财务数据和关键指标变化 - Q1总营收2.677亿美元，同比增长14%；产品营收增长15%，服务和订阅营收增长11%；整体预订量同比增长45%，其中产品增长52%，服务增长18%，SaaS订阅增长71% [23] - SaaS年度经常性收入（SaaS ARR）为7800万美元，同比增长54%，环比增长15%；SaaS期末递延收入为1.22亿美元，同比增长45%，环比增长9% [24] - 总云管理订阅业务（含续约）本季度接近1.3亿美元，高于第四季度的超1.15亿美元 [24] - 非GAAP每股收益为0.21美元，高于去年同期的0.09美元和上一季度的0.19美元 [24] - 总服务收入达到创纪录的8250万美元，同比增长11%，环比持平；总递延收入为3.56亿美元，较去年同期的2.98亿美元增长20%，较第四季度的3.46亿美元增长3% [25] - 非GAAP毛利率为60.3%，高于指引区间上限，与去年同期持平，较第四季度的60.5%下降20个基点 [26] - Q1非GAAP运营费用为1.245亿美元，高于去年同期的1.226亿美元，低于第四季度的1.309亿美元 [26] - 运营利润率连续第二个季度创纪录，达到13.8%，高于第四季度的13.4%和去年同期的8.3% [27] - 现金转换周期降至仅9天，低于上一季度的22天和去年的44天 [27] - 净债务增至略低于1.39亿美元，较第四季度增加1亿美元，因以7100万美元收购Ipanema [27] - 契约杠杆比率降至1.6，自11月初起，定期债务的利息成本将从2.7%降至2.2% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - SaaS订阅预订量同比增长71%，若能满足客户需求，增长会更高 [14] - 总云服务业务年化预订率接近1.3亿美元 [15] - 服务提供商业务继续朝着2022财年实现2000万美元5G业务的目标推进，两款5G解决方案表现良好 [15] - 核心网络基础设施业务本季度推出多项关键创新，宣布Novant Health成为行业首个商用Wi-Fi 6E客户 [16] - 无线产品预订贡献强劲，但营收贡献降至低至中20%，低于过去季度的高20%；无线和有线预订均同比增长超50% [60] - 服务提供商业务预订同比增长68%，占本季度总预订的略超6% [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区划分，美洲、EMEA和亚太地区的产品预订同比均实现强劲两位数增长 [25] - 从垂直领域来看，同比增长最高的是服务提供商，其次是政府、医疗保健和教育 [25] - 在园区企业网络市场，根据行业研究公司650 Group的数据，公司在过去两个季度各获得1个百分点的市场份额 [9] - 在云管理网络这一行业增长最快的细分市场，公司市场份额为13%，大于第三和第四大供应商份额之和 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注支持客户日益分散的网络，即“无限企业”愿景，云成为连接纽带 [11] - 收购Ipanema以强化“无限企业”愿景，获得基于会话的应用性能管理、策略执行、防火墙、服务、广域网边缘路由等新能力，新广域网边缘能力将作为服务交付，成为软件订阅经常性收入的重要驱动力 [12] - 计划在2022财年第三季度初推出新的SaaS后台操作系统、新的客户成功和生命周期管理平台并完成系统集成，以支持全球推出Extreme品牌的广域网边缘解决方案 [13] - 创造新的API能力，为客户提供基于Python的软件开发工具包，以扩展功能 [18] - 采用移动优先理念，增强移动应用，缩短新版本发布周期，提供新的可解释洞察，优化网络性能、识别安全风险等 [19][20] - 增加新的云能力，通过多域云许可证加速云转型，与Zebra Technologies合作，为其手持设备增加增强网络可见性 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - Q1呈现前所未有的预订增长和持续的两位数同比营收增长，预计2022财年实现两位数有机营收增长 [7][8] - 鉴于需求趋势和积压订单，预计第二季度积压订单将再次增加；预计产品供应在第三季度改善，带动营收加速增长 [8][29][31] - 提高2022财年全年营收展望至两位数增长，预计下半年毛利率回升，对实现10% - 15%的运营利润率更有信心 [31] 其他重要信息 - 公司于10月1日实施价格上涨，因积压订单和会计处理方式，价格上涨的好处要到2022财年下半年（第三和第四季度）才能体现 [34] - 