财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度净销售额为9320万美元，较上年同期减少3600万美元，降幅28% [27] - 毛利率从上年同期的29.4%降至25.6%，但本财年第三季度毛利率在本财年各季度呈持续改善趋势 [27] - 2021财年第三季度净亏损1370万美元，上年同期净亏损3980万美元 [27] - 第三季度调整后EBITDA为负80万美元，上年同期调整后EBITDA为660万美元 [28] - 总运营费用从上年同期的8310万美元降至3430万美元，减少4880万美元 [29] - 截至2021年3月31日的9个月资本支出较上年同期下降45.6%，降至1280万美元 [33] - 截至2021年3月31日现金余额降至850万美元，2020年6月30日为6000万美元 [37] - 截至2021年4月26日，总债务为9300万美元，无限制现金为820万美元，新信贷安排下可用额度为2300万美元，受限现金为450万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - DSD业务：近几周销售开始企稳，与疫情前水平相比平均降至25%-29%，3月29日当周是疫情以来最佳一周，销售额较疫情前仅下降25%；4月平均每周DSD销售额较疫情前下降27%，第三季度平均每周DSD销售额较疫情前下降36%；第三季度DSD收入降幅最大的是餐厅、酒店和赌场渠道 [9][24][25] - 直接发货业务：本季度较上年同期下降23%，原因是与COVID - 19相关的咖啡销量下降以及成本加成客户的咖啡价格影响，部分被零售业务、主要杂货店自有品牌和第三方电子商务平台的销量增长所抵消 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 地理市场：东部市场仍受影响，南部和中西部地区数据令人鼓舞，尽管加利福尼亚州重新开放滞后和俄勒冈州近期疫情爆发，但最集中的西部市场对复苏有积极贡献 [11] - 终端市场：便利店市场和餐厅细分市场每周持续改善，医疗保健市场仍面临逆风，酒店和赌场市场复苏较慢 [12][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 业务优化：完成多项优化举措，如达拉斯 - 沃思堡工厂产能翻倍、休斯顿工厂正式关闭、加利福尼亚州里阿尔托新西海岸配送中心开业并全面投产；目前专注于生产优化和解决COVID相关挑战 [8][15] - 电子商务：本季度为China Mist品牌推出第三个电子商务网站，计划将电子商务能力整合到整个业务中 [22] - 第三方CBE计划：新的CBE后台基础设施已建成，开始在更多市场进行试点测试，下一步包括与关键合作伙伴签订详细第三方合同和建立专用网站以推动需求 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场和客户群体从疫情中复苏的过程可能不稳定，但业务反应良好，DSD销售额较疫情前仅下降约25%令人欣慰 [10][12] - 随着疫苗接种增加，国家更安全，对业务最终实现稳定和复苏持乐观态度 [23] - 目前复苏轨迹不确定性太大，无法提供有意义的指引，待进入新常态后，能更好地说明公司在利润率和业绩方面的情况 [23][24] 其他重要信息 - 里阿尔托配送中心目前每天处理的交易总数超出预期，现在每天发货6000箱，而开业时为每天2000箱，目前为33个分支机构提供服务 [16] - 圣菲斯普林斯、圣安娜和里阿尔托分支机构已被列为待售资产，将在下个季度进行整合，出售这些资产将提供额外现金流并加强资产负债表 [17] - 休斯顿工厂及其相关土地已于2019年出售，剩余资产拍卖超出预期，本月将正式将建筑移交给房东，所需设备已转移到北湖并安装完毕 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否量化恶劣天气、销售天数差异或季节性因素对第二季度和第三季度收入的影响？ - 影响量化在财报异常项目中，主要是达拉斯地区约一周的生产中断，更多是时间安排问题，对成本影响更大 [41][42] 问题2: DSD业务本季度整体较疫情前下降26%，3月与4月情况如何比较？ - 1月和2月与11月、12月情况相似，3月业务开始复苏，表现较好，4月继续改善，4月较疫情前下降27%，3月降幅在30%左右，此前其他月份降幅在40%左右 [44][45] 问题3: 直接发货业务中绿咖啡豆销量的环比变化超出季节性预期，原因是什么？ - 有季节性影响，同时开始剔除部分客户，部分销售在3月和4月有时间安排上的转移，成本加成客户的价格也有一定程度的通缩 [46][47] 问题4: 那些逐渐退出的客户在第二季度是否也存在，是否是大型项目到期？ - 部分客户在第二季度存在，有几个规模较大 [48] 问题5: 从收入角度看，达到30%左右毛利率的门槛是多少？ - 取决于复苏速度，预计很快会有两个关键事件提供有用信息，即6月初加利福尼亚州的重新开放和7月初东部地区的相关安排，预计未来几个季度销售和利润率将呈下降趋势 [49][50] 问题6: 本季度咖啡收入的细分情况如何？ - 本季度烘焙咖啡占总销售额的65.2% [51] 问题7: 能否细分已完全开放地区的DSD业务与疫情前的销售对比情况？ - 公司历史上未按地区或分支机构公开细分数据，出于竞争原因也不计划提供此类信息 [52] 问题8: 所说的“表现出色”具体指什么？ - 南部和中西部等核心地区复苏率更强，不仅当前表现占疫情期间下降幅度的比例更好，而且恢复到疫情前水平的比例也更高，主要是由于这些地区的重新开放进程比东部和西部沿海地区（特别是纽约和加利福尼亚州）更充分 [53]