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Fulgent Genetics(FLGT) - 2019 Q4 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 2019年全年营收3250万美元,同比增长52%,GAAP净亏损41.1万美元,去年净亏损560万美元,调整后EBITDA为490万美元,去年亏损74.7万美元,运营现金流为550万美元,去年使用运营现金67.5万美元 [32] - 2019年第四季度营收840万美元,同比增长48%,GAAP亏损29.6万美元,非GAAP收入77.8万美元,调整后EBITDA为110万美元 [8][9] - 2019年第四季度可计费测试量为13977次,同比增长118%,ASP为600美元,较2019年第三季度增长20%,GAAP测试成本为260美元,非GAAP测试成本为246美元 [8] - 2019年第四季度非GAAP毛利率为59%,同比提高约6个百分点,环比下降约5个百分点,非GAAP运营利润率超6%,同比提高14个百分点 [9][27] - 2019年第四季度销售和营销费用GAAP为160万美元,研发费用为180万美元,G&A费用为170万美元,总GAAP运营费用为520万美元,非GAAP运营费用为440万美元 [28][29] - 2020年全年预计营收4000万美元,增长率约23%,第一季度预计营收在750 - 800万美元,此后每季度增长约150万美元,预计GAAP毛利率约55% [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传统临床业务占今年营收约一半,主要来自肿瘤学和生殖健康,未来预计心血管、帕金森等疾病测试带来额外增长 [11] - 测序即服务业务本季度增长强劲,2019年营收约400万美元,基于强大的业务管道,预计2020年持续高增长,特别是下半年 [12] - 现金支付商业基因组库客户方面,本季度客户更加多元化,第三季度的一个大客户占比从40%降至13%,近几个月新增十几个新客户 [13] - 中国合资企业2019年营收410万美元,较2018年的130万美元增长超223%,本季度亏损少于20万美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第四季度美国业务营收同比增长79%,占本季度总营收的74%,低于第三季度的82% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于负责任投资以推动可持续增长,投资主要在商业化战略,包括国际扩张、发展测序即服务业务、与关键医疗机构合作、扩大报销能力 [18] - 市场策略上,专注于扩展测试菜单、改进报告、缩短周转时间、确保与支付方的网络内地位、扩大全球销售组织,还会继续与客户建立深度合作关系 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为基于广泛的产品供应、新客户和积极的商业化战略,已达到新的可持续盈利水平,对未来增长有信心 [10] - 虽然测试量在第四季度降至正常水平,但客户基础多元化和广泛测试菜单带来了好处 [9] - 公司认为技术平台和差异化的基因检测方法带来了广阔市场机会,目前只是开始挖掘 [35] 其他重要信息 - 公司正在开发新冠病毒检测试剂盒,主要聚焦开发符合FDA批准标准的试剂盒,以及更全面、准确的检测技术,但不确定是否会对业务产生影响及上市时间 [15][17] - 公司完成了一次主要股票股权发行,增加约2000万美元现金,预计用于业务的机会性投资,包括并购 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司指导是否包含新冠病毒相关内容,以及供应链或制造方面是否有风险 - 公司指导中未包含新冠病毒相关机会,中国合资企业正在验证新冠病毒测试,预计2020年测试量和增长会更好,公司已向FDA提交基于常规方法的测试,未来几周将提交新的综合方法测试 [37][38] 问题: 新冠病毒是否会影响医院测试量 - 对于常规测试,公司与其他诊断实验室遵循CDC指南,综合测试主要用于医院,与更好的检测和治疗相关,不受此担忧影响,必要时公司可使用远程医疗和在家采集样本 [39][40] 问题: 国际和本地销售团队建设进展、预计完成时间和招聘人数 - 公司已完成关键招聘,约完成一半,预计今年初夏完成剩余招聘 [42] 问题: 第四季度业务量的关键驱动因素,特别是肿瘤学和生殖健康方面 - 2019年公司推出多种测试,业务更加多元化,第四季度肿瘤学、心血管和女性生殖健康产品组合良好,测序即服务业务也表现强劲,第三季度的一个大客户占比从40%降至13%,剔除该客户后业务增长超100万美元,且新签十几个核心客户,预计2020年各季度业务量将依次增加,ASP将更稳定,测试成本将逐季下降 [44][45][46] 问题: 公司近期合作情况及对业务量的贡献 - 公司获得纽约州实验室批准,可在该州开展业务,与帕金森基金会合作的研究招募人数增加,向哥伦比亚大学授权FLIMS以支持其实验室运营,在测序即服务业务上与生物制药公司有深度合作 [48]