财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度合并营收为650万美元，高于去年同期的620万美元 [33] - 2021年第四季度合并毛利率改善至50.2%，去年同期为41.9%，主要受业务组合影响 [35] - 2021年第四季度销售、一般及行政费用下降15.3%至320万美元，去年同期为380万美元，占营收比例从60.7%降至49.6% [38] - 2021年第四季度研发费用稳定在约30万美元 [39] - 2021年第四季度运营亏损收窄至22.1万美元，去年同期为170万美元 [39] - 2021年第四季度净亏损为24.4万美元，或每股0.01美元，去年同期净亏损为150万美元，或每股0.07美元 [40] - 2021年第四季度调整后EBITDA亏损为4.6万美元，去年同期为110万美元 [40] - 2021年全年合并营收为2430万美元，高于2020年的2260万美元 [41] - 2021年全年合并毛利率为49%，2020年为47.2%（若剔除2020年第三季度260万美元的保险和解金，2020年毛利率为29.8%） [42] - 2021年全年销售、一般及行政费用下降11.4%至1210万美元，2020年为1360万美元 [43] - 2021年全年运营亏损收窄至150万美元，2020年为430万美元 [44] - 2021年全年实现净利润5.4万美元，或每股摊薄收益0.00美元，2020年净亏损为430万美元，或每股0.17美元 [44] - 2021年全年调整后EBITDA亏损为66.2万美元，2020年为290万美元 [44] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为3590万美元，受限现金为120万美元，营运资本为3820万美元，或每股1.26美元，股东权益为4620万美元，或每股1.53美元，无债务 [45] - 截至2021年12月31日，经营活动提供的现金为76.1万美元，去年同期为使用现金270万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - FUEL CHEM业务：2021年全年净销售额增长24.1%至1740万美元，2020年为1400万美元 [12] - FUEL CHEM业务：2021年第四季度产品线收入略降至340万美元，去年同期为370万美元，主要因2020年第四季度有一次性的系统销售，2021年未重复发生 [34] - FUEL CHEM业务：2021年第四季度毛利率为45.3%，去年同期为50.7%，差异主要由于2020年同期包含前述系统销售 [35] - APC业务：2021年全年收入下降 [18] - APC业务：2021年第四季度收入增至310万美元，去年同期为250万美元，反映了项目执行时间安排及全年新订单带来的收入 [33] - APC业务：2021年第四季度毛利率改善至55.6%，去年同期为29%，反映了产品组合及2020年末因保修补救导致合同损失的影响 [35] - APC业务：2021年获得了约800万美元的新订单，并在2022年第一季度增加了200万美元的新订单 [17] - APC业务：截至财报日，包含近期新订单的总积压订单约为1050万美元 [17] - APC业务：截至2021年12月31日，合并APC业务积压订单为910万美元，高于2021年9月30日的820万美元和2020年12月31日的530万美元 [36] - APC业务：2021年积压订单增加是由于年内获得了780万美元的新合同 [37] - APC业务：截至2021年12月31日，积压订单包括340万美元的国内交付项目和570万美元的国外交付项目，而2020年12月31日为190万美元的国内项目和340万美元的国际项目 [37] - APC业务：预计当前合并积压订单中的560万美元将在未来12个月内确认 [37] - DGI业务：2021年在美国完成了三次成功的示范项目，并正在与潜在客户确定下一步计划 [26] - DGI业务：已完成更高容量的DGI设备交付系统的制造 [26] - DGI业务：近期与外部公司共同完成了市场机会评估 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥市场：公司正在支持当地合作伙伴，与国有电力公司CFE就一项工厂内多个机组应用该技术进行讨论 [22] - 欧洲市场：公司在欧洲的项目工作主要是基于天然气的工厂，也涉及生物质和城市固体废物，目前地缘政治局势未对2022年预期产生负面影响 [55] - 全球供应链：全球供应链仍然存在问题，预计2022年及以后仍会有一些中断，供应商难以维持计划，影响了项目工作和执行时间安排 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在探索拓宽环境修复解决方案组合的途径，例如在墨西哥应用化学技术解决高硫燃料油燃烧产生的排放问题 [19] - 对于APC业务，公司继续寻求选择性催化还原和ULTRA产品的机会，同时其全套APC技术（如SNCR排放控制解决方案和烟气调节技术）仍然具有相关性 [23] - 