财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收增至1.575亿美元，同比增长23.2%；按固定汇率计算，2019年第二季度营收同比增长24% [9][29] - 第二季度调整后摊薄每股收益为0.53美元，基于本季度3770万的平均摊薄股份，较2018年第二季度的0.40美元增长33.1% [9][43] - 第二季度调整后毛利润增至6330万美元，调整后毛利率为40.2%，而2018年第二季度为5130万美元，调整后毛利率为40.1% [36] - 第二季度调整后销售、一般及行政费用（SG&A）占季度营收的19.8%，较2018年第二季度下降50个基点 [38] - 第二季度调整后营业利润为2590万美元，占营收的16.4%，而2018年第二季度为2020万美元，占营收的15.8% [39] - 第二季度基于股份的薪酬费用为490万美元，占该时期总营收的3.1% [40] - 第二季度财务收支净额为亏损250万美元 [41] - 第二季度有效税率为20.9%，与之前季度基本一致；调整后净利润为1990万美元，调整后净利润率为12.6%，而2018年第二季度为1450万美元，调整后净利润率为11.4% [42] - 截至2019年6月30日，现金及投资为5820万美元，而截至2018年12月31日为8620万美元 [44] - 2019年上半年营收为3.037亿美元，同比增长22.6% [46] - 2019年上半年调整后毛利润为1.234亿美元，调整后毛利率为40.6%，而去年同期为9820万美元，调整后毛利率为39.6%，提高了100个基点 [47] - 2019年上半年调整后SG&A占营收的20%，较去年同期下降60个基点 [48] - 2019年上半年调整后营业利润为5060万美元，调整后营业利润率为16.7%，而去年同期为3770万美元，调整后营业利润率为15.2%，提高了150个基点 [49] - 2019年上半年调整后净利润为3840万美元，调整后净利润率为12.6%，而去年同期为2840万美元，调整后净利润率为11.5%，提高了110个基点 [50] - 2019年上半年调整后摊薄每股收益为1.02美元，基于该时期3750万的平均摊薄股份，而去年同期为0.78美元，基于该时期3650万的平均摊薄股份 [51] - 预计2019年第三季度营收在1.70亿美元至1.72亿美元之间，按区间中点计算，同比增长27.1%；调整后摊薄每股收益预计在0.57美元至0.61美元之间，假设本季度平均摊薄股份为3790万股 [52] - 2019年全年营收指引提高至6.54亿美元至6.60亿美元，按区间中点计算，同比增长25.8%；按此指引，第四季度营收同比增长在区间中点将达到30.1%；调整后摊薄每股收益预计在2.19美元至2.25美元之间，假设全年平均摊薄股份为3770万股 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度前三大行业垂直领域为媒体和娱乐（占营收的23.1%）、银行、金融服务和保险（占营收的21.6%）以及旅游和酒店（占营收的15.2%） [33] - 消费零售和制造业以及专业服务等其他垂直领域增长强劲，与2018年第二季度相比，同比分别增长超过60%和30% [34] - 过去12个月客户流失率为15%，而2018年第二季度为20.7%，多数开发中心尤其是阿根廷的情况有显著改善 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第二季度，75.2%的营收来自北美（美国为主要国家），16.1%来自拉丁美洲及其他地区（阿根廷为主要国家），8.7%来自欧洲（西班牙为主要国家） [35] - 本季度在拉丁美洲的数字化转型投资增长强劲 [35] - 2019年第二季度，88.7%的营收以美元计价，保护了公司营收免受汇率波动影响 [35] - 欧洲本季度增长26.5% [94] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出新的业务黑客工作室，旨在发现创造新业务价值的非传统方式，使转型具有可衡量性，优化文化和业务影响 [11][12] - 公司实施50 - 平方战略，拥有多元化的数百万美元账户基础，该战略按预期推进 [31] - 公司持续成功交叉销售近期收购带来的服务 [31] - 公司宣布投资奇点大学，利用其关于突破性技术的课程，为全球人才应对未来挑战做好准备 [23] - 公司宣布收购Belatrix Software，加强在拉丁美洲的领先地位，其客户组合将强化公司的50 - 平方战略，增强在金融、支付、保险、医疗保健和零售等行业的专业知识 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看到来自各组织对数字化转型的强劲需求，IDC报告显示2018年至2021年直接数字化转型投资支出将达5.5万亿美元 [10] - 公司认为数字化和高客户期望促使组织进行适应，公司致力于帮助企业在新时代取得成功 [11] - 公司对未来持续实现可持续增长充满信心，业务管道和积压订单保持强劲 [26] 其他重要信息 - 公司首席执行官Martin Migoya被评为CEO World's奖以结果为导向类别的年度顶级CEO [5] - 