财务数据和关键指标变化 - Q1营收6.91亿美元，同比增长13%，高于指引区间上限 [21] - 季度预订量增长12%，增长受各地区和产品的广泛优势推动，包括外汇带来的2个百分点积极影响 [22] - 净收入2.48亿美元，同比增长32%；摊薄后每股收益0.42美元，同比增长35%，处于指引区间高端 [29] - Q1运营现金流2.58亿美元，自由现金流2.57亿美元；Q1末总现金超12亿美元，未动用循环信贷额度10亿美元 [30] - 预计Q2非GAAP营收在6.9 - 7亿美元之间，同比增长10% - 12%；非GAAP每股收益在0.41 - 0.43美元之间 [34] - 重申全年非GAAP指引，营收同比增长8% - 10%以上，每股收益在1.65 - 1.75美元之间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接面向消费者业务营收占比最大，Q1增长11%；全球扩张有效，国际业务创纪录增长，国际增速再次超过美洲；直接业务在多个国家实现两位数增长 [14] - 合作伙伴业务连续第三个季度实现两位数营收增长，Q1增长29%，关键渠道推动增长；员工福利渠道持续两位数增长，管道扩大；在关键欧洲国家实现两位数零售增长 [15][25][26] - 直接客户数量环比增加超15万，同比增加超250万，总数达2310万，连续第7个季度实现净新增 [16] - 客户留存率稳定在85%，月均每用户收入（ARPU）环比升至8.84美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司确认正与Avast董事会就可能的合并进行深入讨论，并购是战略关键部分，会谨慎对待并着眼长期 [7] - 专注产品和服务创新，Q1推出4款新产品，数量是去年同期两倍；推出与Avira的首款集成产品Game Optimizer，以及Norton Crypto [11][12] - 扩大整体消费者覆盖范围，利用Avira的免费增值模式拓宽覆盖范围，加速免费用户向付费用户转化 [14] - 构建全面的市场进入模式，扩大与联想的OEM业务合作；继续探索各种途径接触客户，建立和拓展长期合作伙伴关系，提高网络安全意识 [15] - 认为网络安全市场仍未充分渗透，将投资创新、营销和市场进入模式，利用资产负债表进行资本配置，包括无机投资、股票回购和股息分配 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年开局强劲，Q1业绩符合短期和长期承诺，在不可预测的宏观环境和向疫情后环境过渡中保持增长势头 [10] - 直接面向消费者的网络安全需求是全球机遇，Q1业绩证明了这一不断演变且未充分渗透的机会 [10] - 对未来机遇感到兴奋，将基于可扩展的基础延续增长势头 [35] 其他重要信息 - 本季度电话会议提及的最终指标均为非GAAP指标，所有增长率均为同比，非GAAP与GAAP指标的调节信息包含在新闻稿中 [4] - 电话会议包含前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，实际结果可能与当前预期存在重大差异 [5] - Q1以定期季度股息形式向股东返还约7400万美元，每股普通股股息0.125美元；Q1末当前股票回购计划剩余约18亿美元，将择机部署 [32] - 董事会批准Q2定期季度现金股息，每股普通股0.125美元，9月15日支付，8月23日收盘时登记在册的股东可获 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待核心业务净新增客户的季节性，以及本季度留存率情况 - 从季节性看，Q1通常较低，去年Q1处于疫情核心阶段，本季度Q1符合预期；留存率稳定在85%，公司重点是推动新客户获取和保留现有客户，通过创新产品和优质服务提高留存率并优先获取新客户 [36] 问题2: 除并购外，如何考虑未来资本配置的优先级 - 整体战略是投资创新、推出更多产品重新定义网络安全，投资营销和更坚实的市场进入模式；资本配置主要用于无机投资（并购等）、股票回购和股息分配，将以平衡和长期的方式使用这三个方面 [37][38] 问题3: 分析师日提到并购对每股收益的贡献，收购规模如何影响收益翻倍的时间和贡献，稀释因素如何考虑 - 公司受严格规则限制，无法谈论具体案例；重申长期战略包括业务增长、效率提升和资本使用，资本配置包括股票回购和并购，所有这些杠杆都应有助于实现长期目标 [41] 问题4: 重新涉足PC OEM渠道的机会如何，是否会更积极推进，如何看待该渠道的经济模式 - 过去Symantec在该渠道占主导，该渠道前期需更多投资，长期客户价值有长尾效应；公司会考虑所有市场进入渠道，只要在短期、中期或长期财务上合理，就会发展多元化分销渠道；与联想的合作及现有渠道关系很重要，会继续创造利润表空间发展各渠道 [45][46][47] 问题5: 留存率整体保持强劲，能否提供更多关于疫情初期订阅客户的留存情况以及Avira的情况 - 本季度是自去年疫情封锁期首次完整的12个月回顾，尽管Q1季节性较低，但仍实现了同比和环比增长，符合预期；疫情期间首次签约客户的续约率稳定，虽低于平均85%，但与前几年同期水平相当；Avira留存率略低于Norton平均水平，但差距不大，整体业务留存率维持在85%，且Avira在客户获取和留存方面表现稳定，同时公司在提高其免费转付费转化率方面取得进展 [50][52][53] 问题6: ARPU环比增长，此前一段时间未增长，有何趋势或值得关注的点 - 收购Avira后，其ARPU约为Norton的一半，拉低了整体ARPU；随着继续获取新客户，首年ARPU低于多年期，但Norton 360的小幅持续提升和产品组合的向上销售抵消了这一不利因素，ARPU仍有良好发展势头 [55][56] 问题7: 订阅用户新增数量的下降，多少是由于后疫情需求趋势，多少是由于典型的Q4到Q1季节性因素 - 本季度新增15万用户，虽低于上季度Q4，但在季节性较低的Q1是强劲表现，符合计划；无法确定后疫情市场开放和夏季人们减少数字生活使用的影响程度，预计冬季业务会比夏季更活跃 [58][59] 问题8: 合作伙伴收入持续强劲增长，占整体收入比例较低，是什么推动了近期合作伙伴业务增长 - 公司认为市场未充分渗透，机会巨大；增加了部分渠道的销售能力，如员工福利渠道持续两位数增长，OEM业务虽小但有提升空间，xSP业务也在增长；近期实施了按国家的战略，协调各渠道投资，取得了成效，未来会继续投资市场进入组织 [60][62][63] 问题9: 如何看待Avira在欧洲终端市场的情况，包括核心杀毒软件的市场份额以及在该地区交叉销售身份监控产品的机会 - 公司认为网络安全市场更广泛，杀毒软件接近免费或商品化，需求在于围绕身份、隐私和新数字服务构建网络安全平台；欧洲市场受身份和隐私新担忧驱动，公司在许多国家推出了监控服务，试图围绕Norton身份构建更丰富的产品组合；将身份监控产品交叉销售到Avira免费安装用户基础上有巨大潜力，但需要多个季度来构建产品、提高认知度和推动转化 [66]