财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度净收入为1130万美元，第二季度为1030万美元，2019年第三季度为1110万美元 [30] - 2020年第三季度摊薄后每股收益为0.60美元，第二季度为0.55美元，2019年第三季度为0.59美元 [31] - 2020年第三季度年化平均资产回报率为1.47%，第二季度为1.52%，2019年第三季度为1.88% [31] - 2020年第三季度年化平均股权回报率为12.6%，第二季度为12.1%，2019年第三季度为13.8% [31] - 截至9月30日，总资产同比增长7.31亿美元或30%，达到32亿美元，主要因总存款显著增加 [34] - 截至9月30日，总存款增加6.15亿美元或29%，达到27.2亿美元 [34] - 截至9月30日，非利息存款增加2.61亿美元或34%，达到10亿美元；有息存款增加3.54亿美元或27%，达到16.8亿美元；非利息存款占总存款比例从一年前的37%增至38% [35] - 截至9月30日，用于投资的贷款增长2200万美元或1.3%，达到17亿美元；季度至今平均贷款增加1160万美元或0.7%，达到16.9亿美元；待售贷款增加1230万美元或63%，达到3190万美元 [37] - 截至9月30日，信用损失准备金增加1100万美元或36%，达到4150万美元；信用损失准备金占用于投资的总贷款比例从2019年9月30日的1.82%增至2.45% [38] - 截至9月30日，不良资产较2019年12月30日减少690万美元；不良资产占总资产比例从2019年12月30日的0.37%降至0.22% [39] - 截至9月30日，现金和流动性投资证券同比增长6.88亿美元或104%，达到13.5亿美元，占总资产的42% [39] - 截至9月30日，股东权益增加3760万美元或11.6%，达到3.6亿美元 [40] - 截至9月30日，公司杠杆资本比率为10.87%，2019年9月30日为12.64%；总风险资本比率为19.13%，2019年9月30日为17.88% [41] - 第三季度税前拨备前收入为1500万美元，去年同期为1660万美元；今年以来，税前拨备前收入下降310万美元或6.3%，至4550万美元 [42] - 第三季度净利息收入减少240万美元或8.5%，至2600万美元，净息差收窄152个基点至3.52% [43][44] - 今年以来，净利息收入减少400万美元或4.8%，至7880万美元，净息差收窄150个基点至4.04% [51] - 第三季度未记录信用损失拨备，去年同期为210万美元；今年以来，信用损失拨备为280万美元，去年同期为580万美元 [56][59] - 第三季度非利息收入增加170万美元或37%，至610万美元；今年以来，非利息收入增加460万美元或40%，至1600万美元 [60][61] - 第三季度非利息支出为1690万美元，去年同期为1610万美元；今年以来，非利息支出为4930万美元，去年同期为457万美元 [63] - 第三季度所得税费用为370万美元，去年同期为340万美元；今年以来，所得税费用为1030万美元，去年同期为1010万美元 [68][69] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自工资保护计划（PPP）启动以来，公司已发放超过8500万美元的PPP贷款，帮助超330家地区中小企业；已向美国中小企业管理局（SBA）提交62份、总计1900万美元的贷款豁免申请，目前已获得15笔、总计近100万美元的贷款豁免 [14][15] - 公司为受疫情影响的借款人提供临时贷款还款宽限计划，已向415家企业和108名个人提供还款宽限，总计约3.2亿美元，占除SBA PPP贷款外总贷款的18.5%；截至目前，237名借款人、总计1.28亿美元的宽限期已结束，284名借款人、总计1.91亿美元仍处于宽限期；仅有4名小余额贷款借款人、总计7万美元在还款宽限期结束后30天或更长时间未还款；截至目前，未达成任何重新延期协议 [17][18] - 第三季度抵押贷款银行业务收入增加170万美元或82%，至390万美元；今年以来，抵押贷款银行业务收入增加340万美元或67% [60][61] 各个市场数据和关键指标变化 - 9月30日，美国失业率为7.9%，犹他州失业率为5%，是美国失业率第六低的州 [27] - 9月30日，美国总就业人数同比下降6.4%，犹他州就业人数下降0.9%，是美国同比就业变化第二低的州；第三季度末，犹他州建筑就业人数同比增长6.6% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计若联邦政府通过相关法案，将参与更多SBA PPP贷款资金发放；将继续与客户合作，提供金融解决方案，助力客户恢复 [7] - 公司将继续扩大抵押贷款银行业务，在犹他州及周边州拓展业务，并受益于对抵押贷款业务技术的重大投资 [62] - 公司将继续对新技术进行重大投资，提升客户整体体验，使客户能在移动平台上开展更多业务，降低运营平台成本，提高可扩展性，并积极评估收购机会 [66] - 公司将继续审查整体运营成本，未来几个季度进行调整，提高运营杠杆 [67] - 公司认为犹他州经济表现优于多数州和美国整体，预计随着经济从疫情负面影响中复苏，犹他州将继续保持优势；公司在犹他州运营，受益于当地经济优势 [27][29] - 公司认为一些大型竞争对手在商业贷款业务上减少高接触服务，公司有机会在盐湖县拓展商业贷款平台，吸引人才和客户 [88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度盈利稳健，展现出应对困难经济状况的能力；员工和客户已适应特殊环境，公司将继续关注客户金融需求 [7] - 