财务数据和关键指标变化 - 第二季度总净收入1350万美元，较2019年同期的810万美元增长67.2%；净收入130万美元，2019年同期净亏损70万美元；归属于普通股股东的净收入110万美元，2019年同期净亏损170万美元；调整后EBITDA为440万美元，2019年同期为160万美元；基本和摊薄后每股收益为0.20美元，2019年同期为每股亏损1.12美元；调整后每股收益为0.25美元，2019年同期为调整后每股亏损1.14美元 [2][28][29][32][33][34] - 2020年上半年总净收入2890万美元，较2019年同期的1640万美元增长76.3%；净收入320万美元，2019年同期净亏损80万美元；归属于普通股股东的净收入290万美元，2019年同期净亏损220万美元；调整后EBITDA为840万美元，2019年同期为300万美元；基本和摊薄后每股收益为0.52美元，2019年同期为每股亏损1.44美元；调整后每股收益为0.42美元，2019年同期为调整后每股亏损1.47美元 [35][37][38] - 2020年第二季度利息和其他融资成本为110万美元，2019年同期为80万美元；折旧费用为170万美元，2019年同期为80万美元 [30][31] - 2020年上半年利息和其他融资成本为240万美元，2019年同期为150万美元；折旧费用为340万美元，2019年同期为160万美元 [36][37] - 截至2020年6月30日，现金及其他流动资产约1000万美元，船舶账面价值约1.13亿美元，总资产账面价值约1.23亿美元；负债方面，银行及其他债务8430万美元，优先股权益约820万美元，其他负债约800万美元，净资产账面价值2240万美元，约每股4美元；调整后船队净资产价值在1900万 - 2000万美元之间，约每股3.5美元 [49][50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第二季度商业利用率为94.6%，运营利用率为99.7%，2019年同期分别为96.7%和100%；平均拥有和运营19艘船，每艘船每日等效期租租金为9458美元，2019年同期运营11艘船，每艘船每日收益为8307美元；每日每艘船总运营费用平均为6120美元，2019年同期为6423美元；现金流盈亏平衡水平为每艘船每日8512美元，2019年同期为9093美元 [39][40][41] - 2020年上半年商业利用率为96.9%，运营利用率为97.9%，2019年同期分别为98%和100%；平均运营19艘船，每艘船每日收益为9541美元，2019年同期运营11艘船，每艘船每日收益为8650美元；每日每艘船总运营费用平均为6003美元，2019年同期为6324美元；现金流盈亏平衡水平为每艘船每日8608美元，2019年同期为9144美元 [42][43] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度各尺寸集装箱船期租费率呈负面态势，6 - 12个月期租费率中，支线和中型船平均下降近25%；1700TEU有吊杆船日租金从第一季度的7800美元降至第二季度的6300美元，目前为6600美元；2500TEU有吊杆船日租金从第一季度的9400美元降至第二季度的7700美元，目前约为8100美元；4250TEU无吊杆船日租金从第一季度的约13000美元降至第二季度的8500美元，目前约为11500美元 [12][13] - 20年以上船龄二手船平均价格在第二季度维持在废钢价格附近，较第一季度下降约20%；5 - 15年船龄、1700 - 4250TEU范围的船舶价格下降10% - 15%，较小尺寸降幅更大 [14] - 无洗涤器的中国造新船价格稳定但有下行压力，目前无交易表明当前要价缺乏吸引力；闲置集装箱船船队占比约5.1%，总计120万TEU，其中因洗涤器改装闲置的约28万TEU；5月中旬闲置船队为270万TEU，占比11%；第二季度拆船数量较第一季度略有增加，但受印度、巴基斯坦和孟加拉国封锁限制 [15][16] - 国际货币基金组织6月预计2020年全球GDP增长为 - 4.9%，4月预测为 - 