财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为4.35亿美元，同比下降19%，但好于预期，主要得益于Fossil和第三方电子商务渠道的强劲表现、中国大陆的高两位数增长以及全球批发渠道的适度改善 [9][27] - 第三季度调整后EBITDA为4400万美元，同比增长7%；营业收入从去年第三季度的亏损900万美元增至1800万美元；摊薄后每股收益为0.31美元，而去年同期为亏损0.51美元 [9][34] - 第三季度毛利率同比扩大120个基点至52.8%，主要受有利的渠道和地区组合以及与上年相比减价较少的推动 [31] - 总运营费用（包括商标减值和重组成本）减少超过7500万美元，约26%；不包括商标减值和重组成本，第三季度SG&A费用为2.07亿美元，大幅低于去年的2.64亿美元 [32] - 第三季度末总流动性为3.56亿美元，其中现金及现金等价物为3.24亿美元，循环信贷额度可用额度为3200万美元；季度末总债务为2.39亿美元；季度末库存为3.6亿美元，较去年下降37% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接面向消费者业务中，Fossil自有电子商务渠道实现66%的销售增长，而全球同店销售额按固定汇率计算下降29%；第三季度末门店数量为431家，较上一季度减少5家 [29] - 间接销售渠道收入全球同比下降19%，主要受批发业务收缩推动，部分被第三方电子商务渠道44%的增长所抵消 [14] - 手表销售方面，按固定汇率计算，总手表销售额下降21%，传统手表销售额下降24%，智能手表销售额下降5%；智能手表在本季度总手表销售额中占比19% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地区来看，美洲市场表现与总销售趋势一致，按固定汇率计算收缩约20%；欧洲市场趋势比美洲软约5个百分点；亚洲市场下降中个位数；在亚洲地区，中国大陆连续第三个季度实现增长，销售额同比增长55%，环比增长44%，所有销售渠道均实现同比增长，电子商务增长90% [28] - 全球门店流量和转化率趋势与上一季度相似，流量下降约54%，转化率上升约16%；美国的转化率得益于门店发货和在线购买、店内取货服务；美洲和欧洲的批发合作伙伴门店也呈现类似的流量和转化率趋势，部分被其电子商务业务的强劲表现所缓解 [12][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有四个战略重点，一是讲故事和创新，在产品和商品销售方面进行创新，临近假期，传统手表和珠宝的消费者需求似乎正在反弹，Gen 5连接产品需求强劲，还推出了新的Gen 5E产品，扩展了Hybrid HR产品线，预计2021年将进行软件升级并推出LTE产品 [15][17][18] - 二是商业转型，加速对数字能力的投资，建立了强大的电子商务平台和履行能力，实施更复杂的数字营销能力，随着数字业务在整体业务中所占比例增加，预计将扩大整体毛利率并提高部门盈利能力 [19] - 三是扩大在中国和印度的机会，印度仍受严格的COVID限制，而中国大陆消费者正在复苏，本季度销售额增长55% [20][21] - 四是New World Fossil计划，2.0计划有望在2020年实现1亿美元的费用节省，还可通过租赁谈判或退出增加门店组合的生产力 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队在过去八个月中表现出了极大的韧性和应对极端动态市场条件的能力，公司将继续优先考虑员工、客户和社区的健康与安全 [8] - 尽管面临疫情不确定性，但公司对整个可触达手表市场、渠道和地区机会以及将为连接和传统类别带来的创新持积极看法，正为2021年实现营收增长做好准备 [24] - 进入假日季节并为2021年做计划时，公司保持保守姿态，考虑到当前形势，预计第四季度净销售额按报告基础计算将比去年下降30%至40%，预计第四季度末现金余额在3亿至3.25亿美元之间，这将使公司能够满足明年第一季度的即将到来的资本需求 [36] 其他重要信息 - 会议提醒信息包含前瞻性信息，实际结果可能与讨论内容存在重大差异，公司关于前瞻性声明的政策及可能导致实际结果与声明存在重大差异的因素信息可在提交给SEC的Form 8 - K和10 - Q报告中获取 [4] - 除非另有说明，今日电话会议中提及的销售均反映固定汇率结果，关于非GAAP财务指标的对账和其他信息可在公司今日提交的Form 8 - K收益报告及fossilgroup.com的投资者板块中找到 [5] 问答环节所有提问和回答 问题: 临近假期，Fossil在创新和品牌热度方面的整体定位如何，本季产品有哪些新亮点？ - 公司认为在当前环境下处于良好状态，旗下品牌如Fossil、Michael Kors、Armani和Diesel等的产品，包括传统手表、智能手表、珠宝和手袋等都是很好的节日礼物 [38] - 在智能手表方面，Gen 5和Gen 5E有新功能，如延长电池续航、常亮显示屏、增强睡眠和健身追踪等，Gen 5E的更小尺寸预计会受消费者欢迎；Hybrid HR结合了传统手表外观和智能手表功能，电池续航可达两周 [40] - 在传统手表类别，消费者对中国市场的Emporio Armani产品反应良好，对中国和美国市场的Kors产品兴趣增加；Fossil的运动和运动风格手表，特别是潜水表，预计在节日期间会畅销 [41] 问题: 如何看待第四季度的现金和流动性，以及明年年初的流动性前景？ - 鉴于消费者环境的持续不确定性，保持强大的流动性是近期最重要的目标之一 [43] - 预计第四季度流动性总体保持稳定，将有稳定的运营现金流用于满足营运资金需求 [44] - 明年上半年，由于一些定期贷款摊销和因年末库存水平降低导致的循环信贷额度减少，资本结构将有所收缩，预计将利用部分可用流动性来资助这些结构变化，并使部分营运资金余额接近历史水平，根据目前的展望，预计明年全年有足够的流动性 [45] 问题: 如何看待Fossil的数字议程，能否提供有关数字销售和营销的详细信息？ - 公司数字增长战略有三个支柱，一是将电子商务几乎完全迁移到一个全球云平台并与Salesforce合作，实现了转化率持续提高60%以上，平均订单价值显著增加，还实施了人工智能驱动的交叉销售和向上销售、数字钱包套件、增强现实工具、虚拟销售试点等功能，同时扩展了电子商务仓库的容量 [46][47][48] - 二是成为全球主要第三方电子商务市场手表类别的领导者，今年已与亚马逊、天猫、京东等合作，正在利用全球团队的经验充分挖掘这些平台的增长潜力 [49] - 三是通过应用先进的数字营销和分析能力，成为所在类别在线销售的领导者，重点是获取客户数据和提高客户终身价值，预计数字业务在假期和未来几年将持续强劲增长 [50][51]