财务数据和关键指标变化 - 第一季度持续经营业务收入增长9%至5.92亿美元，调整后EBITDA下降13%至6000万美元，利润率下降250个基点至10.1% [27] - GAAP基础上本季度毛利润为1.66亿美元，较上年第一季度增长1%，毛利率下降230个基点至28.1% [28] - 第一季度GAAP销售、一般和行政费用为1.27亿美元，上年同期为1.12亿美元；剔除影响可比性项目后，为1.21亿美元，占收入的20.5%，上一季度为1.09亿美元，占比20.2% [29] - 第一季度GAAP持续经营业务收入为1700万美元，合每股0.31美元，上年同期为2500万美元，合每股0.48美元；剔除影响可比性项目后，本季度调整后持续经营业务收入为2100万美元，合每股0.39美元，上年为2700万美元，合每股0.50美元 [30] - 第一季度有效税率剔除影响可比性项目后为31.5%，上一季度为33.7% [30] - 第一季度资本支出为1100万美元，上年同期为900万美元；折旧和摊销总计1310万美元，上年同期为1260万美元 [31] - 截至2021年12月31日，净债务为9.02亿美元，杠杆率为3.3倍；现金及等价物为1.51亿美元，未偿还债务为10.5亿美元；信贷安排借款额度为3.65亿美元 [33] - 预计2022财年持续经营业务收入27.5亿美元，调整后EBITDA 3.55亿美元 [35] - 预计2022财年资本支出7000万美元，折旧和摊销7200万美元，其中摊销2000万美元 [38][39] - 预计2022财年产生的自由现金流将超过净收入，净利息支出约8300万美元，正常化持续经营业务税率约31% [40][42] 各条业务线数据和关键指标变化 消费和专业产品（CPP） - 各地区零售需求持续强劲，国际市场销量上升，但美国因劳动力、运输和全球供应链中断销量下降；定价增强，产品组合有利 [15] - EBITDA反映了预期的利润率压缩，部分定价行动提前实现，国际销量增加，抵消了部分影响 [16] - AMES战略计划稳步推进，预计该业务EBITDA利润率将提高至12%以上 [31] 家居和建筑产品（HBP） - 商业门业务，特别是滚动钢产品销量和定价持续增长；住宅方面订单活动强劲，但劳动力和供应链挑战导致产量受阻，销量下降，订单积压高 [18][19] - 销售额较上年第一季度增长23%，调整后EBITDA超过上年16%，预计到第二财季末实现价格成本平价 [19][20] 电话电子（Telephonics） - 作为已终止经营业务处理，出售流程正在进行，预计3月底有更多进展 [21] - 第一季度收入同比下降12%，EBITDA因收入下降而减少，但利润率因项目表现较好保持一致 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费者产品类别需求持续，住房和商业建筑市场活跃，维修和改造活动健康 [8] - 国际市场在消费和专业产品业务中销量上升，美国市场因供应链等问题销量下降 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购美国领先住宅吊扇品牌Hunter Fan Company，将加强与关键零售商关系，拓展产品供应，加速电商渠道销售 [10][11] - 探索电话电子业务战略替代方案，出售流程正在进行 [21] - 推进AMES战略计划，关闭墨西哥雷诺萨制造工厂和得克萨斯州法尔分销中心，整合到美国其他设施 [17] - 加强公司治理和ESG报告，董事会将进行去分类，降低召开股东特别会议所需投票权比例，承诺到2025年40%独立董事为女性或有色人种，发布首份ESG报告 [46][48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济背景具有挑战性，但消费者需求和房主活动依然强劲，预计2022财年销售和利润将增加，利润率将改善 [8][23] - 供应链中断、通胀趋势和劳动力短缺仍是挑战，但公司品牌优势和产品竞争力使其对前景有信心 [58] 其他重要信息 - 董事会授权每股0.09美元股息，3月23日支付给2月23日登记在册股东，这是连续第42个季度派息，自股息计划启动以来年化复合增长率为17% [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何缓解供应链瓶颈，需要多长时间，如何衡量潜在需求？ - 公司认为供应链和相关劳动力、运输瓶颈已开始缓解，预计下半年继续改善；定价行动预计在第二季度末完成，下半年利润率将恢复正常，现金流将显著增加 [66] 问题2: 如何考虑价格上涨，如何平衡抵消原材料成本和不影响需求，价格上涨方式是怎样的？ - 公司产品需求强劲，价格上涨未影响需求，能够将价格上涨传递给客户；价格上涨并非一刀切，而是根据产品情况进行 [68][69] 问题3: 消费和专业产品业务零售销售点趋势如何，若没有限制销量可能是多少？ - 客户需求持续强劲，销售点向终端消费者的销售情况良好；由于供应链问题难以确定具体销量，预计随着时间推移情况会改善 [74][75] 问题4: 如果钢材价格持续下跌，何时能看到成本降低的好处，价格会怎样变化？ - 钢材成本在总成本中占比一部分，且成本传导有滞后性；公司整体成本仍在上升，预计第二季度末完成定价流程，下半年利润率将改善 [77][78] 问题5: 家居和建筑产品业务表现好于预期的原因是什么，各因素如何排序，还有哪些其他因素？ - 国际收入、需求和销售强劲，定价行动提前，产品组合良好；商业业务是增长途径，预计将继续增长 [83][84] 问题6: 家居和建筑产品业务进入季节性疲软季度，利润率将如何变化？ - 公司本季度订单积压创历史新高，可见性增强；尽管有奥密克戎和供应链问题，但预计上半年表现略好于预期，全年指引不变 [86] 问题7: 收入指引不变的情况下，是否意味着价格/组合因素更多，销量因素更少，资本支出是否增加？ - 资本支出因Hunter收购增加500万美元；消费和专业产品业务上半年销量预计低于去年，下半年有望改善；家居和建筑产品业务订单积压创纪录，预计销量良好 [91][92] 问题8: Hunter风扇市场是否存在客户多元化供应商情况，是否影响电商销售？ - Hunter Fan在供应客户方面没有问题，未受到供应链中断影响；消费和专业产品业务客户多元化供应商过程正在进行，公司品牌和制造物流能力是优势 [93][94] 问题9: Hunter收购面临的劳动力和供应链问题如何，是否也在提高价格？ - Hunter成本上升并已提价，受运输和供应链影响较小，库存状况良好，40%销售来自电商领域 [99][100] 问题10: 家居和建筑产品业务第二季度高订单积压如何在模型中体现，需要多长时间消化？ - 预计订单积压消化时间超过一年，已纳入公司指引 [101]