财务数据和关键指标变化 - 第三财季净销售额为1.19亿美元，较上年增长28%，主要因DSD和直运渠道持续复苏 [7] - 第三财季毛利率为29.8%，较上年同期增加4.2%（420个基点），较上一季度扩大30个基点 [9] - 调整后EBITDA提升至500万美元，上年同期亏损80万美元，是疫情以来最强劲的运营表现 [10] - 2022财年第三季度运营费用增至3950万美元，较上年增加520万美元（15.2%），占净销售额的比例降至33.1% [30] - 截至2022年3月31日的三个月资本支出为300万美元，较上年减少10万美元 [32] - 第三财季末总未偿借款为1.011亿美元，较2021年6月30日增加1010万美元；现金余额增至1040万美元，较2021年6月30日增加10万美元 [33] - 第三财季末净债务为9070万美元，2021财年末为8070万美元，主要因库存投资和激励计划付款 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 DSD业务 - 实现自2020年初以来最高的平均周销售额，年销售额超过100万美元的路线数量比多年来都多 [8][23] - 长期客户处的订单量增加，新客户销售持续增长 [8][24] - 与上年相比，生产差异和库存报废核销情况改善，但本季度和第四财季因奥密克戎放缓有负面生产差异，预计2023财年不受影响 [24] - 上一季度实施的价格上涨和配送附加费在第三季度产生效果，有助于抵消部分供应链和产品成本上升 [25] 直运业务 - 同比增长23.7%，主要因关键客户销量增加以及成本加成价格上涨的影响 [8] - 9月至3月面临的通胀挑战，部分价格上涨已在损益表中确认，其余体现在库存项目中，预计下一季度完全体现 [27] - 为确保客户库存充足，提前订购特种咖啡豆，导致本季度净债务增加，库存较上年同期增加1300万美元，其中1000万美元为咖啡直接投资 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 东部和东北部市场大幅复苏，此前受疫情影响更严重；一家主要竞争对手关闭60多家分支机构，为公司提供扩张机会 [11] - 客户集中度最高的西部地区以及西北和南部地区，销售额较疫情前有所改善，但同比增长机会不如东部和东北部地区；所有地区本季度均呈积极趋势，年初至今持续改善 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进各业务的整合工作，包括波特兰的业务整合以及西海岸咖啡业务整合至现有设施，未来几个季度预计有更多分支机构整合 [12][13] - 考虑退出或出售多余房产，以降低运营费用并减少债务水平，目前正在审查分支机构和资产以优化资本结构，未来几个月将公布更多改进计划 [13][14] - 积极管理DSD业务的更多环节，如针对低利润客户、翻新和重新安装旧设备；实施附加费并按配送和燃料成本细分，有效管理价格以应对通胀 [15][16] - 帮助直运业务客户管理库存，提前订购特种咖啡豆，长期关注优化库存效率以改善营运资金指标和降低债务杠杆 [27][29] - 增加DSD业务的销售大使和业务发展经理，针对不同层级客户拓展业务，提供优质服务 [43] - 通过销售全产品线、提升咖啡产品高端化、推进创新项目等方式，增加现有客户订单量 [50][51][52] - 与High Brew、Califia Farms等合作，推出植物基产品和即饮产品 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三财季业务各方面表现有意义改善，预计第四财季虽有季节性因素，但仍能强势结束本财年，随着行业复苏和消费者行为正常化，业务潜力将充分释放 [6][7] - 国内航运开始恢复正常，但仍在应对国际航运挑战和宏观经济带来的成本上升问题，通过多种方式抵消成本压力 [14] - 对业务在疫情后的反应速度感到满意，运营变革推动了财务表现的持续改善 [18] - 进入第四财季，将直接和间接管理通胀，有信心强势结束本财年 [19] - 认为DSD业务是核心驱动力，随着市场稳定，DSD业务将达到新的正常水平，公司将进入增长模式并奠定更稳定的基础 [46] 其他重要信息 - 2022年公司成立110周年，将在未来更具雄心 [20] - 近期发布第10份年度可持续发展报告，连续第二年入选碳披露项目供应商参与领导者榜单，被评为最佳供应商参与评级公司之一，可持续发展仍是公司优先事项 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：如何看待价格上涨情况及幅度 - 公司不再进行全面的盲目提价，而是将其细分为燃料和配送成本附加费；4月的提价主要针对咖啡市场和价格，使公司跟上市场水平，预计近期不会再有提价，但会密切关注市场 [37] - 公司有套期保值措施，且套期保值计划还将持续几个季度；此次提价比11月的幅度小 [38] - 公司通常一年提价一次，去年年中进行了常规提价，11月针对咖啡通胀进行调整，4月的提价是为应对供应链效率低下、地缘政治、燃料和运输成本上升等问题 [40] 问题：竞争对手关闭60家分支机构，对公司未来12 - 24个月有何战略或战术优势 - 公司坚信DSD业务模式，通过增加销售大使和业务发展经理，针对不同层级客户拓展业务，提供优质服务；目前在东南部和东北部积极开发新客户，随着市场稳定，DSD业务将达到新的正常水平，公司将进入增长模式并奠定更稳定的基础 [43][44][46] 问题：如何提高现有客户的订单量 - 向未购买全产品线的客户销售其他产品，给予路线服务代表调整价格的权限，以提高竞争力 [50] - 提升咖啡产品的高端化，推动客户转向浓缩咖啡饮料项目 [51] - 推进与消费者和客户研究相关的创新项目，未来几个季度将推出新产品 [52] 问题：Revive（CBE业务）进展如何 - 该业务进展良好，公司正在招聘业务负责人，根据客户反馈和制造商合作情况，合作伙伴希望公司扩大业务范围；预计未来六个月内可以提供相关数据 [54][55] 问题：如何处理公司的房地产资产，如达拉斯 - 沃思堡的大型设施，决定出售并回租的驱动因素是什么 - 公司正在优化房地产布局，包括波特兰的业务整合，预计会产生一些多余房产；同时，公司正在探索多种方式，在保留房产所有权的前提下释放其价值和现金流，进行全面的资本配置规划，以适应未来两到三年的发展 [59][60] - 公司曾在疫情期间探索过售后回租选项，目前正在评估其他方案；过去的利率互换协议降低了实际利息成本，公司希望为未来的增长和优化做好准备 [60][61] - 公司计划在未来几个月内公布优化资本结构和降低债务水平的具体计划，预计在6月底财年结束前发布相关公开评论 [63]