过去提价时存在折扣情况，但本季度销售团队折扣行为减少，价格上涨得以维持 [35][36] - 预计从3月季度开始减少积压订单，但不会全部消化 [37][39] - Wi-Fi 6芯片组是供应限制因素之一，公司与分销商合作，为客户和订单设定现实预期，预计下半年需求将大幅增长 [56][57] - 新软件服务方面，公司将在2022财年上半年推出首个Extreme品牌的SD - WAN和SD分支解决方案，目前进展提前，计划在2022年上半年全球推出 [67][69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 价格上涨对产品销售的影响、竞争对手价格上涨情况、供应限制下积压订单的预期 - 行业竞争对手平均提价10% - 15%，公司于10月1日提价，因积压订单和会计处理，提价好处要到下半年体现；本季度因需求强劲和供应限制将继续增加积压订单；过去提价有折扣情况，但本季度销售团队折扣减少，价格上涨得以维持；预计从3月季度开始减少积压订单 [34][35][36][37] 问题2: 漏斗转化率的提升是否等同于胜率的提高 - 漏斗转化率提升等同于胜率提高，原因包括公司品牌知名度提升，作为云网络领导者受到关注；渠道合作伙伴计划获得动力，公司为合作伙伴提供支持；公司端到端的云原生架构、数据处理能力等带来技术差异化优势 [41][42][43][45] 问题3: Ipanema在第一季度的营收影响以及第二季度的营收贡献预期 - Ipanema在第一季度的营收影响微不足道，仅合并了两周的营收且有递延收入调整；预计第二季度Ipanema在扣除递延收入调整前的贡献略低于500万美元，调整后为几百万美元 [46][47] 问题4: 第一季度营收受供应链或组件短缺的影响程度以及第二季度指引中的考虑 - 第一季度积压订单增加1亿美元，显示了需求强劲和供应链限制的影响；目前是供应链限制的高峰期，预计3月和6月季度情况将缓解，届时将受益于减少的加急费用和运输费用以及价格上涨 [49][50][53][54] 问题5: 产品可用性和Wi-Fi 6积压订单展望以及对迁移到Wi-Fi 6的看法 - Wi-Fi 6芯片组是供应限制因素之一，公司与分销商合作设定现实预期，优先考虑重要战略客户；Wi-Fi 6是游戏规则改变者，预计下半年需求将大幅增长 [56][57] 问题6: 新无线产品的贡献和预期增长情况 - 新无线产品预订贡献强劲，但本季度营收贡献降至低至中20%，低于过去季度的高20%；无线和有线预订均同比增长超50% [60] 问题7: 服务提供商业务的预订情况以及与美国运营商和欧洲电信设备制造商合作的平台贡献 - 服务提供商业务预订同比增长68%，占本季度总预订的略超6%；与美国大型服务提供商和欧洲大型电信设备制造商的合作推动了业务增长；数据包代理部署将于2022年第一季度正式开始并逐步扩大，电信服务提供商转向云原生基础设施解决方案对公司有利 [61][62][63][64] 问题8: 服务提供商业务在上一季度的预订占比 - 服务提供商业务在第四季度的预订占比为8%，一年前为5% [65] 问题9: 除供应链外，未来12个月的风险因素 - 主要风险仍是供应链，公司与博通建立战略关系并与二、三级供应商合作；另一个风险是推出新软件服务，包括建立新的SaaS后台和客户成功管理平台，但这也是新的增长机会 [66][67][68] 问题10: 增量增长中新增客户和现有客户渗透的占比情况 - 增量增长是新增客户和现有客户渗透的结合；本季度新增客户标志增加，原因包括吸引新的渠道合作伙伴、公司品牌知名度提升以及在行业中的竞争地位增强 [72][73][74] 问题11: 为何认为本季度是供应链影响的高峰期，而情况不会更糟 - 公司与主要供应商博通密切合作，对采购订单、交付日期和加急费用有良好的可见性；预计第二季度后加急费用和运输费用将下降，同时价格上涨的好处将在第三和第四季度体现 [76][77] 问题12: 价格上涨是否促使客户提前购买，12月季度是否会以类似速度增加积压订单，以及订单持续时间是否延长 - 价格上涨会促使部分客户提前购买，但公司通过分析工具观察到订单漏斗仍然强劲，对12月季度有信心；预计12月季度会增加积压订单，但不会像本季度增加1亿美元那么多；公司未看到客户订单持续时间有显著变化，很少有订单超过六个月 [80][82][83][85] 问题13: 企业市场（不包括政府、服务提供商、医疗保健和教育）的情况 - 企业客户希望支持更灵活的分布式工作环境，实现一致的用户体验，这推动了对公司产品的投资和数字化转型加速；公司在制造业（同比高个位数增长，占营收略低于10%）和其他行业垂直领域（同比增长33%，占总预订约18%）有一定表现，但企业市场不是主要关注领域 [88][89][90]