财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额创纪录，达到1.2亿美元，相比去年同期的4400万美元增长173% [8][19] - 第二季度调整后EBITDA为5500万美元，创历史第二高，相比去年同期的940万美元增长485%，EBITDA利润率达到46% [8][19][29] - 第二季度调整后净利润为2150万美元，相比去年同期的亏损510万美元大幅改善 [19] - 第二季度每股收益为0.09美元，调整后每股收益为0.12美元 [29] - 第二季度来自持续经营业务的自由现金流为1850万美元 [29] - 公司流动性头寸为1.22亿美元，债务与EBITDA比率为0.2% [9] - 上半年非现金营运资本变动为负2470万美元，主要与圣何塞矿的应收账款以及林德罗矿的应收账款和浸出垫库存自然增加有关 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 林德罗金矿：第二季度生产19,500盎司黄金，由于阿根廷疫情导致16天停工及外籍技术人员支持受限，产量比内部计划低30%以上，对EBITDA和现金成本产生重大影响 [10][34] - 圣何塞银矿：第二季度白银产量同比增长49%，黄金产量同比增长337%，主要由于去年同期因政府强制停工导致基数较低 [16][17] - 卡约马矿：第二季度锌和铅副产品产量也超过去年同期，同样因去年运营天数损失导致基数较低 [17] - 全矿维持成本：圣何塞矿为13美元/盎司，卡约马矿为18美元/盎司，林德罗矿为1,214美元/盎司，均符合指导范围 [20] - 林德罗矿成本展望：由于修订后的黄金产量（约10万盎司）比原计划低约三分之一，预计现金成本将上升约50%，全矿维持成本将上升略低于40% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲业务：上半年执行资本项目总计3200万美元，全年预算为8000万美元，勘探投资为690万美元，全年绿地和棕地勘探预算为2100万美元 [21] - 西非业务：下半年已批准资本总额为4250万美元，其中亚拉莫科矿的维持性资本和棕地项目为2200万美元，塞盖拉和布苏拉勘探总计950万美元，塞盖拉早期工程预算为1150万美元 [22] - 金属价格：第二季度实现白银价格为26.85美元/盎司，黄金价格为1,812美元/盎司 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司于7月2日完成对Roxgold的收购，正在执行100天整合计划，进展顺利 [12] - 通过此次收购，公司巩固了多元化的低成本生产平台，拥有四个在产矿山和一个强大的已获许可开发项目（塞盖拉） [12] - 公司正在与科特迪瓦政府就塞盖拉项目的采矿公约进行谈判，预计将在第三季度做出建设决定 [12][66] - 公司正在安排一项新的2亿美元信贷额度，预计第三季度完成，结构类似现有额度但利息成本更低 [38] - 公司拥有强大的勘探项目组合，包括布基纳法索的布苏拉、墨西哥的圣达菲和伊格布兰科、科特迪瓦的16万公顷土地包、阿根廷的塞罗林多等项目 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管林德罗矿面临与新冠疫情相关的挑战，并导致公司修订年度产量指引，但第二季度业绩仍反映了业务的强劲实力 [8] - 修订后的2021年综合产量指引：白银为680万至760万盎司（不变），黄金为19.4万至22.3万盎司，黄金当量产量为28.3万至32.3万盎司，仍意味着黄金当量产量同比增长90%至116% [13][14] - 林德罗矿损失的5万盎司黄金并未消失，而是推迟到明年 [13] - 在当前价格环境下，基于修订后的指引且不包括任何塞盖拉建设预算，公司预计下半年将产生8000万至8500万美元的自由现金流 [39] - 预计到年底，总流动性将达到约2.5亿美元，为启动塞盖拉建设活动提供充足保障 [39] - 安全绩效改善趋势趋于平缓，甚至在部分业务中出现逆转，第二季度发生10起损失工时事故，公司已实施文化变革举措 [15] 其他重要信息 - 林德罗矿的储量模型与生产核对结果持续良好，所有参数差异均小于5% [23] - 林德罗矿的黄金浸出响应和试剂消耗均在预期参数范围内，截至2021年7月，运营爬坡仍在继续，采坑作业按设计进行 [24] - 林德罗矿初级和二级破碎系统在第二季度以设计产能的80%运行，高压辊磨、造粒和堆叠系统以设计产能的72%运行，目前已有外籍供应商技术人员在现场支持，预计将克服最后的爬坡挑战 [25] - 在完成Roxgold交易的相关付款中，披露了2930万美元的控制权变更付款和对非留任高管及董事的长期激励单位结算，其中560万美元为实际控制权变更付款，其余为RSU、PSU和DSU的现金结算 [40] 问答环节所有的提问和回答 问题: 林德罗矿2022年的产量展望如何？ - 公司正在制定预算，林德罗矿的生产能力在15万盎司左右，2022年的年产量预计将接近今年的目标，即在12万至15万盎司之间，损失的盎司是延期而非绝对损失 [45][46] 问题: Roxgold收购的总交易成本是多少？3500万美元的本票是全部吗？ - 3500万美元的本票是基于交易完成时Roxgold需直接支付的总成本及其现金可用性确定的余额，最大的现金支出部分是披露的2930万美元控制权变更和长期激励结算，其余为法律和咨询费用，将在第三季度财报中完整披露 [48] 问题: 新收购的资产含有哪些贵金属？ - 新收购的资产均为黄金资产，亚拉莫科矿是纯金矿，塞盖拉项目也是纯金项目 [51] 问题: 公司会在本季度或未来支付股息吗？ - 本季度不会支付股息，支付股息对该公司而言是时间问题而非是否支付的问题，收购Roxgold的目的之一是构建能够提供长期可持续回报的资产组合，在启动塞盖拉项目后，董事会将就此进行讨论 [53][54] 问题: 林德罗矿第二季度堆浸了约150万吨矿石，其中粗矿与经过高压辊磨破碎和造粒的矿石比例是多少？两种矿石的冶金性能有差异吗？ - 第二季度堆浸的矿石中，卡车运输的粗矿约为80万吨，比原计划高32%，目前已经完全停止卡车堆浸，所有堆浸均通过高压辊磨造粒和传送带堆叠系统进行，冶金性能、氰化物和石灰消耗均按计划的提取和回收率进行，第三季度将看到传送带堆叠矿石的贡献显著增加 [60][61][62][63][65] 问题: 关于塞盖拉项目采矿公约的谈判，能否提供更多细节？ - 公司正在与科特迪瓦政府进行第一轮谈判，并就公约的第一稿进行回复，谈判进程符合团队预期，公司正以谨慎和尊重的态度进行，预计能在本季度末达成协议以启动项目建设 [66] 问题: 亚拉莫科矿在第二季度或7月份的表现如何？ - 亚拉莫科矿在第二季度因工厂内某些高品位矿段的排序问题出现小幅产量短缺，这些高品位区域变异性也高，目前矿山已脱离这些高品位区域，7月份的表现已与短期和长期计划保持一致，此次短缺被视为特定区域事件，不构成趋势改变 [67] 问题: 塞盖拉项目的预计资本支出是多少？未来12个月有其他重大资本支出吗？有融资计划吗？ - 根据可行性研究，塞盖拉项目的估计资本支出约为1.5亿美元，其中约6500万至7000万美元包含在与承包商签订的EPC协议中，项目建设期约1.5年，公司认为基于正在安排的公司信贷额度、现有现金以及持续的自由现金流生成，有足够的资金舒适度启动建设活动，无需额外融资 [74][75][76]