财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入11.18亿美元，同比增长4.4% [6] - 非GAAP毛利率为25.6%，2020年第一季度为27.6%；GAAP毛利率为25.2%，2020年第一季度为27% [8] - 非GAAP营业利润为9290万美元，占收入的8.3%，去年为9040万美元，占收入的8.4%；GAAP营业利润为8380万美元，去年第一季度为8040万美元 [8] - 净研发费用占收入的7.5%，与2020年第一季度相似；营销和销售费用降至收入的4.6%，去年为6.6%；G&A费用占收入的5.5%，与去年相似；财务费用为20万美元，2020年为450万美元 [9] - 记录的税收费用为1080万美元，2020年为880万美元；有效税率为13.4%，2020年为12.6% [9] - 非GAAP摊薄后每股收益为1.72美元，去年为1.62美元；GAAP摊薄后每股收益为1.64美元，去年为1.44美元 [10] - 截至2021年3月31日，订单积压约为118亿美元，比2020年3月底增加10亿美元，比2020年底增加7.7亿美元 [10] - 第一季度经营活动现金流为1300万美元流出，去年同期为1000万美元流出 [10] - 董事会宣布2021年第一季度每股股息为0.44美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机载系统占总年销售额的30.7%，同比增长，主要因精确制导弹药销售增加 [6] - 陆地系统销售占总收入的27%，与2021年水平相似 [6] - C4ISR占销售额的23%，同比增长，主要因向亚太地区销售无人机系统 [6] - 光电业务占总销售额的9%，同比下降，主要因美国Elbit夜视项目的阶段性调整 [6] - 其他销售占收入的4.5%，同比显著增长，因美国医疗设备子公司的增长 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度，北美市场贡献31%的收入，以色列贡献25%，亚太地区贡献21%，欧洲贡献17% [7] - 以色列市场增长主要因无人机安全系统；亚太地区销售增长主要因无人机和精确制导弹药销售；北美市场下降主要因商业航空航天和夜视销售下降 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用多国内战略，在数十个国家设有子公司，受益于全球许多政府增加国防开支的趋势 [11] - 公司开发了广泛的市场领先的培训和模拟解决方案，过去一年在以色列、英国和亚太地区获得了培训合同 [13] - 公司看好传统热成像夜视产品组合与图像增强夜视业务之间产生协同效应的潜力，认为自身在集成夜视系统需求方面处于有利地位 [14] - 公司收购Sparton Corporation和Rokar，以扩大和增强海事能力和集成解决方案组合 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度的业绩反映了全球客户对其解决方案和服务的持续需求，订单积压和收入的增长表明了这一点 [5] - 全球地缘政治紧张局势加剧，许多政府增加国防开支，公司有望受益 [11] - 随着新冠疫苗的推出，全球公司逐渐开放，但在一些国家如印度和巴西，仍难以与客户会面，导致项目交付和合同签订延迟，但情况正在改善 [19] - 公司预计今年剩余时间内毛利率将逐步提高，第二季度会有改善 [23] - 全球民用航空业预计将逐步复苏，到2024年恢复到2019年的水平，公司在美国的业务已出现一些复苏迹象 [28] 其他重要信息 - 公司将IMI与陆地部门合并，新部门有望成为全球领先的解决方案和平台升级供应商，IMI去年超过50%的新业务来自国际市场，公司正在努力提高其利润率，并计划在2024年左右将IMI的大部分业务迁至新设施 [29] - 公司为以色列国防军在加沙的行动提供了相关且有效的解决方案，并基于此经验为其他客户开发新技术和新系统，如高功率激光系统 