财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股净收益小幅增长0.01美元，略低于分析师共识；每股现金流为0.22美元，高于分析师预期的0.18美元 [8] - 第三季度销售额为1.666亿美元，较2021年第三季度增长2% [18] - 第三季度平均黄金临时实现价格为每盎司1718美元，较2021年第三季度的1779美元下降3%；白银为每盎司19.16美元，较上一年的24.24美元下降21% [19] - 第三季度营业收入为570万美元，较2021年第三季度减少6000万美元；排除非经常性项目后，降幅约为2600万美元 [20] - 第三季度净亏损410万美元，即每股亏损0.01美元；调整后净收入为230万美元，而2021年第三季度为2250万美元 [22] - 第三季度持续运营的自由现金流为3400万美元，其中包括营运资金正向变化1160万美元；2022年前九个月为6480万美元，包括营运资金负向变化1800万美元 [23] - 截至季度末，公司流动性为1.259亿美元，其中现金9090万美元，2亿美元循环信贷额度下未动用3500万美元；总净债务（包括未偿还可转换债券）为1.2亿美元，净债务与EBITDA比率为0.4 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 西非地区 - 亚拉莫科矿第三季度黄金产量为27130盎司，符合计划，2022年前九个月总产量为79918盎司，有望达到年度指导中点 [27] - 塞盖拉项目截至10月31日完成83%，按计划和预算进行，预计2023年年中产出首批黄金；已投入约1.66亿美元，占1.73亿美元初始资本预算 [29] 拉丁美洲地区 - 拉丁美洲矿山金属产量有望达到年度指导范围，第三季度综合黄金产量较2021年同期增长6.9% [34] - 林德罗矿第三季度黄金产量较2021年第三季度增长14.5%，2022年前九个月总产量为89000盎司 [35] - 圣何塞矿2022年第三季度白银产量达155万盎司，为全年最高，较2021年同期增长7.6%；黄金产量为9100盎司，增长2%；2022年前九个月白银和黄金产量分别为430万盎司和25600盎司 [36] - 卡约马矿2022年第三季度白银产量为29.2万盎司，较2021年同期增长6.1%；2022年前九个月总产量为87.1万盎司，有望达到年度指导上限 [37] - 卡约马矿第三季度锌和铅产量分别为1190万磅和910万磅；2022年前九个月锌产量为3360万磅，铅产量为2590万磅，均有望达到指导上限 [38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于有机增长，优先开发塞盖拉项目的增长潜力，考虑扩大其产能；也在研究卡约马矿的扩张可能性，相关研究将在2023年进行 [76][77] - 公司不寻求增加地理区域分散度，关注现有运营国家及周边邻国的机会 [76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临金属价格波动和通胀压力，公司业务在第三季度仍表现良好，持续产生健康现金流 [8][9] - 公司认为年末时，年度成本预测出现重大偏差的风险已大幅降低 [10] - 公司对塞盖拉项目的进展感到满意，认为其有很大的增长潜力 [12][77] - 公司对圣何塞矿12年环境许可证延期的法院裁决结果感到非常满意，该裁决消除了相关风险 [13] 其他重要信息 - 公司安全文化和安全绩效持续改善，连续两个季度无人员工伤事故，本季度每百万工时总可记录伤害率为2.6 [11] - 11月7日，墨西哥联邦法院裁定公司在圣何塞矿12年环境许可证延期争议中胜诉，许可证维持原授予期限 [13] - 公司信贷安排的扩展预计在12月完成，这将增加公司的财务灵活性 [14] - 9月12日，公司发布勘探新闻稿，塞盖拉项目钻探计划取得持续成功，新发现的太阳鸟矿床黄金矿化显著扩展；同时，矿区内的侦察钻探在多个前景区域发现大量黄金矿脉 [15][16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 塞盖拉项目目前的关键路径是什么 - 项目建设正从土方工程和混凝土施工阶段过渡到结构、机械和管道工程阶段；SAG磨机组件已基本消除风险，预计下周从阿比让运往工地；12月将完成与国家电网的互联，明年年初开始矿山挖掘工作 [43][45] 问题2: 亚拉莫科矿2024年采矿率下降的原因及应对措施 - 2023年第一季度巴加西南卫星矿开采结束，之后开始处理低品位库存矿石；目前正在开发巴加西南矿的一个窄脉矿床，预计2023年下半年和2024年初产生效益；还在对矿山北部的一个小型地表矿床进行可行性研究；预计库存矿石和卫星矿可维持生产至2024年底 [48][49][51] 问题3: 公司是否考虑在塞盖拉项目投产前进行套期保值 - 公司认为资金充足，无需进行套期保值；今年是资本需求高峰期，公司已通过手头现金、现有信贷安排和资产产生的现金满足了资金需求 [53] 问题4: 塞盖拉项目达到铭牌产能的爬坡时间及2023年下半年的黄金产量预期 - 公司正在对塞盖拉项目2023年的矿山计划进行修订和优化，将在明年年初提供生产指导；预计爬坡过程顺利，达到铭牌产能所需时间不少于数周；公司期望在达到85%以上铭牌产能和设计回收率时宣布商业运营 [57][59] 问题5: 塞盖拉项目的长期吞吐量计划 - 项目设计中已考虑扩大磨矿产能的机会；2023年下半年将进行调试、爬坡和稳定运营，测试铭牌产能，并决定是否以及以何种速度扩大工厂产能；公司认为有机会超越可行性研究中的规划，但目前无法确定具体扩张速度 [62][64] 问题6: 布苏拉勘探项目推断资源的披露计划是否有变化 - 公司正在进行资源披露的最后阶段工作，由于优先处理塞盖拉项目的优化和太阳鸟资源估算，布苏拉项目有所延迟，计划尽快披露相关资源 [66] 问题7: 圣何塞矿环境影响评估（EIA）12年延期裁决后的下一步计划 - 该裁决不可上诉，公司运营一直正常进行，目前没有下一步计划，该裁决消除了圣何塞矿EIA的相关风险 [69][70] 问题8: 林德罗矿年初至今全维持成本（AISC）高于指导上限的驱动因素及明年成本情况 - 林德罗矿受通胀影响较大，且仍在处理建设遗留问题，如破碎系统和工艺瓶颈；今年已完成一期浸出垫建设，明年将考虑二期扩建；成本上升的一个重要因素是该矿成本结构对柴油和氰化物等消耗品的敏感性，未来成本取决于这些关键投入的价格走势 [71][72][74] 问题9: 若亚拉莫科矿停产，公司是否会增加资产及对管辖区域的偏好 - 公司不寻求增加地理区域分散度，优先考虑现有运营国家及周边邻国的机会；目前公司有大量有机增长机会，如塞盖拉项目的扩张和卡约马矿的潜在扩张，将优先专注于内部增长；但也会关注合适的勘探机会 [76][77][78]