财务数据和关键指标变化 - Q1调整后每股收益为1.44美元，同比增长15%，比指引中点高出18% [7] - Q1营收47亿美元，有机增长0.5%，远超指引区间上限（-3%） [7] - Q1实现创纪录的17.7%的部门利润率 [8] - 调整后运营现金流增长42%，调整后自由现金流增长62% [9] - 收购使销售额增加1%，但照明业务剥离使销售额减少5.5% [16] - 部门利润8.31亿美元，比上年增长10%，尽管总收入下降2% [16] - 调整后收益5.77亿美元，增长12%，调整后每股收益增长15% [17] - 全年有机收入增长预期从4% - 6%上调至7% - 9% [36] - 全年部门利润率指引中点提高50个基点，范围为17.8% - 18.3% [38] - 全年调整后每股收益上调0.50美元至5.90 - 6.30美元，中点为6.10美元，较之前指引增长9%，较2020年增长24% [39] - 预计收购和剥离带来的净不利影响从8%降至4% [39] - Q2预计收益在1.45 - 1.55美元之间，有机收入增长24% - 28%，部门利润率在17.5% - 17.9%之间 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 电气美洲部门 - 营收有机增长2%，收购增加2%，照明业务剥离减少14% [18] - 运营利润率大幅提高330个基点至20.5%，创季度纪录 [19] - 利润增加2400万美元，订单增长11%，积压订单同比增长23% [19][20][21] 电气全球部门 - 有机营收增长5%，货币因素带来5%的有利影响 [22] - 运营利润率提高250个基点至17%，创Q1纪录 [22] - 订单增长7%，滚动12个月订单下降5%，积压订单同比增长17% [23][24] 液压部门 - 营收增长11%，有机增长9%，货币因素带来2%的积极影响 [25] - 运营利润率大幅提高至15%，较去年提高420个基点 [25] - Q1订单增长53% [25] 航空航天部门 - 营收下降24%，有机下降26%，货币因素增加2% [27] - 运营利润率下降310个基点至18.5% [27] - 滚动12个月订单下降36%，环比增长14% [28][29] 车辆部门 - 营收增长9%，主要来自全球商用车市场和中国轻型车市场 [30] - 运营利润率提高至17.3%，创季度纪录，提高380个基点 [31] 电动汽车部门 - 营收增长15%，有机增长13%，货币因素带来2%的增长 [32] - 运营利润率为 - 8.4%，持续大力投入研发 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心、住宅和公用事业市场表现强劲，推动电气业务增长 [18][22] - 工业和商业市场部分表现疲软，但商业市场有积极迹象 [18][21] - 移动设备市场推动液压部门订单增长 [25] - 商业航空市场持续低迷，影响航空航天部门营收和订单 [27][28] - 全球商用车市场和中国轻型车市场推动车辆部门营收增长 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施智能电源管理战略，抓住电气化、能源转型和数字化等长期增长趋势 [42] - 进行多笔并购交易，包括收购Green Motion、投资Hanyu、收购江苏易能电气母线业务50%股权，推进电气业务战略增长目标 [11][13][14] - 预计出售液压业务给丹佛斯，收购科巴姆任务系统 [26][29] - 公司凭借本地团队和成功的合资合作经验，在中国市场寻找合作机会，填补产品空白 [53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度表现出色，团队有效应对动态市场环境 [6] - 尽管面临供应链问题和通胀影响，但对2021年剩余时间持乐观态度，市场需求在增加和改善 [35] - 预计通胀影响在Q2加剧，但全年将完全抵消 [17] - 电气部门除公用事业市场外，其他市场需求高于预期 [37] - 公司有望实现长期目标，未来五年预计实现4% - 6%的有机增长和11% - 13%的每股收益增长 [43][44] 其他重要信息 - 