摘要 / 明天科技大反弹 有些似曾相识，周末全是存储的利好！ 首先是江波龙的炸裂业绩： 江波龙预计上半年净利润92亿元-110亿元，同比增 长62,204.03%-74,393.95%。 吓得华尔街见闻的小编都手抖了！ 其他利好还包括：7月4日，SemiAnalysis预计，在英伟达驱动的AI服务器系统 中，DRAM、NAND与HBM合计内存支出占超大规模厂商资本支出的比例，将于 2026年底突破30%，2027年超过40%，彻底重塑服务器成本结构。 根据TrendForce集邦咨询最新存储器价格调查， 2026年第三季整体DRAM格 局持续极度紧缺，但因消费级应用需求下修及高基期作用，合约价涨幅收敛，预 计将季增13-18%。 瑞银大幅上调内存价格预测，将三季度DDR合约价涨幅从17%上修至32%，四 季度从12%上修至18%；NAND三季度涨幅从17%上修至30%。 瑞银认为 DRAM供应紧张至少持续至2028年二季度，2027年需求增长36.2%而供应仅增 19.3%，供需缺口达17个百分点，内存行业收入有望在2027年达1.76万亿美 元。 | | 2Q26 | 302 | | --- | --- | ...

要闻速递 国务院：合理控制煤电装机规模和发电量 全面提升可再生能源电力消费比重 日前，国务院印发《美丽中国建设"十五五"规划》。其中提出，积极稳妥推进和实现碳达峰。 实施积极应对气候变化国家战略，落实国家自主贡献目标，扎实推进碳达峰行动，全面实施碳 排放总量和强度双控制度。坚持风光水核等多能并举，深入开展节能降碳改造和控煤减煤，合 理控制煤电装机规模和发电量，全面提升可再生能源电力消费比重，加快推进新增用电量由新 增清洁能源电量覆盖。实施应对气候变化一揽子重大工程，推动碳捕集利用与封存技术发展和 示范项目建设。 三部门：调整节能汽车、新能源汽车车船税优惠政策 自2027年1月1日起，取消对节能汽车减半征收车船税政策，取消对纯电动商用车、插电式（含 增程式）混合动力汽车、燃料电池商用车免征车船税政策；纳税人新取得及本公告实施前已取 得的上述类型车辆，应按照《中华人民共和国车船税法》及其实施条例和其他相关规定征收车 船税。 详情>> 进一步明确平台经济各方权利义务 新版电子商务法公开征求意见 7月4日，市场监管总局、商务部就《中华人民共和国电子商务法（修正草案征求意见稿）》向 社会公开征求意见。进一步规范电子商务 ...

2026.07. 05 本文字数：2676，阅读时长大约4分钟 作者 | 第一财经 魏中原 封图 | AI生成 近日，有消息称三星电子正与客户谈判，计划将2026年第三季度通用DRAM平均售价比上一季度提 高20%，其中LPDDR价格涨幅或超20%。若最终落地，这将是三星连续第三个季度大幅上调DRAM 价格——此前一季度涨幅约90%，二季度涨幅50%至60%，上半年累计涨幅已超过2倍。高盛研报指 出，全球存储市场供需不平衡已达到近15年高峰，AI服务器及推理卡需求激增是核心驱动因素。 7月3日晚间，存储厂商江波龙（301308.SZ）发布2026年半年度业绩预告，预计上半年净利润92亿 至110亿元，同比暴增622倍至744倍，存储涨价红利已实质性传导至上市公司业绩。受中报预期推 动，存储板块本周初集体创下历史新高，但随后在市场整体调整中出现剧烈波动，多只龙头股单日跌 幅超过10%，市场对存储后续景气度的分歧正在加大。 存储涨价周期延续，江波龙中报验证行业景气度 近日，市场传出三星电子正与下游客户谈判，拟将第三季度通用DRAM平均售价环比提高20%的消 息。截至目前，三星方面尚未正式确认该涨价计划，最终落地幅 ...

行情速递 / Part 01 ①大盘指数，北证50(+1.71%)/深证成指(+0.64%)/上证指数(+0.37%)/创业板指(+0.07%)/科创50(-0.59%)/ ②TMT领涨板块，SW机器人(+10.55%)/SW品牌消费电子(+4.75%)/SW印制电路板(+3.52%) / ③TMT领跌板块，SW半导体材料(-6.06%)/SW电子化学品Ⅲ(-5.91%)/SW面板(-5.74%)/ 国内新闻 / Part 02 ①半导体封测，江波龙表示该公司预计/今年上半年公司营收220亿元~250亿元/同比增长115.8％～145.2%/净利润92亿 元~110亿元/同比增长622倍至743.9倍/ ②半导体行业圈，芯碁微装自主研发的国内首台510×515mm板级封装直写光刻设备PLP 2000完成技术定型/目前已成 功拿下先进封装领域核心客户订单/实现大板级先进封装光刻设备国产零的突破/ ①半导体产业纵横，铠侠已启动采用第十代BiCS FLASH 3D闪存技术打造的1Tb三级单元（TLC）存储芯片样品出 货/通过堆叠332层存储单元并优化横向存储密度/芯片位密度提升59%/写入功耗效率优化18%/读取功 ...