3%，主要降幅来自美国、中国、印度和东盟五国经济体；预计2021年全球GDP增长为5.4%，美国和欧元区反弹4.5%，印度反弹6%，中国反弹超8%；克拉克森预计2020年集装箱贸易需求（以每英里TEU衡量）下降7.7%，2021年将回升7% [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司可能在年内根据未来几个月市场情况再拆解1 - 2艘船，需评估干坞维修成本与市场期租费率 [59] - 公司认为目前股价较账面价值和净资产价值有折扣，对股东有增值潜力，对其他投资者有投资机会 [50] - 行业方面，当前集装箱船订单量占船队的8.9%，为20多年来最低水平，若贸易需求恢复，供应侧压力小，费率有望快速回升 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情持续时间和财务影响使模型预测不可靠，基于国际货币基金组织预测，2020年经济衰退，2021年强劲复苏；预计2020年市场疲软，2021 - 2022年市场增强；近期期租费率有所回升，但新船订单处于20年低位，部分2020年交付船只和改装后回归船只可能影响市场复苏；若疫情得到控制，2021年下半年和2022年可能繁荣 [22][23][24] 其他重要信息 - 2020年7月公司出售三艘船，净收益约760万美元，其中700万美元用于偿还船舶未偿还贷款 [3] - 2020年第二季度公司与部分贷款人达成协议，将部分2020年贷款还款推迟至2021年12月或2022年，共计470万美元；还在与最后一家银行敲定90万美元（2020年第三、四季度到期）的还款推迟事宜 [6] - 公司与B系列优先股股东达成协议，2020年4月1日至2021年1月29日期间可选择发行额外B系列优先股支付季度股息，按时支付股息率从8%提高到9%，公司已在第二季度行使该选择权 [7] - 完成三艘船出售后，公司现有16艘船，包括11艘支线集装箱船和5艘中型集装箱船，载重约59万吨，TEU容量4.6万，加权平均船龄15.8年 [8] - 过去五年公司运营和船队利用率超过98.8%，安全和环境记录良好，尽管船队船龄比其他上市公司大，但成本控制较低 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请回顾本季度现金和资产负债表变化，特别是2020年第二季度末船只出售后的情况 - 资产负债表显示待售船只账面价值，船只净售760万美元，其中700万美元用于偿还债务，出售对现金余额有净贡献 [54][55] 问题2: 本季度收到的保险理赔款是现金形式吗，当前和未来季度是否有相关现金流入 - 已收到约40%，剩余约160 - 170万美元作为应收账款，预计第三季度收到 [56][57] 问题3: 第三季度销售和收款后，能否提供更新后的现金余额 - 预计增加约230万美元现金 [58] 问题4: 7月出售船只后，对当前船队组合是否满意，未来是否会继续出售旧船拆解 - 可能根据未来几个月市场情况在年内再拆解1 - 2艘船，需评估干坞维修成本与市场期租费率 [59] 问题5: 近期租金费率的波动性是否有所降低 - 过去一个月左右费率有所改善，大型船只更明显，小型船只稍弱，费率情况与市场定位有关，租船需求未大幅增加 [60][61] 问题6: 请说明第三和第四季度计划的停租天数 - 通常假设每艘船每年停租8 - 5天，预计今年剩余时间每艘船停租4 - 5天；有一艘船正在评估是否干坞，若干坞可能增加20 - 25天停租时间，分布在第三和第四季度 [62][63][65] 问题7: 请说明第三和第四季度的债务摊销情况，以及90万美元延期摊销的细节 - 上半年已支付约530万美元，下半年预计约170万美元，其中约90万美元很可能延期，剩余约80万美元需在今年剩余时间支付 [67] 问题8: 请谈谈未来运营成本和其他成本的情况 - 预计运营成本和一般及行政费用会根据预算和船队规模调整 [68][69] 问题9: 第二季度末270万美元保险理赔款是否计入EBITDA，对其产生积极影响 - 正确，该理赔款是船只事故后半年内的索赔金额，反映了上半年收益情况，第二季度初完成理赔，已收到40%，剩余第三季度收到 [70] 问题10: 440万美元关联方债务以股份支付的可能性有多大 - 董事会将在付款时决定，债务12月31日到期，公司在一定条件下可用股份支付，但不一定会这么做 [71] 问题11: 2020年剩余时间已预订或承诺的天数对应的平均费率是多少 - 暂无具体数据，会后续回复 [72]