，也是历史最低 [20] - 2021年船队同比增长3.6%，订单量在过去六个月内翻倍，目前订单与船队的比例约为23%，而六个月前仅为10% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续作为支线和中型集装箱船市场的长期参与者，通过新造船订单和收购附带租约的船舶实现增长，在租约期内将船舶折旧至报废价值，并获取潜在收益 [38] - 公司将利用上市平台整合私有船舶或船队，在合适时向股东派息或回购股票 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受到新冠疫情和能源价格上涨影响，全球经济仍在持续复苏，集装箱运输贸易保持积极，但2023年中期起新船交付增加可能导致供应加速增长 [31] - 港口拥堵持续影响集装箱航运市场，导致运费创新高，预计至少在2022年上半年维持高位，短期内市场前景乐观 [32] - 中长期来看，市场基本面复杂，需求不确定性、2023年起的供应压力以及新的环境法规都将产生影响 [33] - 目前市场需求旺盛，费率和价格有望在未来几个月维持高位，公司盈利能力预计将大幅提升，且盈利可见性增强有助于制定增长战略 [34][37] 其他重要信息 - 2021年10月18日，公司接收了2006年建造的1740TEU集装箱船Jonathan P，交付后即开始以每日26662美元的净费率进行期租 [8] - 2021年11月11日，公司宣布以4000万美元收购2005年建造的6350TEU集装箱船Leo Paramount（将更名为Marcos V），预计2021年内交付，将通过自有资金和银行贷款融资，交付后将签订三年期租约，日租金42200美元，租家有权选择再续租四年，日租金15000美元 [9][10] - 多艘船舶签订租约，Diamantis P从2021年10月起以每日27000美元的租金租出36 - 40个月；EM Spetses从2021年8月起以每日29500美元的租金租出36 - 40个月；Synergy Oakland从2021年11月起以每日202000美元的毛租金租出60 - 85天；EM Corfu从2021年12月起进行重新定位租约，前37天日租金5125美元，之后日租金37500美元 [11][12] - 两艘船舶在2021年第三季度进行了特别检验和干坞维修，Diamantis P在9 - 10月进行了46天干坞，Evridiki G在7月中旬至8月中旬进行了38天干坞 [12] - 截至2021年9月30日，公司账面现金及其他资产约1510万美元，船舶账面价值1.046亿美元，总资产账面价值1.197亿美元；负债方面，未偿还银行债务5970万美元，其他负债680万美元，公司净账面价值5320万美元；船队市场价值约3.75亿美元，调整后净资产价值约3.25亿美元，每股约45美元，而近期股价在30 - 36美元之间，存在较大折扣 [74][75][76] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Leo Paramount收购的船舶预计可运营多久 - 船舶在租约到期时将有20年船龄，历史上公司运营过船龄达30年的船舶，预计在市场条件良好的情况下，技术上可轻松运营至25年船龄，具体还取决于商业考虑和能源相关背景 [79] 问题2: 评估收购时是否考虑更高的船舶拆解价值 - 公司在基础情景假设中使用的拆解价值低于当前水平，虽然未来拆解价格可能更高，但模型采用更保守的估计 [80] 问题3: Marcos V的折旧年限 - 会计上折旧年限为25年 [83] 问题4: Marcos V租约中前三年高租金后降至15000美元的原因 - 这是为获得前三年固定高租金租约的权衡结果，且三年租约可使船舶折旧至报废价值，即使日租金15000美元，扣除约780美元的运营成本后仍有盈利 [85] 问题5: Oakland和Corfu两艘船的租约计划 - 公司正努力为其中一艘争取长期租约，另一艘考虑短期租约，目前尚未确定，将在未来10天左右有结果 [87] 问题6: 是否愿意透露Oakland和Corfu两艘船的租金范围 - 公司不愿透露以免影响谈判地位，但指出租期越长租金越低，租期越短租金越高 [88] 问题7: 鉴于订单量，租家是否对2 - 3年期租约有顾虑 - 市场仍较紧张，有很多对船舶的兴趣，但租家对提高租金有一定抵触，可能是暂时现象或受圣诞节假期影响 [89] 问题8: 第三季度干坞费用较高的原因及第四季度和Corfu船干坞费用估计 - 干坞费用高是由于物流问题导致船厂工人减少、备件供应困难和工作时间延长；预计第四季度Evridiki船干坞费用约120万美元；公司安排Corfu船低价租往中国是为节省干坞成本，因为中国干坞效率高且成本低 [90][93] 问题9: 第三季度运营成本增加是否会持续 - 第三季度运营成本增加主要是由于部分船舶出现新冠疫情导致船员成本上升，这是该季度特有的情况，未来是否持续不确定，需观察后续季度情况 [95] 问题10: Marcos V是否将融资85%（3400万美元） - 这是公司与银行的初步安排，船舶按租约公允价值的一定比例进行融资 [96] 问题11: 新造船是否有租约意向及何时关注 - 目前考虑新造船租约还太早，预计约六个月后开始关注 [97] 问题12: 实施股息或股票回购是否需对现有或新信贷协议进行调整 - 公司在遵守所有契约的情况下，银行对股息或股票回购无限制，且公司目前遵守所有契约 [98]