财务数据和关键指标变化 - Q3营收7.04亿美元，处于指引区间高端，按美元计算增长10%，按固定汇率计算增长12%，受欧元和日元兑美元贬值影响，汇率带来2个百分点的不利影响 [23] - 预订量按美元计算增长10%，按固定汇率计算增长11%，环比和同比均加速增长 [24] - 总直接客户数量增至2340万，同比增加240万，季度净新增12.6万，连续九个季度实现净新增，今年已新增近50万 [24] - Q3整体单位留存率略高于85%，月均每用户收入（ARPU）环比扩大至8.87美元，推动直销业务收入增长9%，而去年同期为5%，前年无增长 [26] - 合作伙伴业务Q3收入增长17%，多个渠道实现规模扩张 [28] - Q3毛利率维持在87%，营业利润率为52.8%，同比提高180个基点 [30] - Q3净收入2.6亿美元，同比增长14%，摊薄后每股收益（EPS）为0.44美元，同比增长16%，处于指引区间高端 [32] - Q3运营现金流为3.3亿美元，自由现金流为3.28亿美元，年初至今运营现金流为6.48亿美元，同比增长超80%，季度净债务杠杆降至约1.5倍 [33] - Q3以每股0.125美元的常规季度股息形式向股东返还约7300万美元，董事会已批准Q4每股0.125美元的常规季度现金股息，将于2022年3月16日支付 [34] - 公司预计2022财年全年非GAAP营收在27.95亿 - 28.05亿美元之间，按固定汇率计算同比增长约10%，非GAAP EPS预计在1.73 - 1.75美元之间 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直销业务：Q3收入增长9%，主要得益于单位留存率略高于85%和ARPU扩大至8.87美元 [26] - 合作伙伴业务：Q3收入增长17%，在员工福利和应用商店等多个渠道实现规模扩张 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和国际市场：Q3增长广泛，新产品和服务改善了公司在国际市场的整体全球影响力，尽管客户组合仍以美国为主，但随着业务拓展，公司正在抓住更多国际机会 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略围绕客户及其数字生活，专注于加速创新、扩大覆盖范围和满足客户需求 [8] - 创新方面，Q3推出Avira Breach Monitor，在身份和隐私领域国际业务拓展至20多个国家，改进LifeLock订阅服务的异常交易警报，Norton 360平台增加多项新功能 [8][9][10] - 客户留存方面，过去12个月净推荐值提高5个百分点至40多分，Q3留存率略高于85%，排除第一年客户后为87%，部分身份服务客户高达90%，Avira留存率提高至83% [13][14] - 客户获取方面，连续九个季度增加平台客户，总直接客户超2340万，同比增长12%，直销渠道面临广告价格压力，部分被购物车转化率提高抵消，间接渠道新增客户，近三分之二应用商店新客户安装Norton 360应用 [15][16][17] - 市场策略方面，扩大间接渠道是重要投资领域，员工福利和应用商店渠道表现良好 [16][29] - 并购方面，预计2月24日完成与Avast的合并，已取得多项进展，但仍需满足或放弃英国、德国和西班牙的监管条件 [20][21][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为人们日常生活更多在线，带来网络犯罪风险，公司致力于让世界网络安全，为用户提供数字自由 [6][7] - 对与Avast的合并充满信心，认为将加速创新步伐，更好服务全球消费者，推动消费者网络安全转型 [21] - 公司作为网络安全领导者地位稳固，业务增长势头良好，商业模式健康，运营能力强，将以增长为导向满足客户需求 [39] 其他重要信息 - 会议提及的最终指标均为非GAAP指标，所有增长率均为同比，非GAAP与GAAP指标的调节信息包含在新闻稿中 [3] - 会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与当前预期存在重大差异 [4] - 公司仍有18亿美元的当前股票回购计划未实施，因Avast交易暂未部署，根据Avast合并股东选择，最多可能有30亿美元的额外股票回购 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Avast合并的监管障碍及提前完成合并的信心来源 - 公司仍需满足英国、德国和西班牙的监管条件，已完成所有申报并积极合作，基于进展，有信心在2月24日满足或放弃所有条件完成合并 [45] 问题2：核心业务实现两位数预订量增长的加速因素 - 增长广泛，美国和国际市场、安全和身份领域均有表现，新产品更快推向市场，为新老客户提供更多价值，扩大全球客户覆盖范围，Avira实现免费到付费转化，通过合作伙伴和间接渠道实现多元化 [46] 问题3：社交媒体监控解决方案的竞争格局和附加价值 - 公司致力于构建最佳网络安全平台，社交媒体监控是保护用户的一项功能，竞争方面有很多创新初创公司，与Avast合并将增强创新能力，为整体产品组合带来更多价值 [50] 问题4：国际业务的成功因素及Norton 360在国际市场的反响 - 一是收购Avira后测试表明，将免费到高级再到完整网络安全平台的全生命周期模式在一个国家整合可行；二是随着产品价值提升，ARPU和留存率上升，客户满意度提高；三是客户获得更多价值后，留存率提高 [56][58][60] 问题5：间接渠道业务的发展情况和机会 - 公司认为仅靠直销模式无法覆盖50亿互联网用户，需继续拓展间接渠道，如员工福利渠道已见成效，与Avast合并后将增加VSB/SOHO渠道，间接渠道将是市场策略的重要组成部分 [63][64][66] 问题6：净订阅新增略低于典型季节性的原因及续约率是否有变化 - 公司持续将扩大客户基础作为战略关键，报告的客户新增为直接客户，间接渠道也是获取客户的途径，直销渠道竞争加剧且广告成本上升，公司正平衡各渠道资源以获取用户 [69][70] 问题7：Avira收购完成后ARPU的展望及价格调整考虑 - 公司是软件企业，物流和原材料通胀影响较小，定价更关注为客户创造价值、更快推出创新产品，确保成为客户首选，目前多数客户未使用身份保护服务，公司将努力推动该服务的采用以提高ARPU [73][75]