公司发布的演示文稿包含调整后每股收益、调整后自由现金流等非GAAP指标，并在附录中进行了调整 [4] - 公司承诺在ESG方面持续发展可持续解决方案 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度液压业务和提前完成的Tripp Lite收购对业绩的影响 - 液压业务预计在第二季度出售，约每月贡献0.05美元；Tripp Lite约贡献0.07美元，Green Motion收购有几美分的负面影响，并购活动总计约贡献0.15美元 [47] 问题2: 全年价格成本情况及各季度面临的价格成本逆风 - Q1通过套期保值、库存管理等抵消了部分商品通胀影响，Q2将是受材料成本通胀影响最大的季度，Q3和Q4将逐步改善，全年将完全抵消通胀影响，但在高通胀环境下难以获得完全的增量利润率 [48][49][50] 问题3: 公司在中国的交易情况及未来在中国开展更多交易的机会 - 公司在中国的交易得益于本地团队的市场连接能力和公司作为成功合资伙伴的声誉，目前正在就其他类似交易进行讨论，有望填补产品空白 [53][54][56] 问题4: 数据中心市场的可见性 - 数据中心市场预计将实现低两位数增长，在超大规模市场方面，公司通常有6 - 12个月的可见性，该市场订单有时会集中在某个季度或年份 [58][59] 问题5: 电气美洲部门的利润率混合影响及美国公用事业市场趋势 - 电气美洲部门的高利润率并非来自业务组合的积极影响，而是团队执行、重组节省和照明业务剥离等因素的结果；美国公用事业市场表现符合预期，是公司未来重要的增长领域之一 [61][62][65] 问题6: 工业业务的早期复苏迹象及收购Green Motion的考虑 - 工业市场出现早期复苏迹象，谈判数量较第四季度显著增加；Green Motion在电动汽车充电领域的硬件、软件和计费系统技术与公司战略契合，收购可加速公司在该领域的发展 [69][70][73] 问题7: 公司面临的供应链问题及应对措施，以及半导体工厂的电气含量 - 公司面临原材料成本上涨、运费增加和半导体供应间歇性短缺等供应链挑战，团队正在有效应对，预计Q3开始改善，Q4大部分问题将得到解决；半导体工厂的电气强度高于典型商业项目 [76][77][82] 问题8: 航空航天业务是否为商业飞行反弹做好准备，以及新CFO入职90天的发现 - 航空航天业务规模合适，为商业航空反弹做好了准备，目前主要挑战是确保供应链的准备就绪；新CFO认为公司在有机增长方面有巨大机会，团队应对问题的专业能力出色，领导团队优秀 [84][85][89] 问题9: 商业建筑和油气市场的情况，以及车辆业务展望上调与供应链逆风的平衡 - 商业建筑市场今年预计持平或略有增长，但仍落后于整体电气市场；油气市场正在改善，但仍落后于整体电气市场；半导体短缺对轻型车市场影响更大，OEM优先生产高利润率车辆一定程度上减轻了对公司的影响，Q2营收预计受2% - 3%的影响 [91][92][96] 问题10: 电气美洲部门23%的积压订单增长中有多少是异常因素导致的，以及电气项目的内容和速度变化 - 难以确定订单激增的具体原因，可能是为应对价格上涨或供应短缺，但整体库存水平仍低于正常水平，电气业务的增长是真实的；电气项目的增长既包括项目速度的加快，也包括项目内容的增加 [99][100][104] 问题11: 公司对电动汽车业务的长期规划，以及4月的业务趋势 - 公司认为电动汽车业务与电气业务有很强的协同效应，是公司的核心增长平台；4月业务表现良好，略好于预期，Q2有望继续保持强劲 [107][108][110] 问题12: 电气业务在州和地方政府基础设施改造方面的机会，以及Green Motion公司的差异化优势 - 公司开始看到一些州和地方政府基础设施项目，但大部分机会仍在未来，若资金投向电气基础设施等领域，将为公司带来增长机会；Green Motion的价值在于其充电基础设施的软件和管理解决方案，而非硬件本身 [113][114][119] 问题13: 自由现金流指引未变但调整后净收入指引上调的原因，以及航空航天业务商业售后市场销售增长的假设 - 由于供应链存在不确定性，公司可能需要建立一些库存，目前处于年初阶段，因此未上调自由现金流指引；预计下半年商业售后市场将回升，这将对利润率有积极影响，同时重组计划的完成也将提升利润率 [122][123][124]