财务数据和关键指标变化 - 2021年上半年公司为所有利益相关者创造了19亿美元的价值 [4] - 归属公司的等效黄金产量同比增长2% [4] - 公司自由现金流利润率为21%，运营产生近4亿美元现金流，转化为集团自由现金流1.8亿美元，全成本为每盎司1274美元 [29] - 正常化收益同比增长33%，达到4.31亿美元，每股0.49美元 [6][50] - 宣布中期股息为正常化收益的30%，即每股2.10南非兰特，合1.27亿美元，较去年同期的1.60南非兰特增长31% [6][50] - 净债务（包括租赁）降至10.97亿美元，不包括租赁的真实债务为6.63亿美元，净债务与EBITDA之比为0.49倍，较去年12月的0.56倍有所改善 [5][50] 各条业务线数据和关键指标变化 澳大利亚业务线 - 运营表现稳定，但产量下降3%，主要受生产天数减少5%的影响 [31] - 产生1.6亿美元的运营自由现金流，全成本为每盎司1189美元，受澳元兑美元汇率升值17%的影响 [31] 西非业务线 - 产量同比增长5%，主要受达芒矿产量增加的推动 [38] - 产生了集团中最好的自由现金流利润率32%，运营自由现金流为1.82亿美元，全成本为每盎司1114美元，同比上涨2% [38] 美洲业务线 - 产量同比下降9%，主要受秘鲁塞罗科罗纳矿因异常降雨导致的边坡不稳定问题影响 [39] - 生产利润率为20%，运营自由现金流为2800万美元，全成本为每盎司1162美元 [40] 南非业务线 - 南深矿产量同比增长27%，第二季度较第一季度提高14% [41] - 自由现金流利润率为19%，运营自由现金流为2800万美元，全成本为每盎司1444美元，兰特计价的全成本同比上涨3%，受汇率升值12%的影响 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚市场，公司在该地区的资产储备和资源状况良好，持续的勘探投资使得储备得以补充和增长，转换成本为每盎司62澳元 [34][35] - 南非市场，南深矿的生产效率显著提高，从2017年到2021年上半年，每钻机每月的吨产量提高了109%，每钻机每月的进尺增加了64%，每位员工的黄金产量提高了48% [45][46][47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是从现有资产中提取最大价值，实施定制的资产优化和业务改进策略，同时加大技术和数字化方面的投入 [94][96] - 公司计划在2023年第一季度实现萨拉斯诺特项目的首次生产，该项目预计全成本略高于1000美元，开采成本低于500美元，将生产超过40万盎司的黄金当量 [57] - 公司认为行业内可能会有更多的整合交易，但目前市场上寻找优质交易的价格较高，且需要双方合作意愿，预计整合将在较长时间内进行 [143][144] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021年上半年表现稳健，尽管面临COVID - 19和汇率等挑战，但仍实现了产量增长和现金流改善 [28][59] - 预计2021年下半年公司各地区业务表现将更好，产量将增加，全维持成本将降低 [102][107] - 公司对萨拉斯诺特项目的进展感到满意，尽管面临COVID - 19和恶劣天气的挑战，但项目仍按计划进行，预计2023年第一季度实现首次生产 [57][58][59] - 公司认为南深矿具有长期增长潜力，是一项具有特许经营价值的资产，将继续通过提高产量和效率来释放其价值 [135][136] 其他重要信息 - 安全与可持续发展方面，公司在2021年上半年发生一起死亡事故，总安全可记录率同比改善30% [3][15] - 公司在应对COVID - 19方面采取了多项措施，包括支持员工、社区和政府的相关项目，开展疫苗接种计划等 [17][18] - 公司在可再生能源方面取得进展，多个太阳能项目已获批或正在建设中，同时提高了水的循环利用率，减少了淡水使用量，且未发生三级环境事故 [21][23][24] - 公司在ESG方面获得认可，在道琼斯可持续发展指数中排名从去年的第四位上升至今年的第三位 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司面临的通胀压力以及南美和澳大利亚劳动力竞争情况 - 南非通胀率约为10%，澳大利亚约为6%，主要由于商品价格上涨和萨拉斯项目的压力，同时劳动力市场竞争激烈；秘鲁通胀较为温和，因汇率贬值抵消了部分压力；加纳约为2% [79][80] 问题2: 南深矿回填量同比下降的原因 - 