财务数据和关键指标变化 - Q3 2019营收达1.713亿美元，同比增长27.3%，虽有70个基点的外汇逆风但仍实现稳健增长 [7][24] - 过去12个月有13个账户年收入超1000万美元，去年同期为9个；有104个账户年收入超100万美元，去年同期为91个 [8][26] - 调整后毛利润增至6960万美元，调整后毛利率为40.6%，去年同期为5550万美元和41.2%，同比下降主要因外汇逆风 [30] - 本季度结束时员工达11283人，其中IT专业人员10462人，较上季度增加1247人，过去12个月员工流失率为14.1%，去年同期为19.2% [31] - 调整后SG&A较2018年Q3下降30个基点，占季度营收19.4%，调整后营业利润为3090万美元，占营收10.1%，去年同期为2320万美元和17.3%，调整后营业利润率同比提高80个基点 [32] - 2019年Q3基于股份的薪酬费用为480万美元，占总收入2.8%，财务收支净额亏损350万美元，GAAP有效税率为21.7%，调整后净利润为2350万美元，调整后净利润率为13.7%，去年同期为1680万美元和12.5%，调整后摊薄每股收益为0.62美元，去年同期为0.46美元，同比增长35.7% [33][34] - 截至2019年9月30日，现金和投资为5950万美元，2018年12月31日为8620万美元，第三季度现金生成强劲但包含超5700万美元的并购支出 [35] - 2019年前九个月营收4.75亿美元，同比增长24.3%，调整后毛利润1.93亿美元，调整后毛利率40.6%，去年同期为1.536亿美元和40.2%，调整后SG&A稀释50个基点，占营收19.8%，调整后营业利润8160万美元，调整后营业利润率17.2%，去年同期为6100万美元和15.9%，调整后净利润6190万美元，调整后净利润率13%，去年同期为4520万美元和11.8%，调整后摊薄每股收益为1.65美元，去年同期为1.24美元 [36][37][38] - 预计2019年Q4营收在1.92 - 1.94亿美元之间，中点同比增长30.6%，调整后摊薄每股收益在0.58 - 0.62美元之间；预计2019年全年营收在6.57 - 6.59亿美元之间，中点同比增长26%，调整后摊薄每股收益在2.23 - 2.27美元之间 [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度前三大行业垂直领域为媒体和娱乐（占营收23.4%）、银行、金融服务和保险（占营收21.3%）、技术和电信（占营收14%），消费者、零售和制造业、专业服务、技术和电信是Q3增长最快的行业垂直领域，同比分别增长54%、51.9%和51% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第三季度，77.1%的营收来自北美（美国为主要国家），17%来自拉丁美洲及其他地区（阿根廷为主要国家），5.9%来自欧洲（西班牙为主要国家），本季度拉丁美洲在数字化转型方面有强劲增长和投资，86.2%的营收以美元计价，可抵御货币波动 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司基于三个支柱为客户创造实际业务影响：一是大规模交付工程创新和设计，通过工作室提供专业知识，扩展咨询能力；二是拥有自主文化，基于敏捷团队的精益结构，利用技术传播价值观；三是通过人工智能颠覆行业，打造增强版Globant，如增强编码、增强文化等 [12][13][14] - 行业竞争主要来自Accenture、ThoughtWorks、EPAM等，市场需求依然强劲，公司业务机会良好 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场对数字化转型的需求持续强劲，预计2019 - 2022年全球在数字化转型方面的直接投资至少达6.1万亿美元，公司作为数字化和认知转型的专业公司，有巨大发展机会 [9][11] - 公司对未来保持乐观，认为需求强劲，市场良好，有信心实现可持续增长，预计长期有机增长率达20%以上，加上收购带来的增长，未来应保持稳定利润率 [46][58][60] 其他重要信息 - 公司举办了最新一期的Converge活动，吸引超1000人参加，来自多家知名公司的演讲者分享行业见解，活动反馈良好并获得一些潜在业务机会 [16][69] - 