财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司石油日产量超22.4万桶，运营现金流约17亿美元，资本支出在指引范围内，自由现金流近12亿美元 [6] - 本季度起公司将返还给股东的自由现金流比例从至少50%提高至至少75%，总资本回报近8.75亿美元，其中股息总计4.03亿美元，即每股2.26美元，其余4.72亿美元用于机会性股票回购计划，回购近400万股，平均价格约为每股120美元 [7] - 截至目前公司已动用约12亿美元的40亿美元回购授权，自去年9月启动该计划以来已回购近6%的流通股 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司预计2023年FireBird资产日产油量为1.9万桶 [58] - 2022年公司更新的钻井数量指引降至260口，低于之前的270 - 290口 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 二叠纪盆地每月产量接近530 - 550万桶/日，但未来增长将面临挑战 [29] - 米德兰盆地套管价格现为每英尺110美元 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为二叠纪盆地成本最低的运营商，通过共同开发主要目标优化开发模式和间距，提高油井生产率 [6][12] - 10月公司宣布收购FireBird Energy资产，预计11月底完成交易，并将该资产的开发节奏从三台钻机放缓至一台，同时计划到2023年底出售至少5亿美元的非核心资产以偿还债务，已完成特拉华盆地1.55亿美元非核心资产的出售 [9][10][13] - 公司将继续共同开发资产，在某些方面会建设更大的井垫，并关注成本控制以保持竞争优势 [18] - 公司计划将资本分配给回报率最高的区域和项目，以维持低成本结构和优质库存，保持在成本曲线低端 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国页岩油未来产量增长将较为温和，原因包括资产成熟、供应链限制以及上市公司对股东回报的持续关注 [28] - 天然气运输在明年大部分时间甚至2024年都将紧张，公司会进行机会性对冲，并参与一些管道项目以确保天然气运往墨西哥湾沿岸 [37] - 公司预计2023年通过维持当前独立活动水平加上FireBird的一台额外钻机，实现低个位数的预计石油产量增长 [14] 其他重要信息 - 公司已与哈里伯顿达成两台电动压裂机组的合作，其中一台已投入使用且表现良好，这将有助于降低成本 [13][39] - 公司在马丁县附近开设了第一座移动矿场，有助于控制成本 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司的开发战略，是否会对FireBird资产进行共同开发，以及与同行相比的优势 - 公司将继续共同开发资产，在某些方面会建设更大的井垫，成本控制是公司的最大优势，这是自上而下的企业文化，在FireBird资产开发中也将体现成本优势 [17][18] 问题2: 是否会降低75%的派息比例，以及对股票回购的看法 - 公司关注自由现金流的产生和分配灵活性，有机会会积极回购股票，同时认为目前公司已从高增长型公司转变为高回报型公司，应向股东返还现金 [19][20] 问题3: 2023年资本支出的初步想法，以及通胀和活动的影响 - 基于今年公司在收购FireBird前的19亿美元资本支出，预计明年井成本可能会上涨10% - 15%，或者在目前5亿美元的资本支出运行率基础上，涨幅低于10%，再加上FireBird的2.5亿美元资本支出 [24][25] 问题4: 对美国页岩油增长的看法，以及产量增长低于预期的原因 - 美国页岩油未来产量增长将较为温和，原因包括资产成熟、供应链限制以及上市公司对股东回报的持续关注，二叠纪盆地目前产量虽创新高，但未来增长将面临挑战 [28][29] 问题5: 公司共同开发战略的演变，以及与同行相比的情况 - 公司通过数据分析团队寻找内部收益率和净现值之间的平衡，在井间距和共同开发经济区域方面取得了良好效果，预计这一趋势将持续 [33][34] 问题6: 公司从Guidon和QEP收购的资产在马丁县的早期油井表现和未来产量组合 - 