财务数据和关键指标变化 - 第三季度净利润3410万美元，核心每股收益0.36美元，核心资产回报率1.43%，核心税前拨备前资产回报率1.79% [6] - 剔除PPP贷款还款后，第三季度贷款增长8.2%，即1.323亿美元 [7] - 净利息收入环比增加240万美元，达到7090万美元 [8] - 非利息收入或费用环比增长120万美元，达到2720万美元 [9] - 效率比率升至55.27%，核心非利息支出增加约370万美元 [10] - 贷款损失准备金降至1.4亿美元，上一季度为1.44亿美元，本季度拨备仅33万美元，上一季度为540万美元 [11][88] - GAAP净息差本季度扩大6个基点至3.23%，核心净息差从上个季度的3.20%降至本季度的3.16% [21][22] - 存款成本本季度仅下降6个基点 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 间接贷款、房屋净值贷款、商业贷款和抵押贷款持续增长 [7] - SBA和抵押贷款出售收益以及财富管理收入增加，推动非利息收入增长 [9] - 信用卡相关交换费收入达到710万美元 [9] - 设备金融业务预计到2022年底在账面上产生2亿 - 2.5亿美元的资产 [19] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速公司增长，主要通过商业和消费贷款的有机广泛增长 [15] - 增加数字相关性，通过持续投资面向客户的技术来提高客户满意度、易用性和品牌形象 [15] - 应对费用压力，以在多年内保持运营杠杆 [16] - 公司采用区域业务模式，在非利息收入和增长方面取得成效 [100] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是表现良好的季度，盈利能力、增长和信贷指标稳健 [6] - 预计核心净息差已触底，随着将多余现金重新配置到贷款中，净息差将上升 [23] - 尽管面临费用压力，但贷款增长的步伐使公司有信心收入能够超过费用增长 [31] - 公司对设备金融业务的进展感到满意，预计该业务将在未来产生积极影响 [17][77] 其他重要信息 - 公司在2021年9月30日结束的财年中，成为匹兹堡排名第一的SBA贷款机构 [13] - 公司在第三季度继续进行技术转型，选择了新的贷款发起系统，并为企业客户推出了新的现金管理解决方案 [14] - 公司新的移动银行应用程序年化增长率为18% [14] - 10月13日，公司最后一批总计5200万美元、成本为1.65%的高成本存款进行了重新定价，每年将节省近100万美元的利息支出，并使净息差增加约1个基点 [24] - 第三季度回购了997,517股股票，平均价格为每股13.35美元，董事会授权额外2500万美元的股票回购计划 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 费用是否会持续在5500万美元左右，以及未来费用增长情况如何？ - 公司过去七八年一直在控制费用以确保运营杠杆，目前投资设备金融业务会使费用出现小波动，预计明年下半年会实现收入 [35] - 目前5500万美元的费用水平是公司正在适应的新情况，未来费用增长难以准确预测，但贷款增长使公司有信心收入能超过费用增长 [31][37] 问题2: 2022年相对2020年效率比率的情况如何？ - 由于PPP业务结束以及设备金融投资和工资压力等因素，预计2022年效率比率会低于2020年，但不会达到年初至今的水平 [38] 问题3: 股票回购活动增加的原因以及并购环境的变化？ - 公司产生了大量资本，预计第四季度将产生超过2000万美元的过剩资本，为避免回购授权不足，董事会增加了授权 [44] - 公司回购股票时会在股价下跌时加速回购，同时也考虑到可能的股票回购税，但这只是推测 [45] - 在并购方面，公司有严格的战略和财务标准，倾向于进行小型交易，目前有潜在机会，但尚未到宣布阶段 [46] 问题4: SBA业务表现强劲的原因、是否有竞争壁垒以及业务是否有周期性？ - 公司对SBA业务进行了重大投资，增加了销售团队和业务能力，目前开始步入正轨 [48][49] - 公司拥有专业团队，并将业务与当地市场紧密结合，这种模式难以复制，形成了竞争壁垒 [53][54] - SBA业务不像抵押贷款业务那样具有周期性，但明年会因担保比例从90%降至75%而面临一定挑战，但目前业务管道健康 [56] 问题5: 核心净息差的计算方法以及对2022年存款余额和过剩流动性的假设？ - 核心净息差计算时排除了PPP和过剩现金的影响，公司会在网站上公布详细的调整说明 [63][64] - 预计2022年存款余额将保持相对稳定，因为部分过剩流动性将被支出，而存款的正常增长会被支出抵消 [65][66] 问题6: 公司有机增长前景以及设备金融业务对整体增长的影响？ - 商业业务方面，商业房地产尤其是多户住宅和工业仓库领域活动良好，C&I业务风险降低且管道活跃，SBA业务管道强劲 [69][70][71] - 消费业务表现出色，分支行消费贷款和间接业务同比增长约20% [72] - 公司贷款增长多元化，管理效率比率有一定挑战，但各业务表现良好，设备金融业务也在按计划推进 [73][76][77] 问题7: 消费者业务是否会调整增长策略以适应设备金融业务？ - 目前各业务板块距离上限还很远，不需要调整增长策略，可以继续保持当前的增长态势 [78] 问题8: 股票回购的吸引力参数和阈值是多少？ - 股票回购并非基于回本计算，目前在市场禁售期内，公司以低于14美元的价格回购股票，未来可能会提高价格上限 [80][81] - 公司认为自身仍被低估，基于回归分析，公司认为有回购股票的空间，同时也考虑到资本比率和避免杠杆不足 [82][84] 问题9: 核心净息差触底的假设是否考虑了额外的证券购买以及如何处理过剩现金？ - 核心净息差触底主要基于将过剩现金重新配置到贷款增长的预期，证券投资组合增长已基本结束，未来将维持现有水平，并将证券组合的现金流再投资 [85][86] 问题10: 贷款损失准备金比率是否会继续下降以及未来拨备的考虑因素？ - 长期来看，冲销与拨备相匹配，公司资产质量良好，不良贷款覆盖率高，预计模型可能会释放一些准备金 [90] - 拨备基本公式不变，但CECL和宏观经济条件等因素可能会影响准备金，总体拨备费用将由冲销和贷款增长驱动 [91][92] 问题11: 设备金融业务预期增长是否考虑了额外招聘？ - 预期增长考虑了额外招聘，目前团队有17人，未来一年将增加运营和销售人员，同时也会产生相关成本 [96]