财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入总计1730万美元,较2019年第二季度增长105% [43] - 本季度计费测试总计180,500次,较去年第二季度增长1003%,大部分测试量与COVID - 19业务相关 [44] - 本季度平均销售价格(ASP)为96美元,较第一季度下降84% [44] - 本季度测试成本在GAAP基础上为43美元,排除27万美元股权薪酬后为41美元 [44] - 毛利率环比提高8个百分点,非GAAP毛利率环比提高6个百分点 [45] - 非GAAP运营利润率环比提高约34个百分点,达到正21.5% [46] - 第二季度GAAP总运营费用为690万美元,高于第一季度的560万美元;非GAAP运营费用总计610万美元,高于上一季度的490万美元 [47] - 第二季度调整后EBITDA亏损430万美元,2019年第二季度为亏损150万美元;非GAAP基础上,排除股权薪酬费用后,本季度收入为400万美元,即每股0.17美元 [48] - 第二季度末现金及现金等价物和有价证券为6640万美元,无债务 [49] - 预计2020年测试量超过130万次,转化为超过1.2亿美元的收入;GAAP净收入将扩大,排除股权薪酬后,非GAAP收入约为2500万美元,即每股约1美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 COVID - 19业务 - 第二季度报告的测试量较第一季度增长约1300%(13倍),预计下半年持续加速增长 [15] - 已将COVID - 19检测能力从每天数千次扩大到每天3万次,并将继续扩大以满足现有和未来的检测需求 [27] 传统基因检测业务 - 第二季度核心业务订单与第一季度持平,7月继续增长,预计2020年下半年实现健康增长 [16] 测序即服务业务 - 因COVID - 19得到推动,商业付款方的报销覆盖也有积极进展 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国业务是公司发展的主要驱动力,第二季度美国业务收入同比增长141%,占本季度总收入的93% [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是一家拥有专有技术的科技公司,其技术平台是与行业内其他公司的差异化因素,该平台基于高通量计算软件行业技术,应用于云计算、管道服务等多个业务领域 [13][18][20] - 推出COVID - 19居家检测服务,获得FDA的两项紧急使用授权(EUA),还有更多EUA申请待批准和将在近期提交 [22][23] - 为客户推出三种端到端的基于网络的解决方案,包括Fulgent Community COVID - 19平台、Fulgent Enterprise COVID - 19筛查平台和Picture COVID - 19 for partners,以加强与客户的关系 [29][30][32] - 继续扩大非COVID - 19业务,包括吸引新客户、扩大现有基因检测客户的测试使用、利用扩展的市场策略(如居家检测)和获得商业保险付款方的更多覆盖 [42] - 公司近期签订购买协议,以约1540万美元购买62,000平方英尺的建筑,用于扩大业务,预计将使运营能力至少提高200%,最终达到每天6万次测试 [53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球COVID - 19疫情凸显了检测能力的需求,推动了行业内检测能力的研发和生产,公司凭借技术平台在财务和运营结果上表现出色 [12][13][14] - 公司认为本季度是整体业务的转折点,传统基因检测业务有优势,测序即服务业务有机会,报销情况良好,Picture平台和COVID产品及服务需求高 [49] - 基于市场的强劲需求和客户质量,公司业务在2020年剩余时间将继续保持上升趋势和转型 [51] 其他重要信息 - 公司管理层的发言包含前瞻性陈述,这些陈述基于当前观点和假设,可能与实际结果不同,公司不承担更新这些陈述的义务 [5][6] - 管理层展示了非GAAP财务指标,认为对投资者有用,但不应替代GAAP财务结果 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 三种端到端的基于网络的解决方案在未来的测试机会组合情况如何? - 目前来自免下车检测设施的测试量很大,但随着国家重新开放,复工和返校检测需求巨大,将是COVID - 19检测的主要增长领域之一 [59] - 公司还提供IgG、IgM血清学检测和NGS检测能力,未来会继续增加能力并向华尔街更新新举措 [60] 问题2: 不同组织实施常规检测的策略是否有很大差异,是否有理想的建议? - 存在一些通用的实践指南,但不同公司的检测频率差异较大,如每天、每周三次或每周一次 [62] - 公司拥有FDA批准的居家检测,可对不同情况的员工进行检测,还与合作伙伴共同提供端到端的居家检测服务 [62][63] 问题3: 如何看待COVID - 19检测在今年之后的可持续性,以及扩大产能后未来的重新部署策略? - 技术使公司有多种机会,目前无产能和试剂短缺问题,多数试剂自行生产 [66] - 随着感染率下降,可类似处理其他检测;对于潜在的其他传染病爆发,公司有新技术申请更多EUA [66] - 公司技术得到保险行业认可,有可持续的商业模式和良好的运营利润率,对该领域有信心 [66] 问题4: 核心基因检测业务是否因招聘大量员工和急于推出COVID - 19检测结果而受到影响? - 没有受到影响,公司维持了传统基因业务的关键流程,传统业务的周转时间与COVID - 19业务同样重要 [68] - 公司在自动化COVID - 19检测流程方面做得很好,核心业务因积压需求、新客户加入和团队良好执行而出现反弹 [68] 问题5: 新建筑达到满负荷运转需要多长时间? - 目前Temple City地点的日检测能力高达3万次,新的El Monte建筑最终日检测能力可达6万次 [70] - 预计到年底,El Monte实验室可校准至日处理3万次检测,之后逐步增长到6万次 [70] 问题6: 能否提供COVID - 19检测中RT - PCR、居家检测和NGS的测试组合情况? - 1730万美元的收入中,约60%来自COVID - 19检测,40%来自非COVID - 19检测 [71] - 在60%的COVID - 19检测收入中,绝大部分是RT - PCR检测,居家检测平台需求巨大,增长可能高于传统RT - PCR检测,NGS业务占比非常小,但未来会随着公司能力被制药组织了解而增长 [71] 问题7: 公司是否签订了2020年130万次检测的合同? - 公司从各方面确保了供应链,产能和供应不是问题 [72] - 预计2020年剩余时间完成超过130万次检测,转化为超过1.2亿美元的收入,Q1和Q2收入约2500万美元,预计Q3和Q4合计业务接近1亿美元,Q4比Q3高约10% [72][74] 问题8: 公司签订的合同期限是多久? - 合同期限从三个月到18个月不等 [75]
Fulgent Genetics(FLGT) - 2020 Q2 - Earnings Call Transcript