经营情况 - 2024年1 - 6月公司实现营业收入116亿元，同比增长13.61%，其中国内收入89.2亿元，同比增长6.34%，增长主要来自自主品牌；海外业务26.8亿元，同比增长47.07%，因去年并购“北美井上”业务，今年并入合并财务报表期数增加，截至2024年1 - 6月海外业务收入占比为23.11% [1][2] - 2024年1 - 6月公司实现归母净利润5.33亿元，同比增长3.93%，市场环境变化使公司毛利率短期承压，后续将兑现规模效应和提升运营效率改善利润率，海外业务各板块利润差异化明显 [2] 客户结构 - 公司客户原本以合资品牌为主，近年客户结构迭代，自主品牌份额提升，获取订单时守住商务条款红线保证整体利润水平 [2] 海外亏损 - 东南亚地区盈利能力改善后维持较高水平；北美地区剔除汇兑损益，经营性亏损大幅收窄，现亏损主要是墨西哥新工厂投产团队运营能力不稳定导致的质量成本；欧洲情况复杂，叠加运营和商务问题，希望下半年商务策略落地减轻亏损幅度 [2] 毛利率与净利率 - 客户角度：当前自主品牌和合资品牌毛利率、净利率水平无明显差距，部分自主品牌业务利润率超传统业务 [2][3] - 产品角度：今年上半年金属件毛利率上升0.43个百分点，电子件因东南亚成本下降正向提升，外饰件毛利率下降1.8个百分点，因后视镜成本提升，未来几年因客户需求降价压力大，毛利率将面临持续压力，公司将利用自身优势维持或改善整体水平 [3] 现金流 - 今年公司现金流因并购及分红等支出面临压力，但前期现金积累充足且管理层严格管控，目前流动性良好，二季度资产负债率下降，银行贷款余额少且未使用绝大部分授信额度，现金流能支撑运营及分红需求 [3] 未来策略 - 在存量市场博弈且产能过剩情况下，公司坚持追求成长，不盲目新增通用类产能投资，主要通过并购实现增长，优先考虑性价比较高的外资企业资产和业务，整合提升利润率至集团平均水平，还会考虑横向并购补充客户结构和产品线，发掘新市场机会 [3]