公司发布最新的Sentinel报告，分析对话式设计以及技术如何帮助品牌从传统交易体验转向对话式世界 [19][20] - 公司的CONVERGE活动持续引领关于未来趋势的讨论，5月在波哥大举办了关于人工智能的活动，超过500名嘉宾参加；11月6日将在纽约举办年度VIP CONVERGE活动 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度营收落在指引上限，是否需求或大客户情况有变化 - 公司在制定指引时力求平衡，业务中营收有时会超出指引，有时在指引范围内或上限；目前需求强劲，业务管道健康，公司在竞争格局中表现良好，未来几个季度有机增长强劲 [57][58][59] 问题2: 考虑到比索情况，未来几个季度毛利率如何 - 阿根廷业务在营收中占比约4%，成本中约30%与阿根廷相关；此前公司以较高汇率对冲比索，预计未来几个季度毛利率将维持在指引上限附近，约38% - 40%，接近40%，但不会有显著改善，整体稳定 [61][62][63] 问题3: 近期招聘较多，对毛利率有何影响，利用率是否下降，外汇收益能抵消多少 - 公司看到强劲需求，基于业务管道和毛利率空间，提前进行招聘和培训；本季度利用率略有下降，约81%，较上一季度低1 - 1.5个百分点；公司认为这是正确做法，本季度净新增600名有机员工，显示公司在竞争市场中吸引和培训人才的能力 [65][66] 问题4: 采取了什么措施降低流失率，特别是在阿根廷，这是否会成为新的常态 - 公司在降低流失率方面与过去做法类似，但更注重了解公司内部障碍的形成；强调公司使命，为员工提供职业发展机会，成为当地首选雇主；公司对2019年流失率指引在15% - 16%，对该数字及其对公司发展的影响持积极乐观态度，但未对未来流失率进行战略指引 [67][68][72] 问题5: 能否重复按前1、5、10和11及以后客户划分的增长数据 - 本季度最大客户迪士尼同比增长15.8%，预计下半年情况更好；前5大客户增长3%，受一家航空公司本季度未增长影响；前6 - 10大客户增长39%，有大型企业进入前10；前10大客户增长13%，若排除该航空公司，增长接近20%；11及以后客户增长31% [74][75] 问题6: 2 - 5类客户对本季度营收增长影响如何，全年指引中有机增长占比多少 - 2 - 5类客户影响约200万美元；由于公司整合速度快，难以区分营收是有机还是无机增长；全年指引增长26%，约6.57亿美元，有机增长约20% - 21%，其余来自收购，且公司收购整合和交叉销售情况良好 [78][79][80] 问题7: 收购Belatrix带来了哪些能力，其服务对象主要是拉丁美洲本地企业还是与公司服务美国企业类似，营收指引提高的1600万美元中，1300 - 1500万美元来自收购是否正确 - Belatrix在地理上对公司在阿根廷门多萨、秘鲁和西班牙巴塞罗那等地的业务有补充，有助于地理扩张和覆盖；其拥有一些可成为50 - 平方账户的客户；在金融、保险、医疗、零售和支付等领域有强大支持和客户资源；公司对收购感到兴奋，认为人员素质高且文化契合，无重大整合风险，有很多交叉销售机会；关于营收指引提高部分来自收购的具体金额，需根据交叉销售情况确定 [86][88][90] 问题8: 欧洲业务需求和发展情况如何 - 欧洲业务进展良好，已与大型客户达成战略和有影响力的提案，预计将快速增长；法国办公室有助于拓展包括迪士尼在内的客户；伦敦是咨询和业务黑客工作室的重要基地，整体前景乐观 [92][93] 问题9: 公司在渗透B2B和工业客户群体方面进展如何 - 消费零售和制造业特别是制造业本季度增长超过40%，过去几个季度也呈现增长趋势；数字化趋势不仅关注消费者，也涉及员工和软件用户，如Rockwell、XPO Logistics和J&J等公司表现良好，预计该趋势将持续，相关行业将有更多增长 [97][98][99] 问题10: 对冲头寸何时结束，如何考虑2019年后的汇率影响和相关战略 - 目前公司对冲至年底，前几个月至第四季度中期的对冲在比索贬值前开始，将看到对冲对利润率的影响；第四季度后期将以更高汇率进行新的对冲，可能会看到利润率有所改善；过去几个季度毛利率略高于40%，预计将维持在该水平，不会有显著改善，但也不会有负面影响 [100][101][102] 问题11: 根据2020年业务管道，未来有机增长情况如何，收购是否会继续，贡献如何 - 预计有机增长约21%，第四季度可能更强，下半年有机增长加速，非前10大客户也将推动增长；公司自IPO以来一直保持20%以上的有机增长，今年50 - 平方账户收入增加，使公司对有机增长保持20%以上有信心；收购是业务一部分，公司会寻求新能力、新地理区域和咨询技能方面的交易，预计未来增长将超过20%，并包含部分收购贡献 [106][108][109] 问题12: 迪士尼业务中，公园开放和魔法手环等业务是否仍是增长故事的一部分，下半年是否有其他增长机会 - 迪士尼与福克斯的合并创造了许多新机会，不仅在公园和度假村，还包括直接面向消费者的国际业务和运营整合等领域；迪士尼在竞争中表现出色，公司对其未来增长有很高期望 [110][111] 问题13: 与两年前相比，2020年公司项目有何变化（不考虑50 - 平方计划） - 公司更加成熟，员工对业务有更深入了解，促成了对客户营收有实际影响的交易；公司规模接近1.1万人，有能力承接更大规模的交易 [115][116][117]