财务数据和关键指标变化 - Q1营收7.08亿美元，按固定汇率计算增长6%，按美元计算增长2%，汇率带来4个百分点的逆风，相当于营收逆风2700万美元 [32] - Q1预订量按固定汇率计算增长5%，符合2023财年中个位数增长的全年预测 [34] - Q1直接客户数量同比增长约20万，但环比下降约20万，整体客户单位留存率稳定在85%以上 [36] - 每月每用户平均收入（ARPU）为8.82美元，经汇率调整后，同比增长近0.30美元，环比增长0.07美元 [37] - Q1合作伙伴收入按固定汇率计算同比增长16%，按美元计算增长10%，连续七个季度实现两位数增长 [38] - Q1毛利率为86%，与去年同期基本持平；运营利润率为54%，同比提高250个基点 [39] - Q1净收入为2.65亿美元，同比增长7%；摊薄后每股收益（EPS）为0.45美元，同比增长7%，经汇率调整后，EPS同比增长14% [42] - Q1运营现金流为2.15亿美元，自由现金流为2.13亿美元；本季度向股东返还近4亿美元，回购3亿美元（1200万股）股票，目前当前股票回购计划还剩约15亿美元 [43] - 预计Q2非GAAP营收在6.95亿 - 7.05亿美元之间，按固定汇率计算同比中个位数增长，预计汇率逆风超过4个百分点，约3000万美元 [47] - 预计Q2非GAAP EPS在0.44 - 0.46美元/股之间，同比有0.03美元的逆风 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接业务：直接收入按固定汇率计算增长5%，按美元计算增长1%，受4个百分点的汇率逆风影响；直接客户数量同比增长约20万，但环比下降约20万；整体客户单位留存率稳定在85%以上；ARPU经汇率调整后同比和环比均有增长 [16][35][36] - 合作伙伴业务：合作伙伴收入按固定汇率计算同比增长16%，按美元计算增长10%，连续七个季度实现两位数增长；在移动和员工福利渠道实现两位数预订量增长，这两个渠道同比新增约20万客户，环比持平 [20][21][38] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司获得英国竞争与市场管理局（CMA）对收购Avast的临时批准，预计交易将于9月中旬至10月初完成，合并后将服务约5亿全球用户，实现超35亿美元的年收入，拥有约4000名员工 [6][8][14] - 合并将带来约2.8亿美元的年度总协同成本，实现约52%的混合运营利润率，每年产生约15亿美元的自由现金流，推动公司朝着每股收益3美元的长期目标迈进 [11][12] - 公司将继续投资于合作伙伴渠道，拓展移动、员工福利等渠道，与其他解决方案提供商合作，提供组合解决方案；同时，持续改进直接业务的客户体验，提高客户满意度和留存率 [53][60][61] - 公司将继续推出新产品，拓展地理覆盖范围和产品应用，加强身份和隐私解决方案的全球扩张战略 [22][23][35] - 行业竞争激烈，消费者有更多选择，公司需要努力赢得消费者的青睐，通过提供优质的产品和服务，提高客户满意度和忠诚度 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临消费者情绪疲软和通胀压力等宏观逆风，但公司业务具有韧性，客户基础健康，连续12个季度实现预订量增长 [15] - 汇率波动对公司营收增长造成了一定的逆风，预计这种情况将持续一年，但公司将继续专注于业务执行，实现长期目标 [33][34] - 网络安全市场将持续增长，公司与Avast合并后，将更好地推动消费者网络安全的转型，实现长期目标，同时在任何环境下保持财务韧性 [26] 其他重要信息 - 公司董事会已批准2022年9月14日向8月22日收盘时登记在册的所有股东支付每股0.125美元的定期季度现金股息 [44] - 公司计划在交易完成后分享更多关于合并后业务及其财务模型的详细信息 [13][49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司合作伙伴业务和直接业务之间的动态变化是否有意为之，以及如何看待本季度直接业务用户的环比下降？ - 公司一直在投资合作伙伴渠道，认为该渠道有更多机会，如移动和员工福利渠道增长良好；直接业务方面，客户指标健康，留存率高，但受宏观因素影响，网站流量波动导致新客户获取受到一定压力 [53][60][62] 问题2：公司如何平衡新客户获取投资与盈利能力管理？ - 新客户获取是公司增长战略的关键，但不是唯一的增长驱动力；公司通过在营销、产品、客户服务等方面的投资，实现了ARPU的增长和客户留存率的稳定；同时，公司保持G&A费用的精简，为再投资提供了杠杆 [64][66][67] 问题3：如何看待NortonLifeLock与Avast合并后的潜在收入协同效应？ - 公司认为有三个方面的收入协同机会：一是提高Avast的客户留存率；二是利用双方的交叉销售和向上销售能力，提供更丰富的产品组合；三是通过地理覆盖的互补性，扩大市场渗透 [73][75][77] 问题4：如何看待消费者安全趋势的持久性？ - 网络犯罪持续增加，消费者对全面保护的渗透率尚未达到其他保护行业的水平，市场有长期结构性增长机会；短期内，公司面临通胀压力和消费者情绪等挑战，但85%的业务来自续约客户，客户留存率稳定 [83][84][85] 问题5：在更具挑战性的宏观环境下，如何看待客户新增和向上销售？ - 公司可以通过不断评估和找到合适的时机，向客户展示全面保护的价值，从而继续进行交叉销售；目前大部分客户仍处于较低价值阶段，有很大的提升空间 [86][87] 问题6：能否提供消费者如何将身份和隐私产品捆绑使用的具体案例，以及未来的交叉销售愿景？ - 公司将在交易完成后讨论交叉销售和向上销售的收入协同效应；概念上，要完善产品组合，向消费者展示其面临的风险，并提供易于使用的产品体验 [91][92][93] 问题7：本季度客户获取的逆风有多少是由于传统季节性因素，有多少是由于宏观环境的影响？ - 过去两年，由于COVID等因素，公司业务的季节性减弱，但6月季度通常是较低的季度；本季度确实受到了宏观环境的影响，如PC出货量下降等，公司将更加注重营销投入的回报 [95][96][98]