这些资产的油井表现良好，2023年初将有一个24口井的井垫投产，公司将以三台钻机的速度积极开发该区域，预计未来三到四年内完成钻探，此外，马丁县西北部的油井因间距和着陆目标的调整取得了良好效果，一些较浅的区域表现出色 [35][36] 问题7: 对未来几年天然气运输的宏观看法，以及如何降低风险 - 天然气运输在明年大部分时间甚至2024年都将紧张，直到一些主要管道投入使用，公司会进行机会性对冲，并参与一些管道项目以确保天然气运往墨西哥湾沿岸，明年公司三分之二的天然气将运往瓦哈并已进行套期保值，另外三分之一将通过惠斯勒管道运往墨西哥湾沿岸，2024年下半年情况可能会有所缓解 [37][38] 问题8: 如何提高或维持运营效率 - 哈里伯顿的两台电动压裂机组将有助于降低成本，公司还开设了移动矿场，同时公司认为即使有经验不足的员工，通过有效的监督也能确保工作安全高效进行 [39][40][41] 问题9: 5亿美元非核心资产剥离计划的剩余目标，以及相关资产的范围 - 公司内部认为勘探与生产业务的估值倍数为4 - 5倍，而管道或集输系统为8 - 10倍，因此考虑出售一些合资企业的资产，以实现价值最大化 [45][46] 问题10: 公司在米德兰盆地的油井生产率能否持续提高 - 这种情况将持续一段时间，公司的目标是将资本分配给回报率最高的区域和项目，随着页岩成本曲线上升，公司有能力维持低成本结构和优质库存，保持在成本曲线低端 [49][50] 问题11: FireBird资产的生产率和库存情况，以及潜在的影响和上行空间 - 公司计划将一台钻机分配给北部前景区域，近期中部前景区域的油井结果显示，将Wolfcamp A纳入共同开发具有上行空间，公司已对Lower Spraberry区域进行了评估，但仍有时间测试其他区域的潜力 [52][53] 问题12: 2022年钻井数量指引降低的原因，以及对2023年运营势头的影响 - 公司在特拉华州完成的油井数量比预期多，且运行的钻机数量比预期少，因此完成的油井数量比年初预期少15口，但这不会影响2023年的运营势头，资本效率良好 [55][56] 问题13: 2023年石油产量增长的基准数字 - 2023年FireBird资产的净日产油量为1.9万桶，公司原有业务预计保持22万桶/日的产量，在此基础上完成相同数量的油井将实现低个位数的增长，再加上FireBird的产量 [58] 问题14: 公司或行业贸易组织是否与拜登政府就美国石油短缺问题进行过讨论，以及政府是否听取了国内生产商的意见 - 公司通过行业贸易组织与联邦政府进行了积极沟通，但近期行业面临的舆论压力较大，公司将继续通过倡导活动为股东争取利益 [60][61][62] 问题15: 从多年来看，特拉华州在公司资本支出中的占比何时会增加 - 公司计划长期保持米德兰和特拉华州80 - 20的资本支出比例，收购FireBird后，该比例可能接近85 - 15，米德兰盆地的表现出色，是公司的重点关注区域 [64] 问题16: 公司如何维持可持续的自由现金流 - 公司有大量的长水平段开发项目，但如果无法进行区块交易，可能需要缩短水平段长度，但较低的产量递减率有助于维持资本效率，公司会每季度评估整体库存和开发情况，未来几年资本效率前景良好 [65] 问题17: FireBird资产在东西方向的前景变化，以及西部是否有有前景的项目 - 西部目前没有近期开发计划，但早期结果显示有一定潜力，包括Barnett和Woodford区域，公司的开发战略是先从北部开始，然后从东部向西部推进 [69][70][72] 问题18: FireBird交易是否代表公司未来并购的新模式 - 二叠纪盆地的并购活动正在演变，公司会谨慎对待交易，避免过度增加资产负债表杠杆，在FireBird交易中使用股权是因为卖方看好资产的上行空间，且公司过去10年一直通过股权融资来推动业务增长 [75] 问题19: 目前通胀的速度，是否有其他项目的价格上涨放缓，以及是否锁定了2023年的主要预算 - 公司目前不提供2023年的正式指导，因为情况尚不明朗，已锁定了两台压裂机组和所有的沙子供应合同，钻机采用滚动6个月的合同，公司正在努力控制井成本 [78][79] 问题20: 2023年的基本活动水平是否与今年持平，以及FireBird的运营计划是否不变 - 2023年公司将减少FireBird的钻机数量，从三台降至一台，以产生更多自由现金流，预计该业务日产油量为1.9万桶，完成约30口井，将公司原有业务与FireBird的产量和井数相加，可初步了解2023年的情况 [80]