财务数据和关键指标变化 - 2022财年公司营收超28亿美元，按固定汇率计算增长10.4%，略高于指引 [23] - 2022财年订单按固定汇率计算增长8%，连续第二年实现高个位数增长 [24] - 2022财年年度运营利润率达52.7%，同比提高300个基点 [24] - 2022财年摊薄后每股收益为1.75美元，同比增长超20%，处于原指引区间高端 [24] - 2022财年末自由现金流约10亿美元，同比增长38% [25] - Q4营收7.17亿美元，按固定汇率计算增长8%，按美元计算增长6%，受汇率影响减少1500万美元 [26] - Q4订单按固定汇率计算增长6%，连续第十个季度实现净新增客户增长 [27] - Q4整体客户单位留存率略高于85%，月均每用户收入增至8.90美元 [28] - Q4直接业务增长4%，全年增长8% [28] - Q4合作伙伴业务同比增长20%，连续六个季度实现两位数增长 [29] - Q4毛利率维持在87%，运营利润率为54.5%，同比提高400个基点 [30] - Q4净利润2.71亿美元，同比增长16%，摊薄后每股收益为0.46美元，同比增长15% [31] - Q4运营现金流为3.26亿美元，自由现金流为3.24亿美元，净债务杠杆降至约1倍 [32] - Q4以季度股息形式向股东返还约7300万美元，部分回购1亿美元可转换票据 [33] - 预计2023财年第一季度非GAAP营收在7.05 - 7.15亿美元之间，按固定汇率计算同比增长5% - 7%，受汇率影响增长减少3个百分点 [36] - 预计2023财年第一季度非GAAP每股收益在0.42 - 0.44美元之间，受汇率影响同比减少0.03美元，受新会计指引影响稀释约0.02美元 [36] - 预计2023财年订单按固定汇率计算将实现中个位数增长 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接客户总数超2350万，同比新增近60万净新客户，环比新增超12万客户 [7] - 合作伙伴业务连续六个季度实现两位数营收增长，Q4增长20%，仅员工福利和移动渠道就环比新增近10万客户 [7] - 2022财年合作伙伴业务营收创纪录增长23%，移动和员工福利渠道连续六个季度实现两位数增长，全年新增约30万净新客户 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户群体中50%为国际客户，产品在超150个国家可用 [6] - Norton 360在超50个国家拥有无与伦比的规模和影响力，截至2022财年末会员超1400万，客户留存率超85%，年每用户平均收入为107美元 [9] - 与加拿大TELUS的合作开始取得成果，在日本凭借暗网监控移动附加产品获得可观市场份额 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 产品方面，保持产品创新加速步伐，2022财年推出超10款新产品和功能，拓展隐私和身份解决方案产品线 [10] - 市场推广方面，适应环境和客户行为变化，平衡直接面向消费者业务的营销活动，增加漏斗顶部和绩效营销投资；合作伙伴业务持续表现出色，2023财年将继续构建多渠道环境 [12][13][14] - 品牌建设方面，2022财年通过多元化营销投资提高客户参与度，未来将继续平衡不同渠道投资，打造有影响力的故事 [16][17] - 客户参与和满意度方面，过去12个月提高了整体客户满意度，净推荐值提高到超45，将继续以客户为中心，提升端到端客户体验 [18] - 公司拟与Avast合并，预计2022年中至年末完成，目前正积极参与英国市场监管机构的第二阶段审查 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认识到地缘政治事件和宏观层面逆风可能带来挑战，但消费者对数字生活全面保护的需求持续存在，公司具备多个增长杠杆、强大盈利能力、财务弹性和稳健资产负债表及现金流生成能力 [20] - 2023财年公司将继续追求创新、拓展产品组合、寻求客户获取、交叉销售和留存活动的新机会，有望实现客户数量、每股收益翻倍及两位数增长 [20][39] 其他重要信息 - 会议提及的最终指标均为非GAAP指标，增长率均为同比，非GAAP指标与GAAP指标的调整信息包含在新闻稿中 [3] - 截至Q4末，当前股票回购计划剩余约18亿美元，因Avast合并待定暂未进行回购，但已在获得Avast和英国收购委员会同意后有限度恢复 [34][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年订单增长是否为中个位数范围 - 回答: 是的 [41] 问题2: 订单增长与收入增长关系是否存在脱节 - 回答: 存在脱节，订单通常会指示下一年收入趋势，但部分收入流不计入订单；除Natalie提到的过去12个月情况外，无其他特殊情况，订单和收入应呈趋势相关 [43][45] 问题3: 宏观层面是否看到需求放缓迹象 - 回答: 公司并非不受宏观层面逆风影响，意识到通胀压力、PC出货量下降和营销费用率上升等问题，但可通过教育消费者、提高留存率和增加每用户平均收入等方式应对，第一季度存在诸多不确定性和波动性 [47] 问题4: 英国和德国推出的身份保护解决方案客户反馈及市场成熟度如何 - 回答: 数字身份保护是数字生活重要部分，不同国家需求不同，国际市场成熟需要时间。在加拿大和日本的业务已取得进展，英国市场相对成熟，德国等其他国家仍在发展中，这是一项长期举措 [48] 问题5: 订单增长与收入增长差异是否主要由外汇因素导致 - 回答: 订单是当期确认的，收入还包括递延收入余额从资产负债表转出，外汇因素在递延余额转出时产生影响；中个位数订单增长率与全年收入大致相符，除非订单趋势发生重大变化，且外汇会重新评估递延收入余额，可能导致轻微脱节 [52][54] 问题6: 员工福利计划订阅者的经济情况，包括利润率影响和续约经济情况 - 回答: 员工福利计划是重要且令人兴奋的渠道，主要提供身份相关服务，许多账户由雇主赞助，部分员工需支付一定费用或全补贴。该渠道每用户平均收入与整体产品组合大致相符，身份业务渠道成本约低20%，成本结构为阶梯式，新增客户直接贡献大，经济上表现良好 [56][57] 问题7: 股票回购的机制和允许的最大回购量 - 回答: 2022财年未进行股票回购，2023年希望有机会进行机会性股票回购，但需与Avast和英国收购委员会合作，机制非常具体，机会有限，虽已获得一定有限能力，但仍需解决执行机制问题 [59]