财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度净收入2.95亿美元，每股收益2.08美元，较2022年第二季度年化增长58% [6] - 总收入6.27亿美元，环比年化增长55%，其中净利息收入达创纪录的5.52亿美元 [6] - 2022年第三季度调整后税前拨备前收入环比年化增长66% [7] - 本季度平均资产回报率1.9%，平均股权回报率20%，平均有形股权回报率22% [7] - 截至9月30日，总贷款达创纪录的475亿美元，较6月30日增加9.26亿美元，增幅2%；年初至今贷款增长15%（不包括PPP贷款减免），预计全年贷款增长在16% - 18% [9][10] - 截至9月30日，总存款539亿美元，较6月30日减少4.86亿美元，降幅1%；第三季度平均存款541亿美元，与第二季度基本持平 [11] - 截至9月30日，普通股一级资本充足率12.3%，总资本充足率13.6%，有形普通股权益比率8.35% [12] - 第三季度净冲销700万美元，年化后占平均贷款的6个基点；截至9月30日，贷款损失准备金总额5.83亿美元，占贷款的1.23%，6月30日为1.21% [18] - 第三季度计提信贷损失拨备2700万美元，第二季度为1350万美元 [19] - 第三季度所得税费用8900万美元，2022年第二季度为8300万美元；2022年前九个月有效税率为23%，预计全年有效税率约为22% [22] - 第三季度平均贷款469亿美元，年化增长22亿美元，增幅20%；平均存款541亿美元，环比仅下降7800万美元，基本持平 [23][24] - 2022年第三季度净利息收入5.52亿美元，为历史最高季度净利息收入，环比年化增长66%；净息差3.68%，环比扩大45个基点 [26] - 第三季度平均存款成本为51个基点，较第二季度上升34个基点；截至9月30日，总存款即期利率为74个基点，年初至今上升65个基点 [32] - 第三季度非利息收入7600万美元，低于第二季度的7800万美元；客户驱动的手续费收入和贷款销售净收益6900万美元，较第二季度增长7%，年化增长26%，同比增长10% [36] - 第三季度非利息支出2.16亿美元；调整后非利息支出1.96亿美元，环比增加1400万美元，增幅8% [37] - 第三季度调整后效率比率为31%，第二季度为33%；调整后税前拨备前收入环比增长17%，年化增长66%；税前拨备前资产回报率为2.7% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 商业和工业（C&I）贷款 - 截至9月30日，未偿还C&I贷款156亿美元，环比增长2%；C&I贷款总承诺额222亿美元，环比增长1%；C&I贷款利用率为70%，与上一季度持平 [14] 商业房地产贷款 - 截至9月30日，商业房地产贷款总额187亿美元，较6月30日增长1% [15] 住宅抵押贷款 - 截至9月30日，住宅抵押贷款总额130亿美元，较6月30日增长4%；83%的房屋净值信贷额度处于第一留置权地位 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司贷款组合在商业房地产、商业和工业以及住宅抵押贷款之间保持良好平衡，这种多元化为公司在经济周期变化时提供稳定性和审慎增长的选择 [10] - 帮助客户签订贷款层面的利率衍生品合同，以保护他们免受债务服务成本上升的影响，同时贷款在公司资产负债表上仍为可变利率，受益于资产敏感性 [31] - 随着利率上升，公司将继续通过精心管理存款成本来支持净息差扩大和净利息收入强劲增长 [35] - 公司增加了资产负债表对冲策略，截至目前有27.5亿美元的对冲工具，以在利率下降时保护利润率和净利息收入，并将继续与资产负债管理委员会评估其合理性 [76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司凭借令人印象深刻的运营利润率和强大的资本，有能力在高度不确定的环境中继续取得成功，并应对各种可能的结果 [8] - 尽管宏观经济前景较上一季度疲软，但信贷质量仍然强劲，当前信贷环境良好，但公司会密切关注影响经济和客户的各种挑战，并采取积极行动，包括保守地增加贷款损失准备金 [19] - 预计第四季度净息差将继续增长，2023年净息差和净利息收入也将同比增加 [48] - 预计2022年全年贷款增长（不包括PPP）约为16% - 18%，净利息收入增长（不包括PPP）约为35%，调整后非利息支出增长约为11%，信贷损失拨备约为8000万美元，全年有效税率约为22% [39][40][41][42] - 由于利率环境变化，预计2023年贷款增长将放缓，C&I和CRE增长可能下降，住宅抵押贷款也会有所放缓，但目前各业务仍有业务管道 [64][65] 其他重要信息 - 公司董事会宣布了2022年第四季度普通股股息，每股0.40美元，将于11月15日支付给11月1日登记在册的股东；第三季度未进行任何股票回购 [13] - 第三季度税收抵免和其他投资摊销为2000万美元，低于此前预期，预计第四季度该摊销费用约为3000万美元 [20][21] 问答环节所有的提问和回答 问题1：关于存款，贷款与存款比率已升至88%，该比率多高时公司会更积极管理存款，以及这对净息差和净利息收入峰值的影响 - 公司预计净息差在第四季度和2023年将继续增长，尽管预计存款贝塔值会增加，但贷款和证券业务的增长将远超存款成本的上升 [48][49] - 公司目前对贷款与存款比率从当前水平上升感到舒适，认为达到低90%是可以接受的 [50] 问题2：如果进入衰退，公司贷款组合的最大信用风险驱动因素是什么 - 目前信用状况仍然良好，第三季度受批评贷款减少，冲销情况也很乐观，从信用角度看没有特别担忧的领域，但公司会持续监控和评估贷款组合 [52] - 从宏观经济角度，由于利率大幅上升，预计经济会放缓，但目前尚未看到明显的信用质量问题 [53] 问题3：请明确第四季度净利息收入指引 - 基于9月30日的远期利率曲线，预计贷款收益率将继续上升，证券收益率可能再上升20 - 30个基点；虽然预计存款成本会增加，但公司对净利息收入增长达到指引上限35%感到满意 [55][56][57] 问题4：股票目前交易价格低于第二季度回购价格，在经济逆风下如何考虑未来的股票回购 - 公司目前不打算进行股票回购，因为考虑到宏观经济形势和美联储前所未有的加息，保留健康的资本比率更为审慎 [61] 问题5：展望2023年，贷款增长的结构如何 - 由于利率环境变化，预计2023年贷款增长将放缓，C&I和CRE增长可能下降，住宅抵押贷款也会有所放缓，但目前各业务仍有业务管道，公司会在公布第四季度财报时提供相关指引 [64][65] 问题6：存款的全周期贝塔值预期是多少，是否假设活期存款账户（DDA）占比大致稳定 - 年初预计存款的全周期贝塔值约为30%，上一周期为37%；目前累计贝塔值为22%，随着美联储加息步伐，预计全周期存款贝塔值将从30%上升，但贷款贝塔值也将继续增加，净利息收入仍将显著扩张 [68][69] - 疫情前2019年底DDA占比为30%，目前为40%，公司认为不会回到疫情前水平，因为DDA的增长来自运营账户、财资管理产品和服务关联账户，存款结构比上一周期更强 [72] 问题7：贷款损失准备金比率在经济无显著变化时能否继续上升，还是更多取决于投资组合表现或进一步恶化情况 - 贷款损失准备金模型的驱动因素包括GDP增长、失业率、商业房地产的CPI、相关市场动态以及单户住宅的房价指数等；目前未看到重大弱点，但会根据宏观经济因素变化适当增加准备金，本季度准备金增加的2个基点中，约1000万美元与本季度新增贷款增长有关 [70][71] 问题8：请更新关于锁定资产负债表利率敏感性以防范未来利率下行风险的计划 - 公司增加了资产负债表对冲策略，截至目前有27.5亿美元的对冲工具，以在利率下降时保护利润率和净利息收入，并将继续与资产负债管理委员会评估其合理性 [76] 问题9：上述对冲工具的期限是多久 - 对冲工具的期限为四到五年 [77]