财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收增长12%至6.35亿美元，调整后EBITDA增长41%至6780万美元，调整后EBITDA利润率增加220个基点至10.7% [5][21] - GAAP基础上本季度毛利润为1.7亿美元，较上年同期增长12%；剔除重组相关费用后，毛利润为1.74亿美元，较上年同期增长13.2%，毛利率增加30个基点至27.4% [22] - 第二季度GAAP销售、一般和行政费用为1.27亿美元，上年同期为2.26亿美元；剔除两个期间的重组相关费用后，销售、一般和行政费用为1.23亿美元，占营收的19.3%，上年同期为1.22亿美元，占比21.5% [23] - 第二季度GAAP净利润为1700万美元，合每股0.32美元，上年同期为100万美元，合每股0.02美元；剔除影响可比性的项目后，本季度调整后净利润为2500万美元，合每股0.48美元，上年同期为1000万美元，合每股0.23美元 [24] - 剔除折旧后，本季度公司及未分配费用为1200万美元，与上年第二季度持平 [24] - 剔除所有期间影响可比性的项目后，本季度有效税率为30%，年初至今为31.1% [25] - 第二季度资本支出为1200万美元，上年同期为900万美元；折旧和摊销总计1590万美元，上年第二季度为1570万美元 [25] - 截至2021年3月31日，净债务为8.83亿美元，杠杆率为3.1倍，较上年第二季度降低2倍，较财年末降低0.3倍；现金及等价物为1.76亿美元，未偿还债务为10.6亿美元，循环信贷额度下的借款可用性为3.6亿美元 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者和专业产品（CPP）和家庭与建筑产品（HBP）第二季度营收较上年同期分别增长21%和16%，国防电子（DE）下降26%，剔除SEG处置影响后下降19%；调整后EBITDA方面，CPP和HBP较上年分别增长50%和31%，国防电子下降48% [26] - 第二季度，AMES发生与重组相关的税前费用约750万美元，支持AMES战略计划；该计划的资本支出为320万美元 [27] - Telephonics营收和盈利能力较上年下降，主要因某些通信和监视项目的工作执行和交付时间导致销量减少，以及系统工程集团（SEG）的剥离；本季度积压订单为3.54亿美元，过去12个月的订单出货比为1.1倍 [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略行动按计划推进，正实现早期效益，如现金生成能力增强，CPP和HBP的EBITDA利润率分别提高220和190个基点 [6] - AMES战略计划按计划和预算推进，预计到2023年底完成，将整合运营、提高自动化、支持电子商务增长，并为AMES全球创建新的数据和分析平台，有望在未来提高利润率 [7] - Telephonics提高运营效率的行动持续进行，将在本财年第四季度完成把三个设施整合为两个的工作 [11] - 公司过去十年从分散的控股公司转变为高度集中、注重运营的企业集团，未来将通过收购实现增长 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年上半年开局良好，这得益于对综合消费产品类别的持续需求，以及强劲的住房市场和维修改造活动 [5] - 进入全球疫情管理业务的第二年，公司优先保护员工，随着美国限制措施的放松，仍将继续这样做 [8] - 尽管面临成本通胀、供应链中断和劳动力市场紧张等逆风，但公司正在应对这些影响 [33] - 由于上半年业绩大幅超出预期，考虑到今年第三和第四季度与上年强劲季度业绩的比较，预计2021财年业绩将大幅高于原指引，与过去12个月的业绩相当，即产生约25亿美元的营收和3.2亿美元的调整后EBITDA（剔除未分配和一次性费用） [34] - 预计2021财年下半年将继续增长，得益于全球经济的增强、强劲的住房和维修改造环境，以及行业领先的产品组合 [36] 其他重要信息 - 董事会授权每股0.08美元的股息，将于2021年6月17日支付给2021年5月20日登记在册的股东，这是连续第39个季度向股东支付股息，自2012年开始以来，股息年化复合增长率为17% [14] - Clopay Corporation总裁Steve Lynch将于本财年末退休，退休后将继续作为顾问与Clopay合作；Vic Weldon将被任命为Clopay的新总裁，他在Clopay有20年工作经验，曾担任多个领导职务 [15][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否提高了指引，以及如何看待利润率情况和应对原材料或供应链问题 - 公司因上半年业绩大幅超出预期，预计2021财年业绩将大幅高于原指引 [34] - 公司持续提高效率并与供应商合作，同时推进价格传导工作，部分工作将持续到第三季度，第四季度应能获得全部收益 [44] 问题2: CPP的利润率在未来几年是否会继续扩张 - 公司将继续推进AMES计划，未来会持续看到该计划带来的效益，尽管第二季度有额外成本，但整体毛利率仍有所上升 [47] - 公司注重长期发展，不受短期不可控因素影响，致力于提高各业务的利润率 [48] 问题3: 家庭与建筑产品（HBP）业务的利润率在未来几个季度如何变化，以及该业务的季节性情况 - 第三季度因价格上涨的滞后效应可能面临压力，第四季度及以后将得到缓解 [55] - 通常第二和第三季度是CPP业务的旺季，但疫情期间需求一直强劲，预计全年需求将保持强劲 [62] 问题4: CPP业务如何应对原材料成本问题，以及第二季度库存增加的原因 - 与HBP业务类似，CPP业务也在推进价格上涨工作，第三季度有滞后，第四季度将获得全部收益；去年第三季度天气好，业务表现强，有较高的比较基数，但公司全年指引仍显示下半年业绩将符合预期 [68] - 库存增加的原因包括大宗商品成本上升、澳大利亚和英国的外汇影响，以及为应对中国供货延迟和港口拥堵，提前为国际和美国市场下单备货 [69] 问题5: CPP业务从中国进口的主要产品或材料，以及公司制造的美国中心程度 - CPP业务在北美销售的产品90%在北美制造，进口的10%主要是小部件、花盆和种植器等；澳大利亚和英国也从中国及其他地方进口产品 [75] 问题6: 家庭与建筑产品（HBP）业务需求超过供应的情况，以及是否有受供应链问题挑战的进口产品 - HBP业务有积压订单，消费者和商业需求强劲，但面临钢铁、木材、运费和劳动力等通胀压力 [77] - HBP业务的大部分组件如钢铁从美国采购 [78] 问题7: CPP业务在未来几个季度面临困难比较基数时，销售情况如何 - 需求仍然强劲，预计价格压力在第三季度更明显，公司将在第四季度将部分压力传导出去；去年第三季度天气好，对CPP业务业绩有积极影响 [80][83] 问题8: 国防电子（DE）业务的业绩下滑情况是否会在第三和第四季度持续，以及新合同的时间安排和节奏 - 预计下半年业务将从上半年的情况中恢复，只是部分合同和材料交付有延迟，该业务本身具有一定的波动性 [88] - 公司对国防电子业务的产品类别有信心，工厂设施整合工作将在今年到明年显现效果，对其核心定位、产品和获取外国军事销售的能力持乐观态度 [89] 问题9: 国防电子（DE）业务营收回升时，利润率是否会反弹至历史预期水平 - 预计利润率将在年底前得到改善 [91]