财务数据和关键指标变化 - 2022财年预订量同比增长24%，第四季度增长8% [6][25] - 2022财年收入达11亿美元，实现两位数增长；第四季度收入2.782亿美元，高于预期 [8][26][27] - 第四季度末积压订单达5.3亿美元，全年新增积压订单4亿美元 [8] - 第四季度实现创纪录的6000万美元自由现金流，净债务与EBITDA比率降至1以下 [8] - 2022财年非GAAP每股收益达0.7美元，同比增长35%；第四季度非GAAP每股收益为0.15美元 [8] - 第四季度SaaS递延收入为1.57亿美元，同比增长40%，环比增长10% [29] - 第四季度经常性收入升至8730万美元，占公司总收入的31%，全年经常性收入占比为30% [34] - 非GAAP毛利率为57%，较上一季度下降1个百分点，同比下降3.5个百分点；服务和订阅非GAAP毛利率升至70.7% [35][37] - 第四季度非GAAP运营费用为1.32亿美元，运营利润率为9.6%，2022财年运营利润率为12.2%，创历史新高 [38] - 净债务较上一季度减少3500万美元至1.14亿美元，第四季度回购205万股普通股，花费2000万美元，全年回购4500万美元股票 [39] - 预计第一季度收入在2.79 - 2.89亿美元之间，非GAAP毛利率在57% - 59%之间，非GAAP运营费用在1.307 - 1.342亿美元之间，非GAAP收益在1990 - 2650万美元之间，即每股摊薄收益0.15 - 0.20美元 [40] - 预计2023财年实现10% - 15%的收入增长，运营利润率在10% - 15%之间 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅预订量在2022财年增长58%，第四季度增长51%；第四季度年化云SaaS预订量达1.7亿美元 [11][27] - 第四季度ARR达1.03亿美元，同比增长47%，环比增长8% [11][28] - 有线产品预订量全年增长28%，第四季度略有下降；无线产品预订量全年增长25%，第四季度保持6%的健康增长率 [32][33] - 有线收入全年实现高个位数增长，第四季度因供应链限制而下降；无线收入全年和第四季度均实现两位数增长 [33] - 第四季度服务和订阅收入为9110万美元，同比增长11%，全年达3.506亿美元，增长13%，其中云订阅收入第四季度增长34%，全年增长37% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地域来看，EMEA地区全年收入增长23%，第四季度增长10%；美洲地区全年增长3%，第四季度受体育场部署减少影响而下降；APAC地区全年收入略有下降，但第四季度强劲复苏，增长48% [30][31] - 从垂直领域来看，2022财年预订量同比增长最高的是体育和娱乐，其次是政府和医疗保健；第四季度增长最高的是政府，其次是医疗保健和服务提供商 [31][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过利用渠道合作伙伴推动企业市场增长，同时专注于大型项目的直销，销售生产力达到历史最高水平 [9] - 公司在行业中的竞争地位从未如此强大，首次在Gartner魔力象限中超越最大的行业参与者，连续五年被评为Gartner有线和无线LAN接入基础设施的首选 [10] - 公司推出ExtremeCloud SD - WAN解决方案，扩展云边缘服务，AIOps围绕数字孪生和副驾驶的开发将推动订阅业务的下一波增长，支持长期订阅收入占比达到35% - 45%的目标 [12] - 公司继续扩大通用产品组合，推出5720通用交换机，在Wi - Fi 6E领域的先发优势使其在市场转型中获胜，6E无线业务占无线ACE收入的比例超过25% [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管宏观经济环境变化，但客户对网络基础设施的需求将持续，公司的技术解决方案对客户的数字化转型至关重要 [7] - 公司预计未来几个季度积压订单将继续增加，随着供应链的逐步恢复，预计到2023财年第四季度积压订单将开始减少 [16][17] - 公司对2023财年的需求增长充满信心，预订量漏斗同比增长两位数，多个数据点显示需求将增加 [44] 其他重要信息 - 公司年度Connect用户大会反响热烈，相关内容会议在一天半内观看次数超过4000次，展示了100多个技术集成和合作伙伴生态系统 [13] - 下周公司的直销和渠道合作伙伴销售启动活动将在波士顿举行，预计将有超过1000人现场参加 [13] - 公司在2022财年超过了向服务提供商销售5G解决方案新增2000万美元的目标，随着下一代全球电信网络部署的大幅增加，开始出现拉动业务 [14] - 