财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达1.017亿美元,较2019年第三季度有机增长883% [53] - 本季度计费测试达104万次,较去年第三季度增长近5000% [53] - 第三季度ASP为98美元,高于第二季度的96美元 [54] - 本季度每次测试成本为25美元,较第二季度改善约42% [55] - 毛利率环比提升近19个百分点 [55] - 第三季度GAAP总运营费用为1190万美元,高于第二季度的690万美元 [56] - 非GAAP运营利润率环比提升约44个百分点,至65.5% [58] - 第三季度调整后EBITDA为6740万美元,而2019年第三季度为300万美元 [59] - 非GAAP基础上,剔除基于股权的薪酬费用后,本季度收入为4900万美元,即每股2.08美元 [59] - 预计全年测试量远超200万次,营收超2.35亿美元,预计第四季度营收至少1.1亿美元 [63] - 预计2020年非GAAP净利润约1亿美元,即每股约4美元 [64] 各条业务线数据和关键指标变化 核心基因检测业务 - 虽因疫情预计业务略有下滑,但实际较上一季度反弹57% [26] - 第三季度核心业务前几大客户中,超半数为新客户 [27] - 目前产品组合包含近19000项测试 [27] COVID - 19业务 - 第三季度新增近80个新客户,代表数千个个人用户 [29] - 第三季度交付超100万份报告,同比增长近50倍,环比增长近5倍 [23] - 第三季度超90%的COVID - 19检测结果在24小时内交付,部分最快8 - 10小时 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度提交超59万份保险索赔,较第二季度增长近9000% [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资技术,与同行拉开差距,本季度对波士顿分子公司投资250万美元,以开发和增强COVID - 19中和抗体检测 [21] - 计划在COVID - 19检测面板中添加更多病原体,提供全面检测 [41] - 加强与支付方合作,努力成为网络内供应商 [42] - 扩大Picture平台提供的检测数量 [44] - 凭借技术平台、快速周转时间、供应链、产能、EUA批准等优势,在COVID - 19检测市场竞争中获胜 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为COVID - 19检测需求将持续到2021年,公司有能力在市场中占据主导地位 [76] - 核心业务前景乐观,若保持当前势头和能力,2021年核心业务前景良好 [73] - 欢迎疫苗研发消息,认为这为公司在COVID - 19检测和抗体检测等领域带来新机遇 [74] 其他重要信息 - 公司从2020年初的151名员工增长到约500名员工 [15] - 8月宣布开设休斯顿实验室,该实验室靠近世界最大的医疗中心,将成为第二个全面运营的站点 [47] - 抗原检测不能替代RT - PCR检测,RT - PCR是检测SARS - CoV - 2的金标准 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待指引中核心业务与COVID收入,以及未来一两年有效疫苗上市后的检测需求 - 核心业务第三季度环比增长57%,约2万次测试,营收1000 - 1100万美元,预计第四季度核心业务测试量约2.5万次,营收处于较低的千万级别,公司有望实现核心业务4000万美元的全年目标,2021年核心业务前景乐观 [67][68][73] - 公司欢迎疫苗研发消息,认为这为公司带来新机遇,COVID - 19检测需求将持续到2021年,公司有能力在市场中占据主导地位 [74][76] 问题2: 合同的条款、时长和是否有排他性协议 - 合同期限从一个月到24个月不等,最长为24个月,部分合同有排他性,部分没有,多数合同将持续到2021年 [79][80] 问题3: 如何使用资金投资业务 - 公司将利用资金巩固商业模式的可行性和持久性,提升效率和可扩展性,在传统基因检测和更广泛的筛查市场中,可能会整合业务和技术,增强技术领先地位 [81] 问题4: 如何在疫苗接种后重新利用产能扩张,以及这如何融入长期计划 - 公司对产能的投资具有多种用途,不仅用于COVID - 19检测,也用于其他基因检测,自动化机器可用于多种不同目的,内部开发的实验室管理系统和软件可重新编程或调整设备用途 [85][86] - 从数据角度,公司今年固定资产和设备采购支出在1000 - 1500万美元之间,新增了一些人员,COVID业务今年预计带来约2亿美元收入和巨额利润,投资已获得巨大回报,未来可将资源快速转移到其他有前景的领域 [87][88][89] 问题5: 报销政策能持续多久,是否有信心满足当前要求 - 公司希望报销政策能持续到2021年,认为自己有能力满足24小时内出结果的要求以获得额外报销,目前公司在报销方面有一定优势,已从9000万美元应收账款中收回超6000万美元 [90][91][94] 问题6: 推动核心基因检测业务增长的因素,以及如何看待第四季度1500万美元营收和2021年的增长 - 公司有望实现核心业务4000万美元的全年目标,下半年业务加速增长是因为在封锁期间和COVID业务发展的同时,持续签约新客户,涉及癌症、女性生殖健康和儿科等领域 [98][99] - 第三季度核心业务前几大客户中,超半数为新客户,随着客户恢复正常运营,业务有望迎来转折点 [101][102] - 核心业务也受益于自动化和效率提升,成本降低,公司有能力在任何环境中竞争 [103][104] 问题7: 基因检测菜单是否有重要的扩展机会,现有客户是否会扩大检测菜单 - 公司将专注于癌症和癌症治疗领域,提供精准医疗产品,尽管COVID - 19疫情使产品推出速度放缓,但仍会继续在这些领域投资 [106] - 公司一直在推出新测试,目前测试菜单已超19000项,近期推出了药物基因组学测试,有助于个性化治疗和药物治疗 [107][108]
Fulgent Genetics(FLGT) - 2020 Q3 - Earnings Call Transcript