脱碳是许多行业的首要任务，公司正密切关注钢铁等行业计划投资改善碳足迹的技术，并拥有与技术供应商和终端用户的长期关系以抓住机会 [24] - DGI业务的主要市场机会领域包括：市政废水、农业生产、食品饮料、自然水体和垃圾渗滤液，这些目标市场具有重大潜力 [28] - 2022年DGI业务的目标是：完成可验证、有文件记录且由领域专家独立确认的性能测试；与营销专家合作制定针对已识别市场的方案；在年内开始建立内部资源基础以支持DGI [29] - 公司目标是在2022年末实现DGI技术的商业化 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年FUEL CHEM业务表现好于预期，得益于国家从新冠疫情相关封锁中初步复苏带来的经济顺风，以及因2020年已进行大量维护而导致的非计划停机减少 [15] - 展望2022年，预计FUEL CHEM业务收入在1300万至1500万美元之间，约等于该部门2019年1410万美元的收入水平，下降原因包括一个长期客户工厂的已知关停、2022年维护停机计划恢复正常化以及客户持续优化项目使用 [16] - 相信2021年是APC业务的低点，预计该部门收入将从2021年的690万美元在2022年显著改善 [18] - 结合预期的FUEL CHEM收入，预计2022年总收入将较2021年略有改善 [18] - 墨西哥政府倾向于利用本土燃料发电以确保能源独立，且目前该国高硫燃料油供应过剩 [20] - 相信政治压力正在增加，有利于在墨西哥更多设施实施FUEL CHEM项目 [22] - 公司已稳定运营，2021年基本实现财务盈亏平衡和现金流平衡，这使得公司能够投入更多时间和资金发展水处理业务 [63] - 对于2022年，预计销售、一般及行政费用及研发费用水平应与2021年水平相近 [64][66] - 公司追踪的全球销售渠道规模在5000万至7500万美元之间，目前不预期世界活动会对该水平产生实质性变化 [82] - 2021年美国煤炭使用量比以往有所增加，但这不意味着未来会持续，天然气价格高企，但公司技术适用于天然气，且过去几年大部分APC收入来自天然气应用 [82][83] - 目前地缘政治事件未对业务产生积极或消极影响 [83] 其他重要信息 - 公司拥有历史上最强的资产负债表之一，2021年末总现金为3710万美元，无债务 [11] - 2021年净利润中包含了160万美元的其他收入，反映了根据《CARES法案》设立的薪资保护计划贷款的全额豁免 [44] - 2022年全年销售、一般及行政费用预计在1200万至1250万美元之间，但会根据业务活动的重大变化（包括新合同授予或DGI技术应用的进一步发展）进行必要调整 [43] - 公司认为有能力通过积极的业务消息来推动股东价值和股价，并将利用现金投资于公司及其员工，以确保未来的正确发展方向 [84] - 过去几年内部人士有购买股票的行为，未来可能还会看到一些此类活动 [86] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2022年毛利率的展望 - 考虑到FUEL CHEM和APC业务收入组合的轻微变化，预计2022年整体加权平均毛利率将略有下降，具体取决于APC侧销售的技术组合及相关毛利率 [52] 问题: 对欧洲市场的敞口及宏观问题的影响 - 公司在欧洲的项目主要是天然气、生物质和城市固体废物发电，目前地缘政治局势未对2022年预期产生负面影响 [55] - 全球供应链仍是问题，预计2022年及以后会有中断，供应商难以维持计划，影响项目工作和执行时间 [57] - 新冠疫情相关的延迟已过去，但供应链问题在未来几个季度仍然存在，物流和零部件供应是挑战 [59] 问题: DGI业务在2023年产生收入的可能性 - 期望在2023年看到一些收入，希望能在今年年底前获得首个商业销售机会，预计2023年开始有收入流入，具体金额尚不确定 [61] 问题: 2022年运营费用预期 - 预计2022年销售、一般及行政费用及研发费用水平应与2021年相近 [64][66] 问题: FUEL CHEM部门第四季度收入下降的更多细节 - 下降原因是去年同期有一次性的化学技术设备销售，金额约为50万美元，但这并非公司典型的运营模式 [72][73] 问题: 脱碳在钢铁行业等领域的应用形式 - 公司将应用其选择性催化还原和ULTRA技术处理钢铁行业的工艺气体，公司与纽柯钢铁有长期供应关系，并与安赛乐米塔尔的主要技术供应商关系良好，将寻求参与相关投资 [74] 问题: DGI业务的市场规模评估 - 水处理相关市场是重大的，未来十年的投资规模达数亿甚至更高，市场庞大，只需占据很小份额就能对公司业务产生重大影响，但具体目标市场份额尚不明确 [78] 问题: 在当前环境下整体销售渠道的展望 - 公司追踪的5000万至7500万美元的渠道规模目前未因世界活动而发生重大变化，2021年美国煤炭使用量增加但未必持续，天然气价格高但公司技术适用，目前地缘政治事件未产生明显影响 [82][83] 问题: 管理层是否考虑回购股票以显示信心 - 目前董事会层面未考虑回购股票，更倾向于利用现金投资于公司及其员工以推动未来发展，但内部人士过去有购买行为，未来可能还会发生 [84][86]