几个月前公司推出500个技术培训奖学金，80%授予女性，目前已有200人正在接受培训，其余课程预计在2019年Q4至2020年Q1开始 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 13个年收入超1000万美元的账户是否符合50 Squared战略，后续大客户管道情况如何 - 公司对大客户表现满意，50 Squared战略取得积极成果，更多前20、30的账户收入超500万、1000万美元，除2 - 5名的两个特定账户有问题外，其他组账户增长强劲，对需求和市场乐观，预计欧洲Q4和2020年表现更好 [44][45][47] 问题2: 竞争情况及营收展望，为何营收在指引范围内而非超预期，且三年来首次未提高指引上限 - 竞争情况与以往相似，主要竞争对手为Accenture、ThoughtWorks、EPAM等，市场需求强劲，公司有良好机会；公司指引会基于可实现的目标，虽过去部分季度超指引，但此次仍在指引范围内且全年提高了100万美元指引 [50][51] 问题3: 新增员工中有机增长和收购Belatrix的占比，以及Belatrix在Q4的贡献 - 新增约600人来自Belatrix，另一半为有机增长，Belatrix团队已顺利整合，可直接为客户服务 [52] 问题4: 欧洲客户项目延迟是个别情况还是普遍现象，对2020年毛利率和运营利润率的看法 - 欧洲项目延迟是个别客户的特定项目，因另一家供应商延迟导致，预计欧洲Q4表现好于Q3，公司有新的高潜力客户；公司对营收乐观，长期目标是有机增长20%以上加收购增长，认为目前规模下应保持稳定利润率 [56][57][58] 问题5: 拉丁美洲和美国的营收执行和趋势情况 - 拉丁美洲过去几个季度增长强劲，部分为有机增长，有与银行、航空公司等的大项目，且过去交易有收益，巴西业务进展良好，在人才吸引和保留方面表现出色，执行情况良好 [67][68] 问题6: Converge系列活动反馈及对明年环境的看法 - 活动非常成功，有1000人参加，有知名公司演讲者，讨论了增强版Globant概念等，获得良好反馈和潜在业务机会 [69] 问题7: 最大客户迪士尼业务增长的驱动因素及未来潜在机会 - 迪士尼增长最快的领域是BTIC（含Disney plus），公司围绕该平台帮助获取和组织内容、统计信息等，迪士尼各业务板块均有增长，公司对其未来表现乐观，且公司客户收入集中度降低，行业多元化对未来发展有利 [71][72][73] 问题8: 扩大中欧和东欧业务的进展情况 - 公司在罗马尼亚和白俄罗斯有业务，白俄罗斯业务发展良好，有游戏行业客户，罗马尼亚业务也在增长，两地人才优秀，技能与公司互补，对吸引人才有积极作用 [75][76] 问题9: 为迪士尼具体做什么工作，是否会持续到2020年，Q4有机增长情况，新收购对利润率的影响及能否抵消 - 公司为迪士尼多个部门工作，包括公园和度假村、邮轮、电视频道、DTIC（含Disney plus）等，各领域均有增长，DTIC增长最快；Q4目标有机增长20% - 21%，无机贡献约8% - 9%，中期预计有机增长20%加收购贡献；收购公司毛利率与公司相似，SG&A初期较高，但合并后会产生效率，预计未来利润率更稳定 [78][79][84] 问题10: 与现有客户签订合同的长度情况 - 过去两年平均合同长度呈延长趋势，目前约为16个月，因数字项目变为数字计划或公司级转型计划，部分项目会不断续约，面向消费者的项目会持续发展和增加功能 [88][89][90] 问题11: 公司在智利和玻利维亚的营收、员工情况及对Q4的影响 - 公司在玻利维亚无业务和客户，在智利有营收且增长较快，为当地大公司工作，未受政治问题影响，员工正常工作，希望情况尽快解决 [93] 问题12: 按固定汇率计算，公司在拉丁美洲的增长情况 - 外汇对营收影响约80个基点，按固定汇率公司增长约28.1%，公司尽量以美元开票，减少当地货币使用，外汇对成本有一定影响 [95] 问题13: Q3有机营收增长率，阿根廷出口税计划及公司预期，是否有其他需关注的阿根廷法规 - Q3预计纯有机营收增长20.5% - 21.5%，另有6% - 7%来自收购客户；阿根廷出口税至2020年12月底，每出口1美元征收0.04阿根廷比索，之后政府再决定；公司按法规认为出口税会取消，内部会考虑不同情景；公司不推测可能的法规变化，作为全球公司在不同国家运营，主要目标市场在美国和欧洲，阿根廷新政府对行业持积极态度，此前政府延长了软件推广优惠政策 [98][99][105]