财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为5.49亿美元，较去年同期增长8% [7] - 本季度净收益为1.17亿美元，摊薄后每股收益0.68美元 [7] - 汇率对销售和收益造成重大不利影响，使销售额减少1500万美元（4%），净收益减少700万美元（8%），预计全年汇率不利影响将使销售额减少3%，收益减少7% [7] - 毛利率较去年第二季度下降300个基点，较第一季度下降250个基点 [8] - 本季度运营费用减少1000万美元（7%），其中销售和基于销量的费用减少600万美元，汇率使运营费用减少300万美元 [11] - 本季度调整后税率为20%，预计全年税率为19% - 20% [11] - 今年运营现金流为1.35亿美元，较去年减少8500万美元，主要因第一季度年度激励支付和为满足需求增加库存采购 [12] - 年初至今回购170万股，花费1.2亿美元，预计将消除2022年的摊薄影响；提前偿还7500万美元私募债务，资本支出8900万美元，其中4800万美元用于设施扩建项目，股息支付7100万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 承包商业务 - 本季度实现低个位数增长，因组件短缺导致各地区客户发货延迟，在抵押贷款利率上升和房屋销售下降的环境下，新订单率放缓，但承包商业务仍繁忙，商业建筑和改造活动前景乐观 [20][21] - 积压订单近9500万美元，较去年底增长10%，几乎是去年同期的两倍，本季度盈利能力因费用降低和前期定价措施而有所改善 [22] 工业业务 - 连续六个季度实现两位数增长，各地区均有增长，第二季度销售额和运营收益创纪录，增量利润率达62%，尽管中国疫情封控有影响，但多个产品类别需求依然强劲，亚太地区季度末订单率改善 [23] - 积压订单较去年底增加3000万美元，较去年同期增加6000万美元 [24] 流程业务 - 本季度销售额增长27%，收入和运营收益均创纪录，全球对润滑设备、流程泵、环保和半导体产品需求强劲，尽管关键组件成本压力有负面影响，但本季度盈利能力仍较强 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场各业务需求保持稳定 [25] - 欧洲、中东和非洲地区（EMEA）因经济形势疲软和地缘政治不确定性，前景谨慎 [25] - 中国疫情封控影响新订单率，但解封后订单显著改善 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 鉴于成本上升，公司将在8月实施新一轮价格上调，预计明年年初恢复正常定价节奏 [19] - 自2018年以来投资4.25亿美元扩大全球制造产能，使产量增加近30%，结合组件供应改善，有信心实现2022年营收目标 [18] - 公司处于并购战略初期，希望通过并购吸收部分资金并增加杠杆 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前订单仍在持续，业务良好，虽关注欧洲地缘政治、美国利率上升和房屋销售等可能导致放缓的因素，但仍正常开展业务，若情况变化可迅速调整 [46][47] - 鉴于积压订单接近创纪录水平和定价措施的影响，公司确认2022年有机固定汇率基础上的营收指引为高个位数增长，各业务板块均有望实现增长 [26] 其他重要信息 - 公司会议幻灯片和第二季度10 - Q表格可在公司网站获取 [6] - 公司全年未分配企业费用和资本支出估计可在会议幻灯片第10页找到 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 实施年中价格上调的决定因素是什么，如何做出该决定 - 公司团队基于事实决策，年初以来投入成本加速上升，第一季度后期出现负采购价格差异（PPV），第二季度情况更明显，各业务板块和地区参与定价行动，目前未收到客户和经销商重大反对意见 [30][31] 问题2: 请评论自由现金流动态以及本季度是否进行了股票回购 - 大部分股票回购活动在第一季度进行，第二季度回购约17万股，花费约1000万美元，每股约63美元；第二季度经营现金流较第一季度有所改善，库存增加是因等待特定组件，预计随着组件到货，库存水平将在年内恢复正常 [32][33] 问题3: 新的8月价格上调后，如何看待下半年和2023年的毛利率 - 本季度毛利率受成本压力和汇率影响，汇率使毛利率下降约100个基点；定价行动旨在抵消采购价格差异（PPV），若通胀缓和、成本下降，对毛利率有益；若成本维持或上升，对毛利率影响中性或略负面 [35][36] 问题4: 公司仍有净现金头寸，鉴于今年以来股价下跌，是否会进行更大规模股票回购 - 公司长期战略是机会主义的，今年优先消除摊薄影响，未来希望定期做到；目前保持谨慎，视情况而定 [39][40] 问题5: 公司内部对最优资产负债表的看法 - 公司没有具体目标或指标，具有较大灵活性；处于并购战略初期，希望通过并购吸收资金并增加杠杆，若不成功也可考虑股票回购 [41] 问题6: 考虑到欧洲和衰退情景担忧，公司内部心态如何，哪些业务板块受影响最大 - 公司基于事实运营，目前订单持续，业务良好，关注欧洲地缘政治、美国利率上升和房屋销售等因素，但仍正常开展业务，若情况变化可迅速调整 [46][47] 问题7: 若欧洲陷入衰退，工业业务板块将如何发展 - 工业业务是公司欧洲业务最大组成部分且盈利良好，分为传统业务和粉末设备业务；目前欧洲仍有大量项目业务，团队乐观，短期内情况预计不变；该业务需求广泛，全球积压订单质量好、范围广，产品和地区组合稳健 [49][50][52] 问题8: 请分析承包商业务终端市场需求，包括改造、新建房屋和商业建筑，以及潜在风险 - 公司对专业承包商业务情况乐观，他们业务积压、工作繁忙，涉及各类项目；专业产品线比DIY产品线更盈利，DIY方面消费者受通胀影响、家居中心客流量下降是需关注的领域；从长期看，北美住房建设不足，公司仍处于有利地位 [55][56][57] 问题9: 本季度组件短缺对销售的影响程度如何，与第一季度相比是更大还是更小 - 本季度情况有所改善，积压订单减少1500万美元，供应商吞吐量比3个月前更好，但仍受影响；难以确定若按时获得所有所需组件，收入能增加多少，但肯定会更高；希望随着吞吐量改善，能在今年剩余时间减少积压订单 [60][61][62] 问题10: 年初和第三季度的价格上调幅度合计如何理解 - 公司给出的全年展望是有机固定汇率基础上的高个位数增长，无法提供更具体信息 [64] 问题11: 专业油漆工业务良好，但家居中心吞吐量和销售下降是否属实 - 有数据显示家居中心客流量下降已有数月；专业油漆承包商不仅关注节省劳动力，还在招聘更多油漆工，表明该领域活动在可预见未来将保持良好 [66] 问题12: 家居中心销售额占比多少 - 公司未披露该数据 [69] 问题13: 欧洲销售额占公司总销售额的比例是多少 - 约为20% - 25% [71] 问题14: 承包商业务在欧洲的规模如何 - 是欧洲最大的业务板块，主要是专业油漆和防护涂料市场，在东欧包括俄罗斯和中东等市场有一定份额 [74][75]