财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入达570万美元,同比增长33%,环比增长1% [8][20] - 可计费测试量达6400次,同比增长52%,创历史新高 [8] - 平均销售价格(ASP)为886美元,较2018年第三季度下降12%,主要因产品组合变化 [8] - 非GAAP毛利率为53.6%,较去年第四季度提高979个基点,环比下降215个基点 [9] - GAAP亏损93.5万美元,非GAAP亏损19.3万美元,非GAAP每股亏损约0.01美元 [9] - 调整后息税折旧摊销前利润(EBITDA)为正5万美元 [9] - 2018年全年收入达2140万美元,超过至少2000万美元的目标 [31] - 预计2019年全年收入至少2600万美元,同比增长至少22%,且收入分布将后重 [33] - 预计2019年后期实现GAAP盈利 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 测序服务与数据分析打包业务规模持续扩大,客户使用频率增加,技术和运营效率带来优势 [17] - Beacon携带者检测业务新增合作伙伴和客户,与哥伦比亚大学欧文医学中心的合作将推动业务增长 [12] - 外显子测序业务有新客户,预计2019年服务这些客户 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 除中国外的国际业务保持强劲,第四季度国际收入(不包括中国)同比增长19% [20] - 美国业务增长势头强劲,第四季度同比增长42% [20] - 中国合资企业业务量相对较低,但设施已全面运营,收入从2017年的9万美元增长至2018年的130万美元 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2018年重点是通过拓展生殖健康、癌症及测序即服务等新领域稳定业务 [10] - 凭借新技术和全面筛查能力,在与哥伦比亚大学和永久医疗基金会的合作竞争中胜出 [13][14] - 持续评估和寻求合作机会,包括基因组、外显子和罕见病筛查等领域 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2018年第四季度和全年的增长感到满意,业务基础稳固,有望在2019年加速发展 [10][11] - 投资技术、运营和销售团队的成果开始显现,底线稳定性增强 [18] - 对2019年的定位充满信心,预计收入增长,后期实现GAAP盈利 [32][33] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述,实际结果可能与陈述不同,公司无义务更新陈述 [4] - 管理层使用非GAAP财务指标,不应替代GAAP财务结果 [6] - 公司采用权益法核算中国合资企业投资,该投资列于资产负债表而非收入项 [21] - 公司以现金流盈亏平衡为目标管理业务,目标是2019年实现可持续现金流 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国合资企业130万美元的收入是2018年第四季度还是全年的? - 回答: 该数字是2018年全年的收入 [34] 问题2: CMS对遗传性癌症报销政策的变化对业务有何影响? - 回答: 癌症相关检测样本量增加,作为新进入者,这对公司有益,且公司有现金支付客户,目前影响不大,长期来看对业务有支持作用 [36] 问题3: 2019年的增长主要是基于销量还是价格? - 回答: 产品组合会导致ASP下降,但销量增加将改善业务运营。从毛利率来看,尽管ASP下降,但毛利率有所提升。2019年的合作机会将带来业务多样性和稳定性 [37][38][40] 问题4: 近期对销售团队的投资情况如何,是否为2019年更盈利的增长奠定基础,未来季度的增量成本如何考虑? - 回答: 销售团队开始展现稳定性和成果,投资效果良好,团队组织性和效率提高,正在寻找大型机会 [43] 问题5: 新的合作伙伴关系和合同是如何构建的,是否为独家合同,谈判情况如何,是否为长期合同,这些合作如何影响测试组合动态? - 回答: 多数合同为多年期大型合同,涉及技术和合作。公司是低成本供应商,提供优质技术,为合作伙伴带来好处,合同需盈利且可扩展到其他领域 [44]
Fulgent Genetics(FLGT) - 2018 Q4 - Earnings Call Transcript