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Great Elm Capital (GECC) - 2020 Q2 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净投资收入(NII)约为90万美元,即每股0.09美元,上一季度为270万美元,即每股0.26美元,季度环比下降 [6] - 第二季度总投资收入为480万美元,即每股0.47美元,上一季度为640万美元,即每股0.64美元 [24] - 第二季度净运营费用为390万美元,即每股0.38美元,上一季度为380万美元,即每股0.38美元 [24] - 第二季度每股收益为0.34美元,NII每股0.09美元,净实现收益0.09美元,净未实现收益0.16美元 [21] - 期末净资产价值(NAV)为每股5.10美元,较上一季度略有增加 [22] - 期末总资产2.58亿美元,投资总公允价值1.463亿美元,总未偿债务约1.195亿美元,现金3100万美元 [23] - 截至6月30日,资产覆盖率约为144.5%,上一季度为141.1% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资组合包含37项投资,29项债务投资公允价值1.21亿美元,加权平均当前收益率10.2%;8项股权投资公允价值约2500万美元,Prestige和Crestwood Equity Partners等创收股权投资加权平均当前收益率约18.8% [17] - 债务投资中,约7600万美元投资于浮动利率债务,加权平均当前收益率8.2%;约4500万美元投资于固定利率债务,加权平均当前收益率13.6% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去一个季度,新债务投资加权平均价格为面值的92%,变现投资加权平均价格为面值的98% [20] - 变现3750万美元投资,加权平均当前收益率仅为6.5% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过月度分配、潜在特别分配和增加股票账面价值来实现股东价值最大化 [5] - 继续对投资组合进行重新定位,将多数现金重新部署到新的现金生成投资机会中,以实现投资多元化 [5] - 有意增加对Prestige Capital Finance等专业金融业务的投资权重 [6] - 探索专业金融其他细分领域的互补机会,专注于收购保理、资产抵押贷款、设备租赁等领域的控股权 [13] - 除专业金融收购外,还将专注于受近期市场波动影响过大的高质量杠杆信贷投资机会 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对投资组合的上行潜力充满信心,正在积极寻找和审查新的投资想法 [27] - 认为对利基专业金融业务的投资是非常有增值作用的资本利用方式 [26] 其他重要信息 - 2020年7月13日,公司向美国证券交易委员会提交了Form N - 2注册声明,以进行不可转让的认股权发行 [25] - 2020年5月,董事会宣布截至9月30日的月度分配为每股0.083美元,8月宣布第四季度月度分配为每股0.083美元,分配可由股东选择以现金或普通股形式支付,现金分配总额限制在约10% [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 无回答内容 [28]