存储市场趋势 - 未来存储价格将呈现结构性分化，不同应用场景价格走势不同 [1][2] - 2024 年存储原厂供应策略审慎，产能向服务器市场高价值产品转移，需求端整体增长，价格有望温和上涨 [2] - 目前存储原厂报价向上，AI 相关企业级服务器存储供需及价格动能更强 [4][8][10][15][18][22][23] 公司库存情况 - 二季度库存环比增长创新高，原因包括收入规模提升、大客户拓展及业务战略调整，存货周转效率稳定 [2][3] - 报告期存货 88.33 亿，存货规模相对合理，将加强管理控制风险 [7] 企业级存储业务 - 上半年企业级存储贡献近 3 亿营收，PCIe SSD 与 SATA SSD 完成多平台兼容性适配 [3] - 企业级存储市场空间广阔，公司具备“eSSD+RDIMM”能力，将捕捉机遇推动业务增长 [3][7][29][30] 产品市场布局 消费电子市场 - 2024 年上半年手机、PC 等市场平稳增长，下半年旺季和 AI 功能扩展将带动需求增长 [4] - 公司以技术创新驱动业务，在 eMMC 向 UFS 过渡中保持优势，推出 LPCAMM 2 等产品 [4][5] 车规级存储市场 - 新能源汽车带动下，车规级存储市场规模有望增长，“车路云一体化”增加高性能存储需求 [5] - 公司车规级 eMMC、UFS 通过认证，服务超 20 家汽车品牌客户，覆盖多种车载应用 [5] 公司业务模式与策略 TCM 模式 - 正在积极推动，目标是在大客户合作上取得突破并逐步拓展 [5] - 该模式升级产业链协同，优化各方商业诉求，提高产业链效率和效益 [6] 供应链管理 - 建立高效规范的供应链管理架构，生产模式结合自主与委外，投资围绕主营业务 [7][8] 全球市场战略 - 践行国内国际双循环战略，收购元成苏州和 Zilia 股权，推动全球化产能布局 [10] - 以 Zilia 为基础拓展海外市场，提供优质服务扩大份额 [10] 财务相关情况 研发投入 - 2024 年半年度研发费用 4.75 亿元，同比增长 92.51%，投入高端企业级、工规级存储器等核心能力 [15] - 企业级存储推出“eSSD+RDIMM”组合，上半年收入 2.91 亿元，同比增长超 2000% [14][16] 现金流 - 2024 年上半年经营、投资、筹资活动现金流量净额分别为 -14.15 亿、 -4.61 亿、20.77 亿 [10] 利润与分红 - 2024 年上半年归母净利润 5.94 亿元，所有者权益增加，有助于增强资本实力等 [28] - 公司重视投资者回报，兼顾公司经营和可持续发展确定利润分配方案 [22] 税收优惠 - 享受高新技术企业优惠税率和研发费用加计扣除等政策，将关注政策变化优化资源配置 [16] 技术创新与核心竞争力 核心技术优势 - 具备存储芯片设计、封测、主控芯片设计及固件算法开发、存储器产品设计等核心技术 [9][26][29] 封测与布局优势 - 通过收购元成苏州实现自有封测产能，具备领先封装测试能力 [9][26][29] - 跨国收购 Lexar 品牌及 Zilia 股权，实现全球化布局 [9][26][29] 品牌优势 - 拥有行业类存储品牌 FORESEE 和国际高端消费类存储品牌 Lexar [9][26][29] 技术研发成果 - 两款自研主控芯片批量出货，实现超千万颗规模化导入 [17] - 截至 2024 年 6 月 30 日，获得 560 项专利，含发明专利 221 项、境外专利 104 项等 [16] 其他问题与应对 信用政策 - 应收账款坏账准备计提充分谨慎，加强客户信用管理，管控回款周期 [6][15] 应对科技制裁 - 产品设计考虑存储晶圆备份，与供应商建立长期关系，供应链多元化，适时调整备货策略 [24][25] 募投项目 - 募投项目有序推进，将根据市场变化调整，保障项目顺利实施 [29]