公司预计2021年资产质量趋势将开始恶化，冲销将增加，因政府刺激措施和贷款还款宽限计划的积极影响将结束；但认为信用损失准备金足以覆盖当前预期损失，将密切监测宏观经济状况和贷款组合整体表现，以确定是否调整信用损失预期 [22][23] - 公司认为强大的资产负债表为利益相关者提供安全保障，过去两年降低贷款集中度、收紧整体承销标准的举措将有助于减轻疫情对贷款组合的负面影响；强大的流动性状况使公司在经济复苏时有能力积极扩张 [24][25] - 公司预计总存款在今年剩余时间和2021年将下降，因借款人开始偿还延期贷款，企业和消费者将使用现金储备应对疫情导致的收入短缺 [36] - 公司预计未来一段时间内整体利率将维持在接近零的水平，将继续审查运营成本，提高运营杠杆 [67] 其他重要信息 - 公司董事会宣布每股普通股季度股息为0.15美元，将于2020年11月16日支付给11月9日登记在册的股东；2020年第三季度股息支付率为24.9%，延续公司超50年的股息支付传统 [32] - 犹他州制定了COVID - 19传播指数，公司分支机构所在县目前传播指数为中度或高度；所有分支机构大堂仅接受预约服务，驾车通道保持开放；约60%的员工仍在家工作，直至所在县传播指数降至低度 [12][13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度新增贷款的平均利率是多少，净息差是否会企稳 - 本季度新增贷款整体平均利率约为5% [75] - 公司认为净息差已接近底部，预计随着明年贷款组合增长，净息差将开始扩大 [76] 问题2: 本季度贷款增长的驱动因素是什么，这种增长速度在未来季度是否可重复，第四季度及明年的贷款业务管道情况如何 - 第四季度业务情况受天气影响，通常是业务较慢的季度；过去几年公司加强信贷流程，清理了约8000万美元的关系，今年业务量超过去年，预计未来不会出现类似的业务减少情况，这将推动业务增长 [78] 问题3: 如何看待通过额外投资和应对通胀压力来降低成本和提高运营杠杆的机会 - 公司致力于前端高接触服务和技术投入，但尚未充分发挥技术效率，正在本季度和下季度解决后端支持问题；公司可能会增加一些费用，但随着商业贷款平台在盐湖县的扩张，收入增长将抵消这些费用 [87][88] - 提高运营杠杆的最佳方式是扩大业务量和整体投资组合；若业务增长不足，则需提高后端效率；公司也在积极寻求收购机会以提升平台杠杆 [90][91] 问题4: 过去两年有哪些经验教训，如何利用资产负债表在市场中获取优势 - 公司处于增长有利位置，预计部分存款会随着企业重新投资而减少，这将从百分比角度提高公司资本状况；资本管理是公司和董事会的重要工作，公司一直在考虑收购和股票回购；公司将专注于增长，以维护股东利益 [94][95][96] - 预计到年底业务总量将超过10亿美元，贷款期限较短，投资组合周转较快；清理资产负债表和信贷组合后，即使不增加业务，也会有自然增长；一些货币中心银行停止新业务，为公司提供了扩张机会 [99][100][101] 问题5: 如何看待资本回报和股票回购，短期内是否会积极进行股票回购 - 信贷方面存在很大不确定性，尽管目前情况良好，但仍需谨慎；公司股价处于较高水平，而市场上进行股票回购的银行股价大多为账面价值的80% - 90%，公司则达到120% - 130%；公司打算先通过有机增长和收购来利用资本，同时保留部分资本观察信贷组合情况；随着情况稳定，可能会在股票回购方面采取更多行动 [103][104] 问题6: 本季度1680 - 1690万美元的费用是否是一个合理的运行率，是否有需要剔除的项目 - 目前来看，这可能是一个合理的运行率，公司需要在技术方面进行投资，并且还有其他投资领域正在考虑中 [112] 问题7: 如何看待证券投资组合的未来趋势 - 此前预计存款会出现流出，因此会停止再投资证券；但目前存款仍在增长，公司不能让现金闲置，会投资摊销型证券以获取收益；若存款如预期在明年下降，公司将相应停止购买证券 [113][114][115] 问题8: 如何看待抵押贷款业务的未来趋势，业务扩张能否抵消市场放缓的影响 - 公司约一年前重组并聘请新的抵押贷款部门负责人，该负责人预算激进，目前业务刚达到目标；业务具有可扩展性，大部分增加的费用基于激励机制，会随业务量增长；公司在山间西部地区有扩张机会，该地区正吸引来自西海岸的增长；预计业务扩张能在一定程度上抵消市场放缓的影响 [117][118][119] 问题9: 抵押贷款业务是全数字化扩张还是会开设实体网点 - 主要通过数字化方式进行，会有一些业务人员在市场外开展工作，但整个申请和交付流程是数字化的 [120] 问题10: 若抵押贷款业务收入下降，费用会如何变化 - 大致每3美元的收入下降，会带来1美元的费用减少 [122] 问题11: 从并购角度看，公司对哪些市场感兴趣 - 公司对山间西部地区的相邻州感兴趣，可能会跳过内华达州；具体包括爱达荷州东南部、怀俄明州西部、科罗拉多州西部和亚利桑那州北部；目前由于一些小社区银行对自身估值的认识和市场不确定性，预计第四季度并购活动较少，希望明年第一季度末或第二季度开始有更有意义的讨论 [123][124][125] 问题12: 2021年冲销预计增加，在当前预期损失准备金制度（CECL）下，冲销是否会加速 - 上季度的冲销主要由一笔商业和工业（C&I）承包商的业务导致，公司预计会有一定回收；公司正在密切监控贷款组合，将一些受疫情影响较大的酒店等行业贷款调整至观察或次级范围，但目前尚未看到足够的变化来准确预测；随着预期损失成为现实，公司会降低准备金水平 [133][134][136] 问题13: 如何看待公司品牌在市场上的接受度 - 贷款量和存款都有所增加；品牌在内部获得了积极支持，过去几年的收购活动使团队更加团结；市场仍在了解公司品牌重塑和整合的情况，公司正在进行市场宣传，目前情况良好 [138][139]