重点关注 北京时间7月9日（周四），美联储将公布6月货币政策会议纪要，投资者将从中寻找有关美联储未来利率走势的线索。 俄罗斯总统助理乌沙科夫5日通报，俄总统普京4日与美国总统特朗普通话时重申倾向于通过政治外交手段解决乌克兰问题，同时他强调必须考虑到俄方的 原则立场。 乌沙科夫在莫斯科时间5日零时召开的新闻发布会上介绍，应美方要求，普京与特朗普进行了电话交谈，通话时间约为1小时25分钟。普京在通话中向特朗 普通报俄乌冲突的战场情况。普京说，俄军正在全线发起进攻。（新华社） 美联储将公布6月货币政策会议纪要 北京时间7月9日（周四），美联储将公布6月货币政策会议纪要，投资者将从中寻找有关美联储未来利率走势的线索。据了解， 美联储6月货币政策会 议决议，美联储如期维持基准利率3.5%—3.75%区间不变。 今年年初，市场普遍预期美联储将启动降息周期，目前该预期已转向未来数月可能加息；不过，在上周四公布的弱于预期的非农就业数据影响下，市场加 息预期有所降温。 金融•证券 央行大动作 7月3日，中国人民银行发布公告称，将在6日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展1万亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。鉴 ...

据中国基金报援引韩国媒体ZDNet报道，三星正推动2026年第三季度新一轮存储芯片涨价。三 星电子正在与客户进行强势谈判， 希望将第三季度DRAM平均销售价格较上一季度最多上调 20%。 三星DRAM平均销售价格在第一季度环比上涨超过90%，第二季度涨幅预计为50%至60%，该 公司目前正寻求在第三季度再涨价约20%。相比之下，SK海力士由于产品组合中HBM占比较 高，预计平均销售价格涨幅会更小。 值得注意的是，三星DRAM平均销售价格的涨幅快于SK海力士。行业观察人士认为，这主要 是因为三星在标准型DRAM中的占比更高，而这类产品价格波动更大；同时，三星的定价策略 也更加激进。 据中国证券网，针对上述信息， 记者向国内多家头部存储相关上市公司与终端厂商求证，三 星提价的行为谈判确有发生，但绝大部分公司已经采取了提前"锁量锁价"的策略，此轮潜在的 价格上涨对国内厂商的冲击或在可控区间。 来源丨中国基金报 中国证券网 公开信息 编辑丨黎雨桐 21君荐读 SFC 微软10年没干成的事，中国沿海城市跑步入场 利好来了！证监会最新发文，六大要点详解 国产厂商已提前布局 面对上游持续的涨价浪潮，国产存储模组厂商已提前布 ...

文章核心观点 - 公司作为国内最大的存储模组厂商，其商业模式的核心在于不生产存储晶圆，而是专注于晶圆之外的价值创造，通过整合主控芯片、固件、品牌、封测及渠道等环节，构建自身壁垒并突破行业天花板[8][10][38] - 存储晶圆成本占公司主营业务成本的75%到80%，其价格剧烈波动是行业固有特征，公司通过技术研发、品牌并购、产业链垂直整合及业务模式创新来应对原材料依赖和同质化竞争的双重挑战[10][11][43][46][48] - 公司通过一系列战略举措，包括自研主控芯片、收购雷克沙品牌、控股封测厂和巴西制造商，以及拓展企业级存储和设计服务等新业务，逐步增强对产业链非晶圆环节的控制力，以寻求长期增长并突破传统模组厂约20亿美元营收的天花板[22][30][36][38][43][48][50] 根据相关目录分别进行总结 公司业务模式与行业定位 - 公司是存储模组厂，不生产存储晶圆，而是采购晶圆后进行切割、主控芯片搭配、固件写入、封装测试及品牌销售等一系列工序[7][8] - 存储晶圆供应商被称为“原厂”，包括三星、SK海力士、美光以及国内的长江存储、长鑫存储[5] - 公司是全球第二大独立存储器企业，即在不生产晶圆的厂商中排名第二，排名第一的是美国公司金士顿[40][41] 成本结构、库存策略与盈利模式 - 存储晶圆占公司主营业务成本的75%到80%[10] - 存储晶圆价格波动剧烈，高时和低时价格能差出好几倍，因此公司需要采取囤货策略以平滑成本[11] - 在行情反转的年份，通过使用低价囤积的晶圆生产并按市价销售成品，能贡献可观的利润[13] 技术研发与核心能力 - 公司拥有1207名技术研发人员，约占员工总数的一半[16][17] - 公司拥有613项专利，其中232项为发明专利，即每三项专利中约有一项是含金量高的发明专利[18] - 公司自研主控芯片，累计已装入超过1.4亿颗产品，其最新一代主控已跟上UFS4.1标准[22][23] - 固件研发是重点，软件工程师在研发队伍中占大头，存储产品的稳定性很大程度上取决于固件[23] - 公司已通过企业级存储产品的各项高门槛认证，并适配了鲲鹏、海光、龙芯等国产CPU平台[24][25] 战略并购与产业链整合 - 2017年，公司以约2亿元人民币收购了美光旗下的消费存储品牌雷克沙，该品牌前一年销售额为4.62亿美元，此次收购获得了品牌、专利和团队[30][31][32][33] - 2023年，公司控股了苏州一家封测厂，将封装测试环节纳入内部[38] - 2023年，公司以略高于2亿美元的价格控股了巴西最大的存储制造商Zilia，获得了在巴西本地化生产和销售的资格[38] - 通过收购，公司构建了面向企业客户的FORESEE品牌和面向个人高端市场的雷克沙品牌[36][37] 行业挑战与公司应对策略 - 公司董事长指出行业存在两大魔咒：一是传统模组厂营收在20亿美元左右遇到天花板；二是同质化竞争导致价格战[43] - 魔咒根源在于对存储晶圆的依赖，导致成本不可控且产品易被模仿[46] - 为突破天花板，公司采取三条路径：一是发展高单价、高门槛的企业级存储业务；二是推出设计服务模式，例如与闪迪合作，公司提供“手艺”赚取服务费，不承担晶圆价格波动风险；三是尝试向芯片设计环节延伸，已设计并出货超1亿颗小容量存储芯片（制造仍委托他人）[48][49][50]