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Fulgent Genetics(FLGT) - 2019 Q1 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入达540万美元,同比增长15% [10][22] - 可计费测试量达近7500次,同比增长63%,创历史新高 [10] - 平均销售价格(ASP)为713美元,较2018年第四季度下降19% [10] - 非GAAP毛利率为47.4%,较去年第四季度提高约430个基点,环比下降约600个基点 [11] - GAAP亏损190万美元,非GAAP亏损100万美元,非GAAP每股亏损0.06美元 [11] - 调整后EBITDA为负71.2万美元 [12] - 美国业务收入同比增长43%,占总收入的67%,高于2018年第四季度的61% [22][23] - 中国合资企业收入同比增长61%,净亏损28万美元 [23] - 每测试成本GAAP基础为394美元,排除股权薪酬后为375美元 [26] - 销售和营销费用GAAP基础为130万美元,研发费用为140万美元,总务和行政费用为150万美元,总GAAP运营费用为420万美元 [28][29] - 非GAAP运营费用总计380万美元,调整后EBITDA亏损71.2万美元 [30] - GAAP和非GAAP税率均为零 [31] - 经营活动提供的现金约为110万美元,第一季度末现金、现金等价物和有价证券为3840万美元,无债务 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心临床业务推动测试量强劲增长,生殖健康、测序即服务和癌症业务取得成功 [12][13] - 测序打包数据分析协议推动测试量增长,持续拓展与现有客户关系并吸引新客户 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国业务收入增长加速,国际业务保持强劲 [22] - 中国合资企业业务相对较低,但收入同比增长61% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2019年整体增长将通过利用下一代测序的市场机会实现,继续在癌症、生殖健康和儿科现金市场表现良好,并通过与机构、研究组织和生物制药组织的合作扩大业务版图 [15] - 销售团队成功签订测序合作伙伴协议,建立大型合作伙伴协议管道,为公司创造更稳定和可预测的测试量需求 [16] - 持续投资研发,从探针到生物信息学以及测试产品等各个领域 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司开局良好,对2019年及以后的发展态势感到乐观,预计通过核心业务的持续执行和签订更多合作伙伴协议来推动增长 [21] - 随着规模、效率和自动化的提高,预计未来几个季度毛利率和运营利润率将有所改善 [14] - 有信心在第二季度测试量超过10000次,预计全年收入超过2600万美元,同比增长超过22%,并在年底前实现GAAP盈利 [14][34][35] 其他重要信息 - 管理层讲话包含前瞻性陈述,存在风险和不确定性,实际结果可能与陈述不同 [4] - 管理层提供非GAAP财务指标,不应替代GAAP财务结果 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 对CMS关于遗传性癌症和NGS报销潜在变化的看法 - 公司目前继续专注现金收款业务,同时推进保险合同,预计今年大部分收入仍来自现金业务,但也看到获得保险收款的潜力 [37] - 报销收入在业务中占比很小,公司正努力使报销成为收入的更大组成部分,但CMS的决定不影响公司全年指导,业务量正在加速增长 [38] 问题: 关于携带者筛查测试的最新情况 - 携带者筛查测试业务持续增长,公司在加拿大与一家主要机构合作开展该测试,此外在欧洲、南美和美国也看到该测试的需求增长 [39]