财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度，公司非GAAP总运营收入为2.384亿美元，EBITDA为2180万美元，每股收益为0.14美元 [14] - 2019年全年，公司非GAAP收入为10.58亿美元，调整后EBITDA为2.41亿美元，非GAAP每股收益为2.79美元，运营现金流为1.9亿美元，年末资产负债表上有9500万美元无抵押现金，债务极少 [32] - 2020年，公司预计非GAAP净运营收入在10.8亿 - 11亿美元之间，调整后EBITDA在1.75亿 - 1.85亿美元之间，非GAAP每股收益在1.6 - 1.74美元之间 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 账户服务业务 - 2019年第四季度，该业务非GAAP收入同比下降6%，主要受消费者业务表现影响 [28] - 2020年，预计平台服务业务账户项目的活跃账户将持续增长，主要是直接存款账户；消费者业务的活跃账户和直接存款活跃账户将继续下降，但降幅将在下半年收窄 [35][37] 处理和结算服务业务 - 2019年第四季度，该业务非GAAP收入同比增长33%，现金转移量增长加速至11%，SimplyPaid支付量增长48% [30] 消费者业务 - 2019年第四季度，活跃账户环比下降，但直接存款账户保持稳定，超过210万个 [16] - 2020年，预计活跃账户和直接存款活跃账户将继续下降，但降幅将在下半年收窄 [37] 平台服务业务 - 2020年，预计该业务将产生超过50%的合并收入，增长来自资金转移服务和账户项目 [34] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2020年预算过程中，将所有产品按损益表进行调整，以更好地调整支出，采用有利可图的消费者获取策略 [15] - 零售战略将支持消费者账户计划，2019年11月在沃尔格林推出750家结账处门店销售Green Dot Unlimited卡，并在Family Dollar进行了大规模部署 [17] - BaaS业务持续取得进展，与新客户签约，加强与现有客户的关系，并确保每个项目都有适当的定价和财务回报 [17] - 与苹果续签了Apple Cash计划的多年协议，与S&B领域的重要参与者签署协议，提供小企业银行账户 [13][18] - 与沃尔玛的合资企业TailFin正在进行中，计划在2020年推出首款产品，公司每年将向该项目投入3500万美元 [19] - 行业竞争激烈，一些新的高增长公司为获取客户不惜成本，公司为保护收入，短期内可能会出现利润率压缩，但长期来看，公司的负责任经营方式将胜出 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为零售运营方式发生变化，消费者未来获取卡片的方式将改变，因此更关注BaaS项目和直接获取客户的渠道 [47][48][49] - 公司预计平台服务业务将在2020年继续保持增长势头，同时致力于恢复消费者业务的健康发展 [43] 其他重要信息 - 公司创始人史蒂夫·斯特雷特于2019年12月退休，目前正在积极寻找新的首席执行官，目标是在未来几个月内填补该职位 [22] - 公司聘请了前万事达卡E*TRADE的CMO尼克·厄顿作为营销顾问，帮助优化营销战略 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 稳定活跃账户下降的信心及应对措施 - 公司认为美国零售运营方式发生变化，消费者未来获取卡片的方式将改变，因此更关注BaaS项目和直接获取客户的渠道；平台服务业务的直接存款渗透率高，预计活跃账户将同比增长；消费者业务预计第一季度仍将下降，随后趋势将在全年剩余时间内缓和 [47][48][49][50][51] 问题2: 对激进投资者Starboard的看法 - 公司与Starboard目标一致，都希望公司繁荣发展，目前双方沟通专业，完全一致 [56][57] 问题3: BaaS业务的规模和增长率，以及平台业务与消费者业务的利润率对比 - 2020年平台业务整体占合并收入的比例超过50%，主要增长来自BaaS和资金处理业务；BaaS的贡献利润率与消费者业务相似，长期利润率受多种因素影响，需等待新CEO发表意见 [60][61][62] 问题4: 新高增长公司与Green Dot产品集的差异及缩小差距的方法 - 主要差异可能在于费用，功能集相似，公司通过提供奖励来获取有价值的回报和利润，而其他公司可能采用不同策略 [65] 问题5: 影响消费者业务的因素，以及可控与不可控因素 - 2019年产品推出时间晚于预期，营销战略存在问题；可控因素包括按计划推出产品，确保营销支出的投资回报率和效率 [69][70] 问题6: 调整费用基础的机会 - 公司采取了多项措施，包括招聘冻结、设立CEO基金、加强供应商管理等，同时正在进行两个涉及技术提升的重大项目，预计将带来成本方面的财务效益 [71][72][73][75][77][78] 问题7: 如何看待竞争对手Chime，以及营销和品牌保护 - Chime目前的策略是获取尽可能多的客户，不区分竞争对手，有时与公司在直接业务上竞争，有时与大银行竞争 [85][87] 问题8: 是否重申对银行结构的承诺，以及其对公司的重要性 - 公司坚信拥有银行是平台业务的竞争优势，许多客户表示如果公司不是银行，就不会与其合作 [91] 问题9: 未来营销预算的水平 - 2020年预计营销支出与2019年大致持平，但渠道组合可能不同，将采用数据驱动的营销方法 [96][97] 问题10: 第二季度是否为全年低谷 - 公司认为提问者的方向正确，下半年的一些举措将为后几个季度带来一定提升 [100] 问题11: CEO是否会改变公司战略和展望 - 公司在1月份进行了自下而上的预算编制过程，该计划已获董事会批准；新CEO上任后将评估该计划，并决定是否继续执行 [104][105] 问题12: 收入增长与EBITDA增长的关系，以及长期利润率的看法 - 这是一个更全面的预算规划过程的结果，难以归结为一两个因素 [108] 问题13: 零售渠道的护城河、振兴方法及与新银行的竞争优势 - 公司在零售渠道中保持或增加了市场份额，2020年有一些计划来减缓零售业务的下降并重新获取账户；目前正在解决在自动扫描结账处购买和加载卡片困难的问题 [112][113][114] 问题14: 是否考虑调整资本结构，向股东返还现金 - 公司目前未考虑股票回购，将在未来三到六个月内更仔细地考虑资本利用问题，新CEO可能会更关注此问题 [116] 问题15: 如何寻找能够推动消费者业务和企业业务共同发展的CEO - 公司使用科恩费里国际公司进行CEO搜索，要求候选人了解支付行业、技术和监管环境；可能无法找到在所有方面都完美匹配的候选人，CEO的能力将影响其他C级职位的决策 [120][121][122] 问题16: 如何确保直接存款账户数量稳定并增长 - 直接存款客户主要来自平台业务，Unlimited产品在吸引长期留存客户方面表现良好；公司将关注消费者业务的整体组合，采取措施减少现有产品的客户流失，同时推广Unlimited产品和其他新产品 [124][125] 问题17: 今年是否有新产品推出计划及相关产品情况 - 消费者业务方面，2020年上半年将推出新的沃尔玛MoneyCard，具有新功能和易于结账的包装；Gen Z产品的技术将成为所有移动应用的基础，产品将在确定市场策略后推出；与沃尔玛的合资企业TailFin计划在2020年推出首款产品 [127][128][129] 问题18: 尼克·厄顿是公司员工还是顾问 - 尼克·厄顿是公司的独立营销顾问 [130]