公司团队在应对供应链挑战方面更加得心应手，通过战略关系、新流程和与二级、三级组件供应商的合作，以及在组件经纪市场的成功，本季度释放了近2000万美元的积压订单 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度预订量情况、2023财年上半年展望、供应改善预期、管道情况以及预订量的地域分布和EMEA地区未来展望 - 供应方面，预计全年供应逐步改善，呈阶梯式增长，下半年改善更明显；需求方面，2023财年上半年预订量将继续增长，多个数据点显示需求增加，第一季度预订出货比预计超过1，正常季节性趋势可能因定价行动而不同；EMEA地区持续表现强劲 [44][46] 问题2: 2023财年第四季度预订出货比低于1是因为对需求信心不足还是对供应链更有信心 - 这完全是供应链因素，需求持续强劲，但供应链受二级、三级组件限制，部分供应商的工厂将在日历年第一季度投产，届时组件供应将增加 [50] 问题3: 关于财年和日历年的区分，以及2022年日历年下半年是否有积极信号 - 公司对财年的评论适用于日历年，2023年日历年下半年产品供应将增加，公司将重新调整收入以反映实际需求，积压订单将逐步减少 [51] 问题4: 2023财年第二季度（12月季度）毛利率受供应链、定价等因素的影响 - 由于台湾和上海之间以及埃尔帕索的运输能力增加，加急费用和运费开始下降，预计第二季度毛利率将环比提高近1个百分点，达到59%左右 [52] 问题5: 强势美元对公司业务的影响 - 产品竞争力方面，除非客户选择华为或阿尔卡特朗讯企业，否则美元强势对公司产品竞争力影响不大，客户基本能接受当地货币价格上涨；成本方面，公司在欧洲的销售和营销成本占比较大，美元强势对运营费用有有利影响，公司也对欧元和印度卢比进行了套期保值 [55] 问题6: 第四季度供应链缓解情况是否与5月投资者日的评论一致 - 一致，供应商在第四季度和日历年第一季度开始增加产能，但组件进入公司供应链还需要时间，预计公司在2023财年第四季度能看到这些组件对产品供应的显著改善 [57] 问题7: 公司是否有因美元强势而面临外汇风险的应收账款，以及国际市场特别是EMEA地区以美元和当地货币计价的收入占比 - 公司85%的应收账款以美元计价，无外汇风险；国际市场特别是EMEA地区，预计95%的收入以美元计价，除非与客户有保证净价的协议，但价格通常也以美元设定 [61][62] 问题8: 欧洲市场业务管道是否受到影响，以及公司在招聘、工资通胀、人员流动和年度绩效加薪方面的情况 - 未看到欧洲市场业务管道有明显变化，可能是公司在抢占市场份额，且网络基础设施对数字化转型至关重要，相关项目不会轻易被削减；年度绩效加薪在2023财年第二季度（3月季度）；公司人员流动率异常低，目前处于投资招聘模式，但受供应链导致的收入限制，随着供应链改善，将平衡业务投资回报和股东回报 [64][65][67] 问题9: 系统积压订单中软件和服务的占比 - 公司没有具体的此类指标，无线产品组合的云附加率约为60%，销售100美元的交换机或接入点，通常可获得7美元的服务收入，公司将进一步跟进该问题 [69][70] 问题10: 2022财年第四季度和全年因加急费用导致的毛利率损失情况，以及加急费用是否已见顶 - 全年毛利率因加急费用和运费损失600个基点，第四季度情况类似；加急费用已见顶，预计第一季度采购价格差异和运费将略有改善，毛利率将环比提高1个百分点 [71][72][73] 问题11: 产品收入中有线和无线的占比 - 本季度无线产品收入占比回升至28%，有线产品收入占比为72% [74] 问题12: 积压订单的新峰值和下降速度 - 预计积压订单将在2023年日历年下半年开始显著减少，2023财年下半年逐步增加出货量，2024财年及以后将调整积压订单至合理水平；6亿美元是一个较为保守的峰值估计 [77][78] 问题13: SD - WAN和Ipanema的进展情况 - 公司已提前推出ExtremeCloud SD - WAN解决方案，这是行业内唯一通过单一云提供校园和广域网云管理的服务；销售周期为6 - 12个月，目前机会漏斗正在建立，预计全年将实现显著增长，订单将在下半年开始出现 [79][80] 问题14: 2023财年5G业务的预期以及新客户情况 - 公司对2023财年5G业务预测充满信心，与一家大型全球电信供应商的合作从0到超过22个概念验证，目前已进入生产阶段；正在Verizon进行认证，Verizon企业销售团队可销售公司产品；新客户漏斗正在建立，业务机会不断增加 [81] 问题15: Co - Pilot的收入、管道、销售方式和客户接受度，以及长期来看与核心XIQ机会的占比 - Co - Pilot将于下周在波士顿正式推出，目前处于早期阶段，更多信息待公布；公司尚未对其与核心XIQ机会的占比进行指导，需进行建模分析；该产品有望提高客户留存率 [85][86][87][88]