财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后净收入20.6亿美元，按固定汇率计算较上年增长6%；排除退出俄罗斯业务和NetSpend消费者资产影响后，调整后净收入19.3亿美元，按固定汇率计算增长9% [33] - 第三季度调整后营业利润率提高240个基点，达到创纪录的45.2%；调整后每股收益2.48美元，按固定汇率计算较上年增长18% [34] - 第三季度调整后自由现金流6.4亿美元，资本支出1.39亿美元；预计全年资本支出约6亿美元 [42] - 期间回购690万股股票，约8.9亿美元；9月底流动性约35亿美元，净债务杠杆率3.1倍 [42][43] - 预计2022年全年固定汇率调整后净收入增长10% - 11%，报告基础上外汇对调整后净收入增长构成约300个基点的逆风；调整后营业利润率扩张最多170个基点；调整后每股收益在9.32 - 9.55美元之间 [48][49][50] 各条业务线数据和关键指标变化 商户解决方案业务 - 第三季度调整后净收入14.5亿美元，按固定汇率计算增长10%，排除俄罗斯业务影响后约增长11%；调整后营业利润率50%，同比提高80个基点 [35] - 美国支付和工资业务表现强劲，综合渠道实现中两位数增长；POS软件解决方案本季度增长近30%；HCM和工资业务增长中两位数 [36] - 全球电子商务和全渠道业务按固定汇率计算实现两位数增长；垂直市场解决方案同比实现两位数增长，学校解决方案业务和Zego表现强劲 [37] 发卡解决方案业务 - 第三季度调整后净收入4.89亿美元，按固定汇率计算较2021年第三季度增长6%；排除B2B影响后，核心增长较第二季度加速20个基点 [39] - 交易和在档账户收入实现高个位数增长；商业卡交易增长25%；发卡调整后营业利润率46.4%，较上年提高310个基点 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国以外市场虽面临不利外汇汇率和亚太部分地区疫情相关限制等逆风，但整体宏观背景相对稳定，公司继续在关键快速增长地区，如西班牙、中欧和东南亚实现收入改善 [38] - 英国市场占商户业务约5%，占公司总收入约3%；加拿大市场规模略大于英国，也占公司总收入约3%；亚太地区受疫情相关限制和封锁影响的部分市场规模约为英国和加拿大的三分之一 [83] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购EVO Payments和剥离NetSpend消费者业务按计划推进，预计2023年第一季度末完成；完成后，商户解决方案业务预计占调整后净收入约75%，发卡解决方案业务（包括B2B）约占25% [12][55] - 将B2B作为战略的第四大支柱，管理NetSpend的B2B资产；B2B业务组合包括虚拟卡解决方案、商业卡业务、与金融机构的合作、数据分析、工资技术和非银行卡支付渠道等 [19][20] - 与Google合作，为NAPA Auto Parts提供云支付解决方案；扩大与Google在北美的收单合作关系，预计将合作拓展至欧洲；按计划推出Google Run and Grow My Business第二阶段 [24][25] - 与Gucci扩大电子商务合作，将服务拓展至亚太地区；与Citi via UCP在西班牙、法国和意大利上线，预计年底前在比利时、丹麦、芬兰、挪威和瑞典上线 [27] - 与Virgin Money在英国建立商户推荐合作关系，并预计明年初推出新支付方案 [30] - 与AWS合作，推进发卡技术解决方案；目前有七个与全球机构的意向书，其中近全部通过竞争性RFP流程获得；自2022年初以来，七个意向书已签订合同 [15][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩创纪录，业务基本面健康；尽管存在宏观经济担忧，但未看到业务趋势、预订和实施管道出现明显疲软迹象；随着疫情消散，业务恢复到正常财务和运营水平 [9][53] - 战略和财务举措取得重大进展，收购EVO和剥离NetSpend消费者资产将加速公司战略，增强对增长和利润率目标的信心 [54] - 内部指标显示10月业务表现良好，第四季度有望延续；虽宏观经济可能恶化，但公司有应对措施，如加速协同效应实现等 [11][88] 其他重要信息 - 