财务数据和关键指标变化 - 2021年公司实现双位数营收增长16%，调整后EBITDA利润率扩大至8.5%，调整后摊薄每股收益为1.12美元，年初达成2.5亿美元的成本节约目标 [8] - 第四季度净销售额为6.04亿美元，同比增长14%，按固定汇率计算增长16%，调整后EBITDA增长15%，调整后EBITDA利润率为9.5% [12][26] - 第四季度毛利率为50.1%，同比增加90个基点；SG&A费用为2.49亿美元，同比增长11%，占销售额的41.2%，同比改善120个基点；总运营费用为2.55亿美元，同比增长6%，占销售额的42.2%，改善350个基点 [35][37][39] - 第四季度调整后营业收入为5300万美元，调整后营业利润率为8.8%；调整后EBITDA为5800万美元，调整后EBITDA利润率为9.5% [40] - 全年调整后营业收入为1.24亿美元，调整后营业利润率为6.6%；调整后EBITDA增至1.6亿美元，利润率为8.5% [41] - 第四季度所得税拨备为700万美元，季度有效税率为26.8%；摊薄每股收益为0.37美元，调整后摊薄每股收益为0.64美元 [41][42] - 年末库存为3.47亿美元，同比增长17%；季度末流动性超4.5亿美元，包括2.51亿美元现金及现金等价物和2亿美元循环信贷额度；年末总债务为1.42亿美元 [42][43] - 2022年公司预计全球净销售额增长2% - 6%，调整后营业利润率为6% - 7%，预计上半年增长处于区间低端，下半年增长更强 [44][70] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度全球手表销售额按固定汇率计算增长14%，其中传统手表增长18%，智能手表略有下降；珠宝类别净销售额按固定汇率计算增长69% [33][34] - 第四季度数字销售额同比增长7%，较2019年增长37%，数字销售占比约40%；DTC渠道可比销售额同比增长12%，季度末公司拥有370家自有门店，同比减少12%，较2019年末减少18% [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度美洲市场销售额按固定汇率计算增长26%，传统手表类别增长39% [13][27] - 第四季度欧洲市场销售额按固定汇率计算增长21%，传统手表和珠宝分别增长24%和48% [14][28] - 第四季度亚洲市场销售额按固定汇率计算下降11%，主要受中国大陆疫情封锁影响，但中国大陆市场销售额较2019年增长22% [15][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于2021年制定的四个战略增长支柱，即加速数字平台建设、通过产品创新和营销打造品牌热度、提高运营效率以及在中国和印度追求长期增长目标 [20] - 2022年数字方面的关键行动计划围绕DTC能力，包括投资消费者数据平台，还将推出自有智能手表应用程序 [21][22] - 公司计划加大对Fossil、Kors和Armani等主要品牌的营销投入，推出具有标志性设计和平台的产品、限量版产品和合作款 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管过去一年面临各种全球和宏观挑战，但2021年公司业绩显著改善，核心类别和地区表现强劲 [8] - 2022年宏观环境存在挑战，会对消费者支出、旅游业和竞争力产生短期影响，但预计许多市场的可自由支配支出将继续反弹并全年改善 [19] - 公司拥有更稳健的商业模式，核心类别全球机会良好，手表市场健康，珠宝和皮革等更大的潜在市场需求强劲 [18] 其他重要信息 - 会议提及的信息包含前瞻性信息，实际结果可能与讨论内容存在重大差异，相关政策和影响因素可在公司提交给SEC的Form 8 - K和10 - Q报告中查看 [3][4] - 会议将参考固定汇率结果，实际结果与固定汇率结果的对账及非GAAP财务指标相关信息可在公司今日提交的Form 8 - K收益报告和fossilgroup.com的投资者板块查看 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 乌克兰局势对Fossil有何影响？ - 公司在乌克兰和俄罗斯的历史销售额极少，已将这些销售额排除在年度指引之外；目前无法准确评估潜在结果和影响范围，公司规划将保持保守，但业务执行会积极主动，并灵活应对出现的不利因素 [47][48] - 目前供应链未受到乌克兰危机的重大影响，因供应链不经过受影响地区，但公司会关注油价，若冲突持续且油价居高不下，可能会面临运费压力 [49] 问题: 如何应对2022年供应链挑战？ - 供应链挑战短期内难以迅速扭转，多数预测显示海运、港口和货运问题今年大部分时间仍将存在 [50] - 公司最重要的是管理产品流程，确保季节性高峰和促销活动的产品交付，已在空运和海运交付时间表中预留额外时间 [51] - 公司将承担最多100个基点的更高运输和货运成本，但仍能扩大毛利率；公司正在全面审视供应链各环节，以提高效率和弹性 [52][53] - 若燃料和其他原材料价格继续上涨，公司将考虑采取类似去年的额外定价措施 [54] 问题: 如何保持传统手表业务的增长势头，未来有哪些创新和品牌建设计划？ - 过去几年传统手表市场有所稳定，需求信号和消费者研究表明未来将继续增长，公司最大的品牌Fossil、Kors和Armani表现强劲，有机会在全球市场继续增长并扩大份额 [55] - 公司将加大对创新设计和品牌建设的关注，通过新的手表创意、材料、可持续创新和限量版合作等方式加强品牌故事讲述 [56] - 公司在数字能力方面的重大投资将改变游戏规则，使公司能够更有效地与全球手表消费者互动，同时还将增加营销投入以提高品牌知名度和获客速度；亚洲是传统手表的重要长期机会市场 [57] 问题: 新任命的Fossil品牌负责人将关注哪些举措，对公司战略有何影响？ - 公司整体战略的一个重要组成部分是通过投资产品设计和品牌建设人才来提升Fossil品牌的热度，新任命的品牌负责人和CMO将加强产品设计、视觉展示、沟通和营销等方面的创意力量 [58] - 新的Fossil品牌故事将通过公司不断增强的数字能力来讲述，公司在2021年年中加入了首席数字官，并成功在全球扩大了数字团队，未来几个月和几年将看到显著成效 [59] 问题: 第四季度各地区的类别和渠道表现如何，2022年有哪些趋势，各地区客户反应是否相似？ - 最重要的趋势是传统手表业务加速增长，第四季度同比增长18%，美洲和欧洲分别增长39%和24%，但亚太地区因疫情封锁受到较大影响而下降；传统手表在数字和实体渠道表现都很稳健，公司预计2022年各渠道将继续保持稳定增长 [61][62] - 珠宝类别第四季度同比增长48%，公司认为该类别有很长的增长空间，将加大投资并通过扩大电子商务能力加速增长 [63] - 亚太地区是重要的长期机会市场，尽管中国市场本季度销售额下降，但2021财年业务较2019年增长55%，占总销售额约10%，有很大的增长潜力；公司对2022年亚太地区的指引保持保守，但团队将积极关注增长，特别是在中国和印度的数字渠道，等待市场完全开放时抓住机会 [65][66] - 公司在智能手表业务上精简了分销渠道，专注核心品牌，有望恢复增长，各品类都有令人兴奋的创新路线图，2022年将推出一系列产品 [68] 问题: 如何理解2022年的展望，上下半年的情况如何，以及如何实现双位数营业利润率的长期目标？ - 全年营收指引假设上半年增长处于区间低端，下半年增长更强；上半年汇率逆风更大，预计全年汇率影响约250个基点，上半年接近300个基点 [70][71] - 近期地缘政治因素和亚洲市场的零疫情政策影响将延续到今年，但公司核心品类基本面良好，传统手表和珠宝业务在2021年表现出色，公司将继续在设计和库存方面发力；2021年皮革品类因供应链挑战错过一些增长机会，2022年有机会弥补 [72][73][74] - 数字分销业务增长良好，实体分销规模更加合理，2021年的投资将支持全年数字增长目标，下半年实施相关举措后增长将更强 [75] - 2022年全年毛利率预计与去年大致持平，下半年会有所提升，因为将不再承担2021年下半年增加的运费成本；为缓解运费和其他通胀压力，公司今年早些时候已采取定价措施，且未遭到消费者抵制 [76][77] - SG&A费用占销售额的比例预计全年与2021年基本持平，但较2019年下降超300个基点，预计上半年会有一定程度的杠杆效应下降，下半年会有适度的杠杆效应提升 [77] - 全年调整后营业利润率指引为6% - 7%，中点与2021年大致持平，下半年利润率增长更强 [78] - 公司认为能够逐步实现双位数营业利润率的原因包括：执行转型计划并优化实体分销后，降低了成本结构，为数字和品牌建设重新加速创造了条件；各品类增长良好且有吸引力，传统手表市场健康增长，在中国和印度等市场有很大机会，智能手表、珠宝和皮革品类也有增长潜力；数字和品牌举措有望推动利润率友好型增长，提高客户参与度和客户终身价值；资产轻、成本结构可杠杆化，预计费用增长将慢于销售额增长，长期来看会产生费用杠杆效应 [79][80][81]