财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为5.3亿美元，较去年第一季度增长7%，货币换算使销售额减少3个百分点，约1100万美元 [5] - 报告净收益增长28%，达到1.29亿美元，摊薄后每股收益为0.75美元，较去年增长29% [5] - 毛利率季度内提高230个基点，预计在成本和销量相似的情况下，第一季度的毛利率改善将在今年剩余时间持续 [2] - 总运营费用季度内增加200万美元，运营费用杠杆、营收增长和毛利率改善使运营收益增长22% [27] - 利息费用季度内减少400万美元，与去年第一季度提前偿还7500万美元私募债务有关 [27] - 调整后有效税率为19.5%，与去年第四季度相当 [76] - 运营现金流总计9100万美元，较去年增加6000万美元，主要因净收益改善和库存采购减少 [76] - 支付股息3900万美元，资本支出3800万美元 [76] - 全年税率预计在调整后为19% - 20%，资本支出估计为2亿美元，其中1.3亿美元与设施扩建项目有关 [83] 各条业务线数据和关键指标变化 - 承包商业务部门实现中个位数收入增长，专业涂料、高性能涂料和泡沫业务保持强劲，但家居中心渠道业务疲软部分抵消增长，该部门第一季度营收和运营收益均创纪录 [30] - 工业业务部门增长7%，液体涂装、密封剂和粘合剂业务表现出色，但粉末涂装业务系统销售下降部分抵消增长，粉末设备系统积压订单仍处高位，预计下半年新产品发布将带来收益，该部门第一季度营收和运营收益均创纪录 [31] - 流程业务部门增长16%，车辆服务、工业润滑、流程输送泵、环保和半导体等业务持续广泛增长推动业绩，该部门第一季度营收和运营收益均创纪录，且连续九个季度创此纪录 [87] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区本季度增长表现亮眼，产品供应改善且价格实现情况良好 [86] - 亚太地区下降8%，航运集装箱业务和建筑市场疲软，不过随着季度推进，订单率回升，预计全年该地区将实现增长 [79][86] - 北美地区新单户住宅开工本季度放缓，但商业和多户住宅改善足以抵消下降，专业油漆承包商订单充足，商业应用订单排期至2023年甚至2024年 [86] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定价策略旨在覆盖不断上升的投入成本，并将毛利率恢复到通胀前水平 [85] - 继续关注有机增长机会，本季度研发投入增加，今年有积极的资本支出计划，包括明尼苏达州代顿新仓库建设和安诺卡润滑业务扩张 [45] - 并购方面，相关对话和机会频繁出现，但市场上单个项目的潜在收购参与者似乎减少 [24] - 股票回购采取机会主义策略，去年在合适价格时积极回购，今年有适度回购，后续活动将视情况而定 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 基于当前汇率，预计2023年货币换算对净销售额和净收益无影响，上半年不利影响将被下半年有利影响抵消 [6] - 预计未分配公司费用约为3400 - 3700万美元，反映基于市场估值假设变化导致的股票薪酬增加 [6] - 对今年开局感到鼓舞，终端市场活动和对新产品及现有产品的需求保持稳定，但由于下半年销量对比更具挑战性，将继续关注订单趋势，仍对全年销售和运营收益增长持乐观态度，确认以固定货币计算的低个位数有机营收增长预期 [32] 其他重要信息 - 季度末合并积压订单为3.5亿美元，与去年年底持平，供应链虽有改善，但电子和铸件等关键组件短缺使积压订单未能恢复到更正常水平 [8] - 公司将进行人事调整，Kathy Schoenrock将担任执行副总裁兼首席技术官，Chris Knutson将担任执行副总裁兼公司财务总监 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前的运营情况是否可持续，以及毛利率的展望 - 承包商业务部门毛利率的可持续性取决于订单量，若能保持目前水平则可持续，除订单量外无其他影响毛利率的内在因素 [16][17] - 流程业务部门和承包商业务部门的高利润率，承包商业务是因专业油漆等业务增长和家居中心业务下降，流程业务是因各产品线定价行动、供应链改善和积压订单处理 [39][40] 问题2: 业务中是否有需要更谨慎对待的领域 - 公司大部分业务为短周期，预测难度大，在提供指导和预测时会考虑经济情况和团队在终端市场的反馈，积压订单转化仍是业务影响因素，后期会面临可见性问题 [19][20] 问题3: 关于股票回购和并购的计划 - 并购方面，相关对话和机会常见，但市场上单个项目潜在收购参与者减少 [24] - 股票回购采取机会主义策略，去年在合适价格时积极回购，今年有适度回购，后续活动将视情况而定 [46] 问题4: 第一季度核心增长中价格、组合和销量的贡献，以及未来可实现的增量价格 - 本季度大部分增长来自定价行动，去年进行了两次价格上调，第二次在第二季度末或第三季度初 [61] 问题5: 终端市场表现与预期对比 - 第一季度整体表现好于预期，增长广泛分布于多个产品类别、业务部门和地区，积压订单基本持平，开局良好 [34] 问题6: 供应链情况及年初价格上调的影响时间 - 供应链有所改善，但电子和铸件仍有压力，成本仍面临通胀压力，年初有选择性地在部分业务和地区进行价格上调，随着积压订单处理，价格上调效果将显现 [14][36] 问题7: 工业业务部门利润率与去年相比有压力的原因及是否会逆转 - 未明确提及工业业务部门利润率压力的具体原因及是否会逆转 [44] 问题8: 专业油漆和家居中心渠道的销售与库存情况 - 专业设备的销售和出货基本持平，库存无明显增减；家居中心库存下降影响公司业绩，其根据门店客流量管理库存，公司会快速响应其订单变化 [50][63] 问题9: 承包商业务部门在不同地区的销量情况 - 承包商业务在亚洲开局缓慢，尤其是中国；在北美商业和多户住宅业务表现良好；集装箱市场因物流再平衡而疲软 [51][65][66]