纪要涉及的公司 FARO Technologies, Inc.（纳斯达克股票代码：FARO） 纪要提到的核心观点和论据 业务表现 - 二季度服务市场需求健康，积压订单显著增加，主要受Quantum Max扫描臂和新发布的Focus Premium激光扫描仪需求推动[6] - 二季度业绩受美元持续走强影响，约60%的季度收入在境外交易，受美元汇率变化影响；按固定汇率计算，二季度收入为8390万美元，同比增长3%，环比增长超7%[7] - 新推出的三维数字现实捕捉和协作平台FARO Sphere，采用率符合预期，向付费订阅的转化进展顺利[10] - 收购HoloBuilder一年来业务进展良好，不断增强产品功能，其建筑进度管理应用将于年底集成到Sphere平台；6月，欧洲领先商业建筑公司Goldbeck签署企业协议部署该应用[11][12] 财务状况 - 二季度收入7990万美元，同比下降约3%；按固定汇率计算，收入为8390万美元，同比增长3%[14][15] - 硬件收入4920万美元，同比下降2%；软件收入1050万美元，同比增长4%；服务收入2020万美元，同比下降7%；经常性收入1710万美元，同比增长8%[16] - GAAP毛利率为50.6%，非GAAP毛利率为51%，低于近期水平，主要因美元走强和低利润率配置业务增加；公司目标毛利率为55%-60%，短期内将低于目标范围，直至外部条件改善或供应链转移实现成本节约[17][18] - GAAP运营费用4940万美元，非GAAP运营费用4320万美元，同比增加140万美元；GAAP运营亏损900万美元，非GAAP运营亏损250万美元；调整后EBITDA约为50万美元；GAAP净亏损860万美元，合每股0.47美元，非GAAP净亏损约60万美元，合每股0.03美元[19][20] - 维持强大资本结构，现金余额1.02亿美元，无债务；应收账款周转天数环比减少约10天，短期库存减少约1000万美元，将继续降低营运资金水平[21] 未来展望 - 三季度预计收入在7900万至8700万美元之间，假设汇率保持当前水平；预计非GAAP每股收益在-0.08美元至0.08美元之间[22] - 对业务近期机会的势头感到兴奋，新推出的产品获得客户关注，订单量增加；经常性收入持续稳定增长，从2019年二季度的不足1400万美元增至本季度的超1700万美元，复合年增长率约为8%；进入下半年，材料供应挑战有所缓解；三季度业务管道规模和转化率均有适度增长[23][24] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 二季度业务节奏较以往更线性，因部分产品材料短缺，公司明确告知客户交货时间；美洲地区收入环比下降，但订单量增加，主要是需求在季度后期涌入，未能在当季发货，3D M和公共安全业务表现良好[28][30] - 未公布订单出货比和积压订单具体数据，但可推测订单出货比大于1[32] - 毛利率下降原因除美元汇率影响外，还包括向低价格、低利润率配置业务的转变，以及一季度积压在中国的低利润率产品在二季度发货；预计未来几个季度低利润率地区业务仍将保持相对强劲[34][35] - 对下半年业务持谨慎乐观态度，主要因新产品的市场反响良好，包括Quantum Max和Focus Premium硬件产品、FARO Sphere平台和HoloBuilder业务；业务管道持续增长，为三季度指引提供信心[38][40] - 增长经常性收入是一个长期过程，目标是使经常性收入占总收入的25%，Sphere和HoloBuilder结合新应用有望加速这一进程[43] - 产品组合方面，发展中国家（如中国、东南亚和东欧）倾向于购买低技术配置产品，影响了产品毛利率，预计随着其他经济体复苏，产品组合将逐步改善，但这是一个多季度的过程；供应链成本增加200个基点对毛利率产生负面影响；预计2023年供应链向东南亚转移将带来成本节约，有助于提升毛利率[45][46][47] - 从订单角度看，亚太地区（主要是中国）预订情况相对强劲，日本尚未恢复到疫情前水平；欧洲预订情况较慢，主要受AEC市场影响，但3D M领域有复苏迹象；北美主要受3D M和公共安全业务推动；新扫描仪订单在各地区分布均衡，显示全球市场对新产品的需求[52][53] - 目前销售团队有足够能力完成2022年内部目标，若需求持续增长可进行调整[55]