财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为4.54亿美元,同比增长22%,按固定汇率计算增长18% [8] - 第一季度报告净利润为1.057亿美元,或每股摊薄收益0.61美元 [8] - 调整后净利润为1.016亿美元,或每股摊薄收益0.58美元 [9] - 第一季度毛利率为45.2%,同比提高120个基点 [9] - 第一季度运营费用增加1000万美元,包括与汇率相关的200万美元,销售和行政费用增加500万美元,新产品开发增加250万美元 [12] - 第一季度其他非运营费用减少500万美元,主要由于某些退休福利负债的投资市场估值改善 [12] - 第一季度有效税率16%,比去年同期高5个百分点 [12] - 第一季度经营现金流1.02亿美元,同比增长88.9% [13] - 第一季度资本支出2100万美元,股息支付3160万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 承包商业务第一季度销售额和利润创历史新高,所有地区销售额增长超过30% [19] - 工业业务第一季度销售额增长低两位数,所有地区均有所改善 [20] - 流程业务第一季度销售额增长,美洲和亚太地区市场状况改善 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 承包商业务北美市场表现强劲,销售额增长超过30% [19] - 工业业务所有主要产品类别订单率强劲增长 [20] - 流程业务所有主要产品类别销售额增长,订单率在第一季度加速 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2021年全年销售额和收益将受益于汇率影响,预计全年销售额增长2%,收益增长5% [14] - 公司预计2021年全年有效税率约为18-19% [15] - 公司预计2021年全年资本支出1.4亿美元,包括9000万美元用于设施扩建项目 [15] - 公司预计2021年将有53周,多出的一周在第四季度 [15] - 公司将继续积极推进关键的长期增长战略和投资 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为第一季度表现强劲,所有业务部门和地区均实现增长,供应链和原材料价格上涨带来挑战 [18] - 管理层对承包商业务全年前景持乐观态度,但下半年比较基数较高 [19] - 管理层认为工业业务需求广泛,多个关键终端市场正在改善 [20] - 管理层认为流程业务市场状况正在改善,订单率加速 [21] - 管理层认为第二季度订单情况良好,但下半年比较基数较高 [22] 其他重要信息 - 公司第一季度受到供应链中断和物流能力限制的影响,采购和制造团队正在努力解决这些问题 [11] - 公司预计第二季度供应链挑战将持续存在 [11] - 公司预计2021年未分配的企业费用约为3000万美元,可能因季度而异 [14] 问答环节所有提问和回答 问题: 供应链和通胀对公司的影响 - 管理层表示供应链问题和原材料价格上涨对利润率有负面影响,但公司通过定价和工厂绩效抵消了部分影响 [26] - 管理层表示供应链团队正在努力寻找替代品、加快交货和切换型号,目前没有丢失订单或停产 [26] 问题: 工业业务中哪些终端市场表现强劲 - 管理层表示工业业务整体需求广泛,多个关键终端市场正在改善,但石油和天然气市场仍然疲软 [28] 问题: 公司对并购的看法 - 管理层表示并购市场价格高昂,公司将继续寻找机会,但重点是回报股东 [29][31] - 管理层表示公司拥有世界级制造、强大品牌、全球渠道和销售网络,可以为潜在合作伙伴带来价值 [31] 问题: 汽车行业停产对公司的影响 - 管理层表示汽车行业停产对公司业务有一定负面影响,但整体工业市场正在改善 [34] 问题: 公司在2021年是否提高了价格 - 管理层表示公司没有大幅提高价格,实际价格涨幅与往年相似,预计在1.5%-2%之间 [36][37] 问题: 管理层对承包商业务需求的看法 - 管理层表示承包商业务订单情况良好,但下半年比较基数较高 [43] - 管理层表示住房开工强劲,利率有利,消费者信心高,预计承包商业务需求将持续一段时间 [44] 问题: 泡沫短缺对公司喷涂泡沫业务的影响 - 管理层表示泡沫短缺对公司直接销售影响不大,但承包商和混合商正在努力获取原材料 [45] 问题: 公司对资本部署的看法 - 管理层表示公司将通过并购和股票回购部署资本,目标是获得两位数的回报率 [49][51] 问题: 工业业务在不同地区的增长差异 - 管理层表示工业业务复苏广泛,短期内难以确定地区差异 [53] 问题: 公司定价策略和价格涨幅 - 管理层表示公司定价策略与往年一致,实际价格涨幅在1.5%-2%之间,部分价格涨幅将在第二和第三季度实现 [58] 问题: 公司新产品推出的预期 - 管理层表示公司新产品开发投资稳定,预计新产品对2021年业绩的贡献与往年相似 [60] 问题: 公司对产能的看法 - 管理层表示公司正在扩建新工厂,预计未来几年产能充足 [76] - 管理层表示公司第一季度增加了设备投资,以应对业务增长和更新旧设备 [77] 问题: 石油价格上涨对流程业务的影响 - 管理层表示石油价格上涨对流程业务影响不大,该业务增长主要来自其他终端市场 [84][86] 问题: 公司并购策略 - 管理层表示公司有明确的并购流程,重点关注工业和流程业务,同时也会考虑机会性并购 [89][90] 问题: 欧洲市场复苏情况 - 管理层表示欧洲市场复苏滞后于中国,预计疫苗接种率提高后会有所改善 [97] 问题: 承包商业务在EMEA和APAC的渗透率 - 管理层表示承包商业务在EMEA渗透率较高,在APAC渗透率较低,预计随着劳动力成本上升,自动化需求将增加 [98][99] 问题: 工业业务渠道库存情况 - 管理层表示工业业务渠道库存波动较小,主要销售标准产品和维修零件 [106] 问题: 销售人员拜访客户情况 - 管理层表示销售人员拜访客户情况取决于客户意愿,预计未来将更多面对面拜访 [109] 问题: 润滑业务订单情况 - 管理层表示润滑业务订单情况较去年有所改善,但主要是整体市场复苏,而非大型项目驱动 [111]