财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为1.83亿美元，按报告计算增长4.9%，按固定汇率计算增长5.7% [7] - 非GAAP每股收益为0.36美元，去年同期为0.41美元 [7] - GAAP净利润为3320万美元，非GAAP净利润为3640万美元，摊薄后非GAAP每股收益为0.36美元，调整后EBITDA利润率为31.1%，自由现金流为1100万美元 [30] - 第一季度毛利率为77.1%，去年同期为78.2% [33] - 第一季度研发费用为1430万美元，占销售额的7.8%，去年同期为1270万美元，占比7.3% [34] - 第一季度SG&A费用为8580万美元，占比46.9%，去年同期为7570万美元，占比43.4% [35] - 第一季度GAAP所得税税率为20.3%，去年同期为17.8% [36] - 季度末现金、现金等价物和有价证券为6.215亿美元，经营活动提供的净现金为3920万美元 [40] - 公司重申2019年全年销售额为7.7亿美元，非GAAP摊薄后每股收益为1.72美元的指引 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 肌肉骨骼解决方案 - 第一季度增长8.7% [10] - 美国脊柱业务同比增长6%，剔除生物制品业务负面影响后增长8.4% [18][19] 赋能技术 - 第一季度下降44%，主要受季节性因素和竞争影响 [10][11] 国际业务 - 第一季度增长19.7%，按固定汇率计算增长24.7% [21] 创伤业务 - 第一季度发货量超过2018年全年，但预计2020年才会有显著收入贡献 [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第一季度收入为1.475亿美元，较2018年第一季度增长1.3% [31] - 国际市场第一季度收入为3540万美元，按报告计算增长23%，按固定汇率计算增长27.9% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将销售分为肌肉骨骼解决方案和赋能技术类别，以更好反映业务战略 [9] - 公司对计算机辅助手术在脊柱领域的未来持乐观态度，认为自身有能力引领行业转型 [12] - 公司计划在第三季度推出ExcelsiusGPS椎间模块，预计年底前提交颅骨解决方案和脊柱畸形规划解决方案的FDA申请并推出产品 [14][15] - 公司将在今年晚些时候推出三种模块化平台技术，组成“智能手术室”集成套件 [16] - 公司在机器人领域面临竞争，竞争对手的营销举措导致医院高管购买决策周期延长 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对实现全年增长和盈利目标充满信心，美国脊柱业务的势头、国际脊柱业务的增长、机器人解决方案的需求增加、供应链的改善以及产品的推出都预示着强劲的一年 [25] - 第一季度似乎是利润率的低谷，预计全年EBITDA利润率将达到30%以上 [38] 其他重要信息 - 公司董事会成员发生变动，Rob Liptak于5月1日辞去董事会职务，Steve Zarrilli于同日被任命为董事会成员 [26][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: ExcelsiusGPS相关问题 - 询问是否以系统置换植入物销量、订单情况、新兴技术2019年是否同比增长以及第三季度推出椎间模块的重要性 [45] - 公司表示Q1销量下降是因为去年Q1需求积压导致基数高，订单管道强劲，预计新兴技术2019年将增长，椎间模块将有助于计算机辅助手术成为标准护理 [46][47] 问题2: 销售代表招聘情况 - 询问招聘来源、招聘节奏以及产品推出计划和财务贡献 [51][54] - 公司称招聘主要来自脊柱公司，特别是那些内部有动荡的公司，通常不谈论植入物系统计划，会从整体产品组合寻找提升脊柱手术的机会 [52][55] 问题3: 机器人销售周期延长及创伤业务收入预期 - 询问销售周期延长是否影响全年指导目标的实现方式、创伤业务收入预期以及费用端暂时因素和利润率提升情况 [57][60][62] - 公司表示销售周期延长不影响全年目标，仍有多种途径实现指导目标，对机器人业务保持乐观；认为500 - 700万美元的创伤业务收入预期仍合理；费用端不利汇率、法律费用和时间相关费用等因素预计不会持续，需观察非运营货币影响 [58][59][60][63] 问题4: 机器人领域竞争情况 - 询问竞争情况、公司竞争地位、智能手术室模块开发方式以及创伤产品情况 [66][68][70][72] - 公司认为竞争导致客户需评估更多选择，决策周期延长，但公司处于领先地位，椎间模块将扩大领先优势；智能手术室模块均为内部开发；已推出12种创伤产品，覆盖大部分长骨四肢手术 [67][69][71][72] 问题5: 国际业务增长情况及颅骨应用机会 - 询问国际业务增长区域、未来增长和贡献情况，颅骨应用机会、对2020年的贡献以及推向市场的投资情况 [75][77] - 公司表示日本、意大利、西班牙、英国和澳大利亚等市场表现良好；颅骨应用是技术进步，可能在2019年有少量影响，将通过现有资本销售团队推广 [76][78][79][80] 问题6: 赋能技术收入及椎间模块升级周期 - 询问Q1赋能技术收入未达预期的交易是否已在Q2完成、是否有价格调整、椎间模块升级周期和收入影响以及产品设计情况 [84][86] - 公司表示未为完成交易做特殊安排，椎间模块升级影响较小，但能提升系统整体价值，促进未来销售，产品适用于所有入路 [85][87] 问题7: 机器人业务Q1数据及全年展望 - 询问Q1机器人业务数据是否为全年最低 [90] - 公司认为Q1类似去年Q3，预计是全年低谷，公司着眼长期推动脊柱手术变革 [90][91] 问题8: 生物制品问题及脊柱市场情况 - 询问解决生物制品问题的步骤和脊柱市场价格、销量变化 [94][96] - 公司表示需对受警告信影响的产品进行验证流程，包括更改和测试；从自身业务看脊柱市场表现良好 [95][96] 问题9: 机器人销售方式及销售周期延长原因和竞争优势 - 询问机器人销售中 upfront 销售和灵活融资方式的比例、销售周期延长原因以及公司竞争优势 [99][103][104] - 公司表示目前多数为 upfront 销售，提供多种选择；销售周期延长是因为市场选择增多，医院高管要求外科医生谨慎评估；公司优势在于工作流程、与三种成像方式兼容、集成系统、机器人手臂设计和移动性 [100][102][103][104][106]