会议中部分管理层评论包含前瞻性陈述，受风险、不确定性和其他因素影响，实际结果可能与预期存在重大差异 [4] - 会议提及多个非GAAP财务指标，相关与GAAP指标的全面对账可查看公司新闻稿和补充材料 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：商户业务增长的驱动因素及可持续性，以及是否观察到消费者行为变化 - 商户业务在多数行业表现稳定且强劲，虽未广泛参与旅游和娱乐行业，但仍实现良好增长；消费者更关注体验，酒店行业表现良好，零售行业较疫情期间有所下滑；公司业务多元化，覆盖70多个垂直市场，预计业务增长具有可持续性；全球仍存在部分薄弱市场，如亚太地区受疫情影响，英国受宏观因素影响 [58][59][61][62] - 发卡业务核心增长加速，账户和交易增长稳定，商业卡交易在第三季度增长25%，与网络表现一致 [66][67] 问题2：财务报告中调整项及全年报告展望 - 预计全年外汇对调整后净收入增长构成300个基点的逆风；核心业务固定汇率调整后净收入增长10% - 11%，调整后收益增长17% - 20%；具体各组成部分可查看新闻稿附表10 [68][69] 问题3：EVO收购和NetSpend剥离对2023年盈利的影响，以及利润率超预期的驱动因素和第四季度发卡业务增长预期 - EVO交易和NetSpend交易在实现全面运营协同效应后，对盈利的影响大致相互抵消；目前难以对2023年情况作出评论，需等待交易完成时间更明确 [71][73] - 利润率扩张的根本驱动因素是更好的交易业绩，软件销售和交易增加带来高边际收益；预计第四季度发卡业务将延续增长趋势 [76][77][78] 问题4：部分市场收入占比及宏观恶化时保护EPS增长的应急措施 - 英国市场占商户业务约5%，占公司总收入约3%；加拿大市场规模略大于英国，也占公司总收入约3%；亚太地区受影响部分市场规模约为英国和加拿大的三分之一；公司历史上在宏观环境挑战时能采取成本节约措施，如疫情初期；在交易中可加速协同效应实现 [82][83][86] 问题5：EVO交易协同效应的影响因素及对BNPL生态系统的看法 - B2B资产具有吸引力，预计MineralTree在2022年增长20%以上；在收入方面，可将公司产品引入EVO国际市场；在费用方面，重叠市场存在技术、运营和市场策略整合的节约空间；对协同效应目标有信心，有望超预期 [90][91][93][94][96] - 在发卡端，与1500家金融机构合作，为BNPL提供商提供技术和服务，客户实施项目众多，实施管道和机会漏斗处于高位；在商户端，今年第一季度推出BNPL服务解决方案，为商户提供接入BNPL提供商的渠道，提供结算报告、数据分析等增值服务；公司电子商务和全渠道业务表现良好，与市场相比保持增长 [100][101][102][103][106] 问题6：发卡业务商业卡交易增长的原因及排除Caixa的逻辑 - 商业卡业务增长与企业跨境旅行复苏有关，部分金融机构发卡业务增长强劲；也是AWS现代化努力的成果，包括技术开发和业务多元化拓展至金融科技领域 [109][110][112][113] - Caixa未计入数据是因为即将签订合同，待进入实施队列后将纳入；计入后，发卡业务管道账户在档数量将超过1亿 [115][116] 问题7：利润率提升是否为提前拉动以及MineralTree与EVO B2B资产的适配性 - 利润率提升并非提前拉动，而是业务增长驱动，商户业务软件和高利润率业务增长快于市场，发卡业务增长健康；预计EVO收购和NetSpend剥离将带来利润率提升机会 [118][119][120][121] - B2B战略旨在提供集成的解决方案，MineralTree支持应付账款软件自动化能力，EVO将提供应收账款软件能力，两者互补；MineralTree近期取得重大软件交易，在虚拟卡业务交叉销售方面有机会 [122][123][124][127] 问题8：公司对金融科技创新领域的关注方向及发卡业务客户获取加速的驱动因素 - 关注B2B和商户端的商务赋能领域，商务赋能强调软件、数字、移动的无缝结合，提升消费者体验，如体育场和房地产行业的数字化变革；还关注发卡端的云销售，特别是AWS云销售 [130][131][132][134][138][139] - 发卡业务客户获取加速主要由技术驱动，公司以技术和产品为核心，拥有优秀的销售和支持团队；公有云是市场的基本要求，与B2B业务的市场策略相契合 [140][141]