财务数据和关键指标变化 - 第二季度稀释后每股收益2.61美元，营收92亿美元，运营收益9.59亿美元，净利润7.37亿美元；营收与去年二季度基本持平，运营收益增加1.25亿美元，净利润增加1.12亿美元，每股收益增加0.43美元 [5] - 运营利润率为10.4%，比去年同期提高140个基点；每股收益超出市场共识0.07美元，但运营利润率比预期低20个基点 [7] - 年初至今，营收增加5.96亿美元或3.3%，运营收益增加1.29亿美元或7.3%，整体利润率提高40个基点 [8] - 第二季度自由现金流9.43亿美元，是净利润的128%；经营活动现金流是净利润的151% [9] - 第二季度末现金余额近30亿美元，净债务头寸114亿美元，与上季度末持平，比去年同期减少超9亿美元；净利息支出1.09亿美元，低于2020年二季度的1.32亿美元 [29] - 预计全年利息支出约4.25亿美元，季度和上半年税率为16.3%，与全年预期一致 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天业务 - 营收16亿美元，运营收益1.95亿美元，运营利润率12%；营收比去年同期减少3.52亿美元或17.8%，运营收益增加3600万美元或22.6%，利润率提高390个基点 [13] - 订单方面，航空航天业务订单与账单比为2:1，湾流单独为2.1:1；G500和G600表现良好，G700预计2022年四季度投入使用 [14][16] - 预计第三季度交付32架，第四季度交付39架，若顺利可能提前交付2022年一季度部分订单 [17] 战斗系统业务 - 营收19亿美元，同比增长8.3%；运营收益2.66亿美元，增长11.3%，利润率提高40个基点 [18][19] - 上半年营收37亿美元，比去年上半年增加2.57亿美元或7.4%；订单与账单比为1:1，积压订单略有增加 [18][19] 海洋系统业务 - 营收25.4亿美元，比去年同期增加6500万美元；上半年营收增加3.02亿美元或6.4%；运营收益2.1亿美元，增加1000万美元或5%，运营利润率8.3% [21][22] 技术业务 - 营收31.6亿美元，比去年同期增加9800万美元或3.2%；EBITDA利润率达13.7% [23] - 总积压订单增加9500万美元，订单与账单比为1:1；IT业务订单与账单比略高于1:1，任务系统略低于1:1 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场在湾流业务订单中占比超一半，且有新客户和市场拓展，核心财富500强客户重新参与 [53] - 国际市场对公司战斗车辆需求增加，欧洲市场领先，特别是对艾布拉姆斯坦克的需求上升 [20][42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 航空航天业务计划下半年增加生产，以满足后疫情时代需求；战斗系统业务在国内外市场持续增长，关注大型平台项目和国际市场需求；海洋系统业务注重船舶设计和建造，以及新技术集成；技术业务应对客户决策周期延长和行业抗议增加问题，争取新合同 [12][42][105] - 行业竞争方面，技术业务面临客户延迟授予合同和竞争对手抗议问题，影响业务收入确认节奏 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前经营环境中，航空航天业务受疫情和供应链影响后开始复苏，订单需求强劲；战斗系统业务在国内外市场需求稳定增长；海洋系统业务持续发展；技术业务虽面临客户决策和抗议问题，但订单前景良好 [12][20][24] - 对未来前景乐观，上调全年预测，预计全年营收约392亿美元，整体运营利润率约10.6%，每股收益约11.50美元，比年初预测提高0.45 - 0.50美元 [34] 其他重要信息 - 技术集团在本季度正式结束去年因国际合同延迟造成的约4000万美元损失事项，并按会计规则冲回约4500万美元此前确认的收入，若不考虑此因素，本季度有机增长6.4% [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 战斗系统业务在国内预算环境平稳下的增长情况及国际市场活动 - 国内斯特赖克和艾布拉姆斯坦克项目持续增长，特别是斯特赖克；国际市场需求增加，主要由欧洲推动，集中在战斗车辆 [42] 问题2: 波兰相关讨论是否会在今年结束 - 预计初始估计完成时间在一年多后，具体情况待进一步明确并会及时通报 [43] 问题3: G700发动机需完成的里程碑及对计划的风险 - 发动机和飞机开发在推进，但认证过程仍有挑战，目前无影响整体时间估计的特定问题 [48] 问题4: AJAX项目进展及对战斗系统业务财务表现的影响 - 与英国客户积极合作解决测试中发现的噪音和振动问题，有信心解决，该项目对英国陆军有变革性意义 [50] 问题5: 湾流业务的客户覆盖情况及美国与国际市场需求 - 市场需求平衡，美国市场本季度表现强劲，有新客户和市场拓展，核心财富500强客户重新参与 [53] 问题6: 新订单是否有更多定价权 - 湾流一直严格控制定价，不会放松定价纪律 [54] 问题7: 何时提高公务机生产 - 今年剩余时间将增加湾流公务机生产，明年生产计划将在今年秋季确定 [60] 问题8: 新定价方面是否存在不合理情况 - 公司不参与价格竞争，不评论其他公司行为 [61] 问题9: 任务系统业务的驱动因素及现状 - 剥离业务和芯片问题影响下，若排除这些因素有增长，预计下半年克服供应链问题后会有适度有机增长 [64][65] 问题10: 战斗系统业务下半年增长减速原因 - 增长百分比略有下降，上半年增长动力在下半年会重复，主要是美国和国际市场的逻辑和车辆生产交付 [66] 问题11: 湾流服务业务本季度表现及全年预期 - 美国市场恢复良好，中东和亚洲恢复较慢，预计全年收入增加约3.75亿美元，较去年增长约25%，目前处于2019年同期水平的95%左右 [71][72][73] 问题12: 湾流客户的心理状态及订单来源 - 无证据表明客户对公务航空使用的思维有根本转变，部分客户处于飞机更换周期，也有新进入市场的客户 [80] 问题13: 单位订单与账单比高于收入订单与账单比的原因及是否向小型飞机转移 - 未看到向小型飞机转移的趋势，各型号飞机需求强劲 [81] 问题14: 湾流大型客舱生产是否恢复到疫情前水平 - 正在合理增加现有飞机生产，但未恢复到2019年生产水平，下半年订单显示生产情况良好 [87] 问题15: 鉴于湾流订单活动和预付款情况，今年自由现金流转化率是否接近或超过100% - 上半年表现降低了下半年风险，有信心达到95% - 100%的范围，可能接近该范围上限，但今年不会超过100% [88] 问题16: 航空航天业务下半年利润率是否有提升空间 - 下半年利润率将好于上半年，但会受550型飞机交付缺失和G700认证研发投入增加的负面影响 [92] 问题17: 500、600型飞机交付插槽的首次可用性 - 公司不再提供相关信息，目前市场需求强劲 [93][95] 问题18: IT业务本季度增长的驱动因素及延迟授予合同的原因 - 增长来自多个合同，特别是新合同授予；延迟原因是客户决策周期延长和行业抗议增加 [99] 问题19: 对造船业“平台+”概念的看法及公司是否需额外投资 - 公司认为现有水面战舰有升级能力，辅助船为特定任务建造，潜艇注重新技术集成，目前未看出系统性变化，会继续专注设计和建造业务 [105] 问题20: GDIT两项抗议的裁决时间及本季度联邦民用业务预期 - 对抗议裁决时间无洞察；联邦民用业务有客户亲密关系和资金支持，有潜在增长机会，但取决于时机 [109] 问题21: AJAX固定价格合同是否影响盈利能力 - 目前未看到对预计成本或生产效率的影响，预计可有效解决问题 [112][113]