目前南深矿正在开采更多的采场，没有足够的空间进行回填，随着采场开采完毕，将能够进行回填 [81] 问题3: 智利和秘鲁政治发展对税收立法和特许权使用费稳定性的影响 - 在秘鲁，公司希望黄金能不受过多关注，但需观察后续情况；在智利，公司有稳定协议保护，新税不会适用于新项目，但现有税收可能会有增加 [82][83] 问题4: 塞罗科罗纳矿坑问题的严重程度及对生产调度的影响 - 矿坑问题是由于异常降雨导致地下水上升，氧化材料滑坡，目前修复工作接近完成，预计本季度结束，不会造成长期稳定性问题，今年预计损失约2万盎司黄金，但可能会被铜价上涨弥补，预计明年恢复正常 [89][90][91] 问题5: 加纳为承包商提供融资购买新设备是否为标准做法 - 这不是常见做法，公司提供融资是因为自身融资成本低于承包商从银行借款的成本，该贷款于2020年第一季度发放 [93] 问题6: 公司从现有资产中提取最大价值的具体策略 - 公司将实施定制的资产优化和业务改进策略，包括降低成本、提高生产效率、改善回收率、加强维护等，同时加大技术和数字化方面的投入 [94][95][96] 问题7: 2021年下半年哪些业务面临最大风险 - 通常情况下，公司下半年产量会高于上半年，各地区业务预计都会有更好的表现，南深矿、西非、塞罗科罗纳矿和澳大利亚部分资产都将为产量增长做出贡献 [102][104] 问题8: 各资产全维持成本指导上升，但合并指导不变的原因 - 公司在给出集团指导时会考虑一定范围，且由于下半年产量增加，全维持成本将降低 [107] 问题9: 南深矿地下产量同比下降15%，是否会影响未来品位 - 这只是特定区域开采时的临时情况，不会导致长期品位下降，新的采矿方法只是方向调整，不会改变地下品位 [108][109] 问题10: 除劳动力外，公司还在哪些方面面临通胀压力 - 主要是南非和澳大利亚的商品篮子，包括能源、燃料等，南非电力成本有15%的年度增长，加纳和澳大利亚也有燃料价格上涨 [111] 问题11: 公司在其他运营地区是否有税收或特许权使用费增加的情况 - 除秘鲁、智利和南非外，公司未听说其他地区有税收或特许权使用费增加的情况 [112] 问题12: 公司考虑增长的资产类型、标准以及对管辖区域的看法 - 目前公司专注于黄金业务，考虑的资产类型包括现有资产的增长、周边地区的资产以及新管辖区域的资产，标准是能够提高公司成本地位和长期投资组合价值；加拿大是一个潜在的好管辖区域，但目前资产价格较高 [116][117][123] 问题13: 公司是否会在南非增长以及是否有资产目标 - 公司不会在南非寻找新资产，将继续发展南深矿；公司有资产选择标准，希望找到寿命10年左右、能够改善公司成本状况的资产，但不会单纯追求这些指标而忽视长期投资组合价值 [126][127][129] 问题14: 南深矿在公司投资组合中的价值及如何为股东解锁价值 - 公司认为南深矿具有长期增长潜力，是一项具有特许经营价值的资产，目前出售该资产会使股东价值受损，应继续通过提高产量和效率来释放其价值 [132][135][136] 问题15: 预计今年剩余时间矿石品位需求是否稳定，高钢价对萨拉斯诺特项目成本的影响及成本超支风险 - 达芒矿目前品位可能略低于预期，团队正在研究长期影响；萨拉斯诺特项目受到钢价影响，但有9000多万美元的应急资金和货币对冲措施，预计能达到或低于2020年2月指导的8.6亿美元成本 [138][139][141] 问题16: 行业是否会有更多整合以及触发价格 - 行业可能会有更多整合交易，但目前市场上寻找优质交易的价格较高，且需要双方合作意愿，预计整合将在较长时间内进行 [143][144] 问题17: 公司未来的套期保值策略以及是否打算从2022年开始不进行套期保值 - 公司的套期保值政策与重大资本投资相关，目前除了石油套期保值和萨拉斯诺特项目的少量货币套期保值外，2022年没有其他套期保值计划，正常业务中一般不进行套期保值 [145] 问题18: 是否对当前总债务水平感到满意 - 公司对当前债务水平感到满意，净债务（不包括租赁）约为6亿美元，是一个可管理的数字，随着盈利增加，将偿还债务并向股东支付股息 [146] 问题19: 阿桑科矿的表现、对该资产的看法以及是否需要再投资 - 阿桑科矿目前表现未达预期，是一项正在进行中的资产，公司对其信心不足，预计下半年表现较弱，目前正在评估资本需求和削减成本的措施 [147][148][149] 问题20: 考虑萨拉斯诺特项目和基线股息后，如何处理自由现金流 - 公司将优先偿还债务，同时维持现有的股息政策，未来可能会根据情况对项目进行投资，保持资本纪律并向股东返还现金 [150][152][153]