财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为4450万美元，较2019年同期下降34%，主要原因是金属产量下降 [31] - 报告运营亏损130万美元，而2019年同期为运营收入1570万美元，亏损由销售额下降以及基于股票的薪酬费用大幅增加驱动 [32] - 调整后息税折旧摊销前利润为940万美元，较2019年同期的2740万美元下降65%，若剔除基于股票的薪酬费用，降幅为54% [34] - 尽管面临挑战，公司持续经营业务产生的自由现金流保持中性或略微为正，年初至今为1430万美元 [10][35] - 第二季度净亏损为570万美元，扣除了620万美元的所得税准备金 [33] - 基于股票的薪酬费用在第二季度达到570万美元，而2019年同期为70万美元，主要原因是公司股价在当季上涨超过100% [32][40] - 有效税率因季度合并收益基数较低而异常高，墨西哥比索贬值对所得税准备金产生了约200万美元的负面影响，其中120万美元为递延税影响 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - San Jose矿：受政府强制临时停产影响约53天，导致当季预期产量减少约40% [10][31] - San Jose矿：全维持成本因停产期间金属产量下降而被推高 [18] - San Jose矿：单位现金成本为每吨66美元，此数字不包括停产期间的170万美元成本（会计上列为维护费用）[39] - Caylloma矿：在第二季度维持了选矿厂的满负荷运行，利用了地表库存，副产品铅和锌产量保持稳定 [10][15] - Caylloma矿：全维持成本因锌价下跌29%和铅价下跌12%而被推高 [18] - Lindero项目：截至6月底，建设已完成97%，项目已进入预生产和调试阶段 [11] - Lindero项目：第二季度仅执行了500万美元的资本投资，因项目暂停了约60天 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 产量：第二季度白银和黄金产量同比大幅下降47%，主要受墨西哥全行业停产影响 [15] - 销售构成：白银占销售额的49%，黄金占28%，贵金属合计贡献77% [16] - 金属价格：第二季度实现的白银和黄金平均价格分别为每盎司17美元和1727美元，环比继续上涨 [16] - 市场展望：管理层观察到贵金属和矿业股正在形成历史性的牛市 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - Lindero项目战略意义：该项目将为公司增加低成本黄金产量，是增长的关键 [13] - 项目融资与流动性：公司于5月20日成功完成6900万美元的股权融资，截至6月底总可用流动性为1.32亿美元，资金充足以应对资本需求和保持财务灵活性 [11][43] - 未来资金需求：预计为完成Lindero项目的资本支出、预生产、营运资金和增值税，还需提供5500万至6000万美元的资金 [23][43] - 成本控制：公司宣布了成本和费用削减措施，第二季度行政管理费用执行率较低 [40] - 债务条款：公司已修改债务契约，增加了直至2021年第一季度的灵活性 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID-19影响：第二季度业绩受到墨西哥、阿根廷和秘鲁政府强制全行业暂停活动的严重影响 [9] - 运营现状：所有运营点现已恢复满负荷生产 [13] - 生产指导：由于三个运营所在国环境不确定，公司于3月撤回了年度综合金属产量指导，目前仍未恢复 [12] - 健康安全措施：公司实施了严格的卫生协议和COVID筛查，已进行超过9000次血清学检测和3000多次分子检测，发现近200例确诊病例，并报告了1例确诊和1例疑似病例死亡 [13] - Lindero项目展望：计划在2020年8月底或9月初开始灌溉，商业运营预计在2021年第一季度，2020年黄金产量指导为2.5万至2.8万盎司 [22] - 第三季度预期：预计第三季度业绩将显著改善，仅受Caylloma矿7月停产三周的有限影响 [17] 其他重要信息 - 增值税应收款：截至6月底，Lindero项目的长期应收款中包含3650万美元的增值税应收款，自2017年累计发生增值税5600万美元，已记录累计损失2000万美元，其中一半损失被累计1430万美元的跨境贸易收益所抵消 [44][52] - 增值税回收：在开始产生收入之前无法回收增值税，预计将在项目开始产生收入时开始回收 [53][54] - HPGR调试：高压辊磨机电路已从关键路径中移除，目前采矿、破碎和堆矿作业均绕过该设备，计划通过远程协助进行调试，调试期从通常的3周延长至近3个月以降低风险 [57][58][59] - SART工厂：该工厂对于初始黄金生产并非关键路径，其作用是控制溶液中的铜含量，公司计划通过远程协助和现场有经验的操作员进行调试 [29][60][62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 阿根廷的增值税应收款回收是否因疫情中断？ [52] - 在开始产生收入之前无法回收增值税，此前预期在建设阶段可回收，但这取决于政府发布相关程序，目前法律框架支持但形式要求未满足，预计在项目开始产生收入时开始回收 [53][54] 问题: 关于调试和人员入境限制，SART工厂的调试是否仍依赖于人员入境？ [55][56] - HPGR调试是关键，已制定远程协助计划并将调试期延长至近三个月以降低风险 [57][58][59] - SART工厂不在黄金生产的关键路径上，其需求取决于溶液中铜的积累速度，公司也计划通过远程协助进行调试，现场已有具备SART经验的操作员 [60][61][62] 问题: 现场是否已具备完成调试所需的所有人员？ [68][69] - 根据5月8日的计划，所有需要的项目团队人员均已抵达阿根廷现场 [69] 问题: 下一个关键路径项目是什么？何时开始灌溉？ [70] - 正在用水对溶液处理系统进行预调试，预计将在8月底或最晚9月初达到灌溉里程碑 [70] 问题: 何时能开始评估Lindero的棕地勘探机会？ [74] - 勘探活动预计将在2021年恢复，目前营地因社交距离措施仅容纳一半人员，且所有床位都被建设和运营人员占用，这种情况可能持续到年底 [74][75] 问题: 其他两个资产的勘探情况如何？ [79] - San Jose矿的勘探已恢复，目前有一台钻机在地下作业，目标增至两台，另有一台地表钻机在测试新构造，公司正在尝试新的勘探思路 [79][80] - Caylloma矿的勘探已暂停，该资产拥有大量资源基础，勘探可能于2021年上半年恢复 [81] 问题: 鉴于银价上涨，对Caylloma矿高品位银区的看法如何？需要银价维持多久才会考虑重新开采？ [82] - 这些窄矿脉在停产前贡献了选矿厂5%的处理量和50%的白银产量，当初因银价跌破20美元而停产，需要看到银价持续高于20美元，并且COVID限制解除，才会考虑将其重新纳入生产计划，因为这些矿脉是劳动密集型的 [82][83]