财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收为55亿美元，高于去年的53亿美元；第四季度营收为1.506亿美元，高于去年同期的1.494亿美元 [32] - 2022年GAAP毛利率为24.9%，低于2021年的25.7%；第四季度GAAP毛利率为25.3%，高于去年同期的25.1% [35] - 2022年非GAAP营业利润率为6.5%，低于2021年的8.5%；第四季度非GAAP营业利润率为6.8%，低于去年同期的8% [19][36] - 2022年GAAP营业利润率为6.7%，低于2021年的7.9%；第四季度GAAP营业利润为1.2亿美元，高于去年同期的1.07亿美元 [36] - 2022年净研发费用占营收的7.9%，高于2021年的7.5% [37] - 2022年其他营业利润为6890万美元，包括出售以色列和英国建筑物的资本收益以及以色列子公司获得的2860万美元设施搬迁补助 [38] - 2022年财务费用为5100万美元，高于去年的4000万美元；第四季度财务费用为2700万美元，高于去年同期的2000万美元 [39] - 2022年其他费用为2400万美元，主要来自对附属公司持股的重新评估和养老金计划非服务成本相关费用 [39] - 2022年第四季度录得500万美元税收优惠，而2021年同期为9200万美元税收支出；2022年有效税率为8.2%，低于2021年的34.3% [40] - 2022年非GAAP摊薄每股收益为6.03美元，第四季度为1.68美元；GAAP摊薄每股收益为6.18美元，第四季度为1.91美元 [41] - 2022年经营现金流流入为2.4亿美元，低于2021年的4.17亿美元；第四季度经营现金流流入为1.95亿美元，低于去年同期的2.6亿美元 [15] - 截至2022年12月31日，订单积压量为151亿美元，较2021年底增长11% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - C4ISR业务营收占比29%，同比增长，主要得益于无人机系统和反潜战销售增长 [18] - 机载系统业务营收占比37%，同比下降，培训和模拟销售增长部分抵消了机载精确制导弹药销售下降的影响 [18] - 陆地系统业务营收占比22%，同比下降，主要由于出售Ashot Ashkelon [33] - 光电业务营收占比10%，同比增长，主要得益于夜视系统销售增长 [33] - 其他业务营收占比3%，同比下降，主要由于美国医疗仪器子公司销售下降 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年，北美市场营收占比27%，低于去年，主要由于医疗设备销售下降 [34] - 欧洲市场营收占比23%，高于去年，主要得益于无人机系统、弹药和培训与模拟销售增长 [34] - 亚太市场营收占比26%，低于去年，主要由于精确制导弹药和C4ISR销售下降 [13] - 以色列市场营收占比19% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是在不同市场成为领导者，为此持续投资研发，投资领域包括高功率激光、制导弹药和自主性等 [4] - 公司进行运营转型，投资新生产设施，包括在以色列、欧洲和美国的工厂，以提高产能和效率 [43][48] - 公司从多个ERP系统向单一ERP系统过渡，预计总投资接近2亿美元，成功实施后将支持盈利能力和现金生成的改善 [44] - 公司与欧洲大型国防公司合作，如与德国KMW成立合资企业，共同开发下一代火箭炮兵系统 [55] - 公司在日本市场与当地公司合作，认为其产品组合与日本国防需求相关，有增长机会 [81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球国防预算增长为公司带来潜在机会，但公司也受到全球供应链中断和劳动力成本通胀的影响，预计2023年下半年这些不利因素将逐渐缓解 [16][30] - 欧洲政府增加国防开支，公司有望受益于这一趋势，预计未来几年欧洲市场订单将继续增长 [54] - 公司对无人机系统市场的增长持乐观态度，认为该领域需求将持续增加 [66] - 公司认为培训和模拟市场有很大潜力，其相关技术已被多个国家客户选用 [59] 其他重要信息 - 公司董事会宣布每股0.50美元的股息 [46] - 公司在2023年1月获得1700万美元合同，3月宣布获得价值1.33亿欧元的欧洲国家合同，显示了欧洲对火箭炮兵的需求和公司在该市场的领先地位 [21] - 2022年12月，公司英国子公司U - TacS获得罗马尼亚国防部价值4亿美元的5年框架合同，为其提供Watchkeeper X战术无人机系统；同月还获得澳大利亚国防部的Skylark无人机合同 [56] - 2023年1月，公司获得以色列国防部1.8亿美元合同，为以色列空军提供并运营新的任务训练中心；同月还获得1.07亿美元合同，为以色列国防军提供并运营先进的综合训练中心 [58][59] 问答环节所有提问和回答 问题1: 2022年11%的订单积压增长中，欧洲市场贡献了多少？欧洲市场长周期和短周期订单的比例如何？ - 欧洲市场是订单积压增长的重要贡献者，但亚太和美国市场也有不错的增长，公司将提供具体细分数据；订单积压中约60%计划在2023 - 2024年转化为营收，其余在2025年及以后，该比例多年来较为稳定 [65] 问题2: 2022年无人机系统业务表现不佳的原因是什么？2023年该业务前景如何？ - 2022年第二季度营收有部分扣除；公司对该业务前景乐观，认为欧洲和其他地区对无人机系统的需求在增长，陆地系统相关业务未来将继续增长 [66] 问题3: 2023年公司营收增长是否可能与2022年类似，达到4% - 6%的范围？ - 2022年的6200万美元费用是一次性的，2023年预计不会有类似费用 [70] 问题4: 2022年是否是公司利润率的低谷？2023年利润率是否有望改善？ - 公司不提供业绩指引，但订单积压量大幅增长，预计2023年营收将实现一定增长 [72] 问题5: 2022年6200万美元员工股票相关薪酬在2021年的金额是多少？ - 公司不提供具体数字，但2023年不会重复2022年的费用情况 [74] 问题6: 2023年公司定价能否覆盖基础劳动力成本的通胀？情况会改善还是恶化？ - 公司约75%的劳动力在以色列，以新谢克尔支付薪酬；2022年新谢克尔兑美元汇率约为3.3，预计2023年该成本在美元计价下将有所改善 [75] 问题7: 公司与日本当地航天公司签署战略谅解备忘录，在日本市场有哪些具体机会？是否会从满足日本防空部队需求开始？ - 公司认为其产品组合与日本国防需求相关，在培训解决方案等领域有机会；公司在日本市场受到欢迎，与当地行业和客户关系良好 [81] 问题8: 公司正在进行的投资项目，如ERP系统、南卡罗来纳州生产线和以色列南部IMI工厂的完成情况如何？ - 以色列南部Ramat Beka工厂将于2024年6月开始运营，2025年全面投入使用；南卡罗来纳州生产工厂将于2023年投入生产；ERP系统最终实施阶段将在旧IMI业务中进行，公司已开始看到新ERP系统带来的好处 [82][83]