财务数据和关键指标变化 - Q3净销售额为4.92亿美元，增长13%，按固定汇率计算增长11% [6][24] - 毛利率为52.8%，与去年持平 [30] - SG&A费用为2.06亿美元，略高于去年的2.02亿美元，占销售额的比例为41.8%，杠杆率为460个基点 [31][32] - 总运营费用为2.12亿美元，与去年持平，占销售额的比例为43%，较去年下降570个基点 [33] - 调整后运营收入为5400万美元，利润率为10.9% [33] - 调整后EBITDA为6300万美元，利润率达到12.7%，过去12个月调整后EBITDA为1.5亿美元 [34] - 摊薄后每股净收益为0.60美元，其中包括公司“新世界化石”计划下每股0.08美元的重组费用 [34] - 季度末库存为3.98亿美元，较去年增长11% [35] - 季度末流动性超过3亿美元，包括1.82亿美元现金及现金等价物和1.23亿美元循环信贷额度 [35] - 总债务为1.39亿美元，包括1.22亿美元定期贷款信贷协议下的借款，季度末后成功完成1.5亿美元高级票据发行，用于偿还定期贷款 [35] - 上调2021财年展望，预计净销售额增长17% - 19%，调整后EBITDA利润率为8.5% - 9.5%，反映第四季度净销售额预计增长18% - 25% [21][36] 各条业务线数据和关键指标变化 数字业务 - 第三季度数字销售额增长28%，是2019年的两倍，占总销售额的比例约为40% [8][27] DTC渠道业务 - 可比DTC销售额与去年持平，全球流量和转化率趋势与近期季度一致，美洲和欧洲流量有所改善 [28] - 季度末公司拥有374家自有门店，较去年减少13%，较2019年减少18% [28] 产品类别业务 - 全球手表销售额在Q3按固定汇率计算增长9%，传统手表增长高个位数，各地区均有增长，Fossil和Kors品牌表现最强，智能手表业务较去年收缩 [29] - 珠宝类别净销售额在本季度增长79%，各地区均有增长，Q3珠宝占销售额的约11% [29] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - Q3净销售额按固定汇率计算增长10%，美国市场增长强劲，消费者需求持续旺盛 [24] 欧洲市场 - Q3净销售额按固定汇率计算增长21%，该地区开始从疫情限制中复苏，团队通过强大的数字执行推动整体销售额增长 [25] 亚洲市场 - Q3净销售额按固定汇率计算增长5%，印度市场因从疫情影响中恢复而实现强劲增长，中国大陆市场销售额下降1%，反映出第三季度疫情封锁加速导致的趋势放缓，日本、韩国和澳大利亚等其他市场趋势未见明显改善 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 以数字优先为重点，持续进行产品创新，利用有利的手表类别动态推动营收增长 [7] - 加强财务状况，成功完成1.5亿美元高级票据发行 [7] - 将所有27个全球网站迁移至Salesforce平台，以更有效地扩展数字战略，提升消费者参与度和个性化体验 [9] - 投资营销，通过全球营销活动推动销售增长，吸引新客户，强调品牌故事、标志性产品、合作、伙伴关系和可持续性 [19][20] - 预计未来数字销售占比至少达到50%，继续投资数字团队和相关技术、内容及分析能力 [42] - 优化批发和自有实体店组合，注重创造融合数字能力和实体购物优势的购物体验 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管过去近两年经营环境充满挑战，但公司团队仍能出色执行战略，专注战略重点，实现强劲业绩 [6] - 短期内需应对疫情导致的流量中断，但仍视中国和印度为有吸引力的高增长市场，具有长期发展机会 [15] - 基于当前发展势头，预计今年将有强劲收尾，上调全年展望 [21] - 展望2022年，预计实现强劲营收增长，运营改进和效率提升计划将推动模式杠杆效应持续发挥 [22] 其他重要信息 - 手表和珠宝产品因体积小、单位运费低，历史上多采用空运，受航运逆风影响较小，皮革产品运输有延迟和成本增加情况，但已相应调整计划 [11] - 9月推出Gen 6智能手表，采用高通4100芯片组，电池续航能力提升，2022年将引入先进的Wear OS技术、亚马逊Alexa和自有配套应用，市场反馈积极 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 传统手表和智能手表类别的展望 - 传统手表整体类别健康且增长，各地区均有强劲增长，不同品牌在不同市场表现各异，亚洲市场长期潜力大，公司在品牌、产品类别和地域上均有良好布局，临近假期将通过产品创新、健康库存水平和增加营销投入来推动销售 [38][39] - 智能手表是快速增长的类别，过去一年多执行优先发展关键品牌和数字渠道的战略，成功处理旧产品并在2021年推出创新产品，Gen 6产品市场反馈积极，2022年将引入先进的Wear OS技术，公司战略调整取得进展，有望在明年提升业绩 [40] 问题: 未来几年实体店与数字业务的最优组合及批发渠道销售占比目标 - 手表类别消费者参与度高，数字优先战略取得进展，数字销售增长与实体店积极表现共同推动传统手表业务可持续增长，目前数字销售占总营收的40%，预计未来数字销售占比至少达到50% [41][42] - 数字能力不仅包括销售渠道，还涵盖品牌建设、产品推出、营销、趋势识别和供应链响应等方面，这些能力推动数字销售增长的同时也重振了实体店销售 [43] - 批发渠道和自有实体店仍是公司增长战略的核心，过去几年的优化使剩余门店更具生产力，未来将注重创造融合数字能力和实体购物优势的购物体验 [44] 问题: 供应链问题对公司业务的影响，特别是在假期季 - 公司并非完全不受供应链问题影响，但情况相对其他公司不那么严重，近90%的产品线体积较小，大部分产品通过空运，避免了大部分港口和运输中断问题 [45] - 增加了交货时间并承担了额外成本，过去两年的增量运费估计每年为几百万美元，对近20亿美元的业务来说影响可控 [46] - 皮革产品约占业务的10%，主要通过海运，交货时间翻倍，但产品仍能及时到达，目前库存水平和产品供应情况良好，有信心在假期季满足消费者需求 [47] 问题: 债券发行的驱动因素及未来资本结构规划 - 公司发行了1.5亿美元的五年期债券，票面利率为7%，所得款项用于偿还第三季度末余额为1.22亿美元的定期贷款 [49] - 交易结果令人满意，降低了资本成本，增加了灵活性，减少了契约限制，延长了到期日，同时保持了1 - 1.5倍的总债务与EBITDA的杠杆率 [49] 问题: 上调指引的因素及长期增长算法的看法 - 第四季度营收增长预计为18% - 25%，较第三季度的13%有所加速，但与2019年相比，第四季度中点仍下降10%，与第三季度结果相似 [50] - 预计第四季度相对于第三季度会有一些汇率逆风，全年调整后EBITDA利润率指引为8.5% - 9.5%，假设第四季度为10% - 12.5%，中点略低于第三季度，因考虑到第四季度季节性毛利率历史上低于第三季度 [50][51] - 长期来看，公司预计继续实现净销售额增长，尚未完全恢复到2019年水平，关键类别正在增长，全球前景乐观，同时公司有能力在调整成本结构和提高效率的过程中实现模式杠杆效应，从而随着时间推移扩大运营利润率 [51]