财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度总销售额增长31.5%至10亿美元，可比门店销售额增长14.3%，调整后每股收益下降1.5%至0.67美元 [10] - 第一季度毛利润增长21.1%，毛利率下降340个基点至39.7% [31] - 第一季度销售和门店运营费用增长31.4%，占销售额的比例与去年同期持平为24.3% [33] - 第一季度一般和行政费用增长24.1%，占比从5.6%降至5.3% [34] - 第一季度调整后EBITDA增长6.8%，EBITDA利润率下降300个基点至13.2% [36] - 第一季度GAAP净利润下降6.4%至7100万美元，非GAAP调整后净利润下降1.5%至7160万美元 [37] - 第一季度末库存为11亿美元，较去年增加5.42亿美元或89% [39] - 2022年13周经营活动净现金使用为负330万美元，去年同期为提供1.01亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 门店业务 - 2022年第一季度新开6家仓库式门店，截至季度末共有166家，计划全年开32家，关闭1家，年底达191家 [11][12] - 第一季度新开3家设计工作室，目前共运营5家，计划下半年在亚特兰大开1家 [14] 电商业务 - 第一季度电商销售额增长46%，占销售额的17.7%，去年同期为15.4%，2021年第四季度为16.4% [20] 商业业务 - 第一季度Spartan Surfaces销售和盈利超预期，区域客户经理（RAMs）销售额同比增长88% [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度各地区可比门店销售额均实现两位数增长，南方地区领先 [16] - 4月可比门店销售额增长9.9%，5月至今增长9.7% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为从产品、价格和库存获取方面的竞争优势增强，有信心在宏观经济挑战中扩大市场份额 [9] - 持续优化客户数字体验，专注产品和灵感内容，加大设计服务投资 [20][21] - 成功整合Spartan Surfaces关键功能领域，收购KRS Incorporated以加速商业业务增长 [24] - 应对全球供应链限制，通过转移港口和增加干仓容量减少影响 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 长期来看，新老房屋销售库存低、房屋老化、大量房屋净值、远程工作和千禧一代购房等趋势支持家居改善支出增长 [41] - 短期内，美联储加息、缩表和收紧金融条件可能导致现有房屋销售降温、房价涨幅放缓和消费支出减速 [42] - 公司预计2022年可比门店销售额增长在10.5% - 13%之间，实现年初提供的销售和盈利展望范围 [43][46] 其他重要信息 - 公司在2022年第一季度员工工资和培训方面的投资使人员配置改善、员工流动率降低，综合客户服务评分提高100个基点 [9] - 第一季度可比门店平均客单价增长16.7%，主要因零售价格上涨、层压和乙烯基销售强劲以及客户偏好更好和最佳价格点产品 [17] - 第一季度可比门店交易数量下降2.1%，专业客户销售增长快于房主销售，专业客户占第一季度销售额的33.1% [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 宏观变化对门店增长计划和房地产管道的影响 - 公司表示门店增长计划不变，管道强劲，新门店表现良好，是抢占市场份额的机会，预计2023年仍有20%的单位增长 [48] 问题: 新市场门店销售建立的可预测性及销售来源 - 公司称随着开店数量增加，预测能力提高，新门店约三分之一销售来自家居改善中心市场，三分之一多来自独立商家，还能带动市场需求增长 [50] 问题: 第一季度与第四季度定价行动对比、目前定价与全年计划情况及价格差距扩大时的市场份额增长量化 - 公司持续适度提价以抵消供应链成本增加，能较好地转嫁价格，价格与竞争对手的差距处于良好状态，提价并非推动客单价的唯一因素 [55] 问题: 潜在逆风因素对下半年业绩展望的影响程度 - 公司预计交易减速趋势将持续，但专业客户、设计等业务及零售提价将抵消影响，预计本季度业绩接近当前水平，第三、四季度可能回升 [61][62] 问题: 难以达到今年可比销售额增长区间高端的原因 - 公司认为能源成本上升、美联储加息和抵押贷款利率上升等宏观和地缘政治因素使经营环境更具挑战性 [67] 问题: 可比销售额最低达到多少仍能实现每股收益指导区间低端 - 公司表示若可比销售额趋势低于10.5%，将更积极控制成本以实现目标 [69][70] 问题: 过去几个月业务中是否出现需求破坏情况 - 公司称业务减速在计划内，目前销售和盈利超预期或符合计划，未看到需求破坏，消费者接受价格上涨，库存充足也有助于业务 [73][74][75] 问题: 商业业务在过去加息周期中的周期性 - 公司认为商业业务较新，目前积压订单情况良好，2022年将是强劲的一年 [78] 问题: 若保持4月三年复合年增长率，业务应如何看待以及价格上涨何时体现 - 公司认为若当前趋势持续，本季度可比销售额接近10%，下半年将回升，可参考三年数据，业务无季节性和促销性 [82] 问题: 毛利率超预期的驱动因素及后续走势 - 公司认为第一季度超预期主要因减少了滞期费和滞留费，后续成本可能下降，零售提价和产品组合也可能带来上行空间 [84][85] 问题: 高、低端消费者对价格弹性的反应 - 公司表示最佳表现的是更好和最佳类别产品，消费者仍愿意购买高价产品，未看到明显价格弹性影响 [88] 问题: 项目积压或管道情况 - 公司称业务主要是零售和住宅装修，商业业务积压订单情况良好，专业客户的积压订单也很充足 [89][90] 问题: 业务中更换与 discretionary 购买的占比及业务模式在宏观环境疲软时的弹性 - 公司表示大部分业务是住宅装修，不清楚更换与 discretionary 购买的占比，作为低价领导者，在市场低迷时能获得更多市场份额 [92] 问题: 混合和定价对客单价增长的影响及后续价格走势 - 公司认为客单价增长是多种因素共同作用的结果，预计下半年因供应链成本上升，零售提价幅度将更大 [95][97] 问题: 进口销售占比 - 公司表示中国进口占比25%，亚洲整体接近40%，欧洲低于30% [98] 问题: 与2月相比，2022年可比门店交易和平均客单价在可比销售额指导中的变化 - 公司称目前销售超预期，后续预计交易持续减速，但零售提价将抵消影响，整体可比销售额指导不变 [99] 问题: 可比销售额增长14%时运营杠杆未达预期的原因 - 公司认为一是新店比例增加，新店SG&A成本较高；二是处于通胀环境，工资投资增加，需要时间消化成本上升 [103][104] 问题: 美国贸易代表办公室恢复中国进口关税排除对公司的影响 - 公司表示未发现关税变化影响，希望第二季度末能有缓解，但目前无变化 [107][108] 问题: DIY业务的可见性、购买周期及潜在客户活动与交易的关系 - 公司表示未看到样本或潜在客户活动的重大趋势变化 [111] 问题: 2022年每家门店库存规划及中国停产影响 - 公司计划今年增加库存，预计库存增长速度略快于销售，以改善缺货情况 [113][114] 问题: 新门店建设是否因材料问题延迟 - 公司表示虽有挑战，但预计能实现20%的单位增长目标 [118] 问题: 培训改进措施及对员工保留和生产力的帮助 - 公司表示每年都会改进培训，重点培训经理如何入职新员工，同时不断改进产品培训，结合工资调整，有助于降低员工流动率 [119][120]