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 光电业务有机下滑的情况，何时恢复增长以及如何看待与美国海军陆战队的4100万美元夜视合同的转化 - 公司在Elbit夜视的一些开发过程中出现了暂时延迟，目前已解决，预计第二季度收入会体现成果；该合同是一个潜在价值超过2.5亿美元的多年期项目，公司会陆续收到采购订单，仅将确定资金的采购订单记录在积压订单中，但有信心未来所有订单都会落实 [16][17] 问题2: 新冠疫情是否仍在影响业务，特别是在印度这样的疫情热点地区，是否存在成交困难 - 全球整体情况有所改善，公司开始恢复与客户的会面，但在印度和巴西等国家，仍难以与客户会面，导致项目交付和合同签订延迟，但情况正在改善，未来几个季度业务将恢复正常 [18][19] 问题3: 积压订单的连续改善是由什么推动的，希腊合同是否计入第一季度积压订单 - 希腊国防部的16亿美元合同和Sparton、Rokar的收购结果未计入第一季度积压订单，第一季度是纯有机积压订单增长，这些将体现在第二季度结果中 [20] 问题4: 谢克尔升值对毛利率的不利影响会持续多久 - 公司预计今年剩余时间内毛利率将逐步提高，第二季度会有改善，但不提供具体数字指导 [22][23] 问题5: 本季度营销费用大幅下降是一次性节省还是会恢复到之前水平 - 本季度营销费用极低，是由于旅行、营销支持和贸易展览费用减少，未来几个季度会逐渐增加，预计会恢复到2019年的平均水平 [24] 问题6: 第一季度提到的IMI付款是否是最后一笔 - 1月份支付的款项原计划在12月支付，下一笔付款计划在2022年底，可能会推迟到2023年，这是最后一笔常规付款；如果IMI在2026年之前有非凡的业务表现，公司可能需要向政府支付另一笔小额款项 [25][27] 问题7: 民用航空业在新冠疫情后的恢复情况 - 全球民用航空业预计将逐步复苏，到2024年恢复到2019年的水平，这是大多数分析师的普遍看法；公司在美国的业务已出现一些复苏迹象，但尚未达到显著增长的水平，公司的多年计划是到2023年或2024年恢复到甚至超过2019年的水平 [28] 问题8: IMI的实施情况 - 公司将IMI与陆地部门合并，新部门生产平台、升级坦克、开发和交付制导弹药；去年IMI超过50%的新业务来自国际市场，公司在以色列和荷兰获得了主动防护系统的合同，并在美国和澳大利亚市场取得进展；公司正在努力提高IMI的利润率，进展超出收购时的计划，并计划在2024年左右将IMI的大部分业务迁至新设施 [29] 问题9: 近期加沙行动对公司在当地和潜在出口业务的影响，以及对本地和外国客户订单的影响 - 公司为以色列国防军在加沙的行动提供了相关且有效的解决方案，并将继续为以色列客户开发新技术和新系统，同时基于此经验为其他客户提供解决方案；以高功率激光系统为例，公司是该技术的全球领导者，以色列国防部已选择公司开发该系统，这将成为公司未来的重要动力 [31] 问题10: 高功率激光系统何时投入使用 - 该系统的开发和生产需要等待以色列国防预算的确定，预计需要几年时间才能完成开发 [32] 问题11: 在货币汇率波动和通胀预期的情况下，公司价格能否调整 - 对于现有合同，很多合同有指数化元素，能在一定程度上抵御通胀；对于未来合同，公司在定价时会考虑预期通胀率和内部劳动力成本，同时努力降低成本基础，通过实施全球ERP系统和将部分生产和工程活动转移到低成本国家来减轻成本增加的影响 [34][35] 问题12: 公司收款时间是否会缩短 - 公司已停止或大幅减少将付款条款作为营销工具的策略；以色列国防部在去年年底支付情况良好，但仍有部分欠款未结清，预计今年预算获批后将得到解决；公司正在全球范围内缩短客户付款期限，近期几个季度客户预付款不断增加，这是公司注重现金流的结果 [36][38] 问题13: 公司是否仍在使用保理业务，使用率是否有变化 - 公司偶尔使用保理业务，第一季度保理业务水平相对较低，与去年相比整体水平下降，预计今年也会保持较低水平，因为公司预计客户付款会按时到账，不需要或大幅减少该业务 [41]