财务数据和关键指标变化 - 第二季度综合收入同比增长53%，超过13亿美元 [7] - 运营利润率扩大至28%，运营收入增长97%，达到3.71亿美元 [7] - 2019 - 2021年的复合年增长率为18% [9] - 第二季度毛利率为58.8%，较上一季度下降50个基点 [20] - 运营费用占销售额的比例为30.9%，较上一季度下降670个基点 [20] - GAAP每股收益为1.64美元，调整后每股收益为1.68美元 [20] - 预计全年收入约49亿美元，同比增长17% [11][25] - 预计全年毛利率约为58.5%，低于之前指引的59.2% [25] - 预计运营利润率约为23.8%，调整后有效税率为11.5%，高于之前指引的10.5%，调整后每股收益约为5.50美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 健身业务 - 收入增长40%，达到4.13亿美元，各品类均有增长，由自行车产品和高级可穿戴设备引领 [12] - 全年收入增长预估上调至17% [12] 户外业务 - 收入增长57%，达到3.23亿美元，各品类均有增长，由冒险手表引领 [13] - 全年收入增长预估上调至17% [13] 航空业务 - 收入增长43%，达到1.81亿美元，OEM和售后市场类别均有增长 [14] - 预计全年收入增长约10% [16] 海洋业务 - 收入增长66%，达到2.62亿美元，多个品类均有增长，由绘图仪引领 [17] - 预计全年收入增长约27% [17] 汽车业务 - 收入增长74%，达到1.48亿美元，消费者类别和新OEM项目均有贡献 [18] - 预计全年汽车业务增长约15% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区贡献了约一半的收入，EMEA和APAC贡献了另一半 [21] - 三个地区均实现了两位数增长，APAC增长72%领先，其次是美洲地区增长53%，EMEA增长46% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划今年秋季在台湾开设第四家生产工厂，产能将翻倍，这是提高产能和把握未来机会的多年计划的一部分 [10] - 进入奥拉西工厂扩建的新阶段，将原仓库大楼改造成额外的办公空间 [10] - 持续关注并购机会，对能补充公司业务板块的技术或相邻产品感兴趣，但会谨慎对待估值过高的项目 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年第二季度受疫情影响，消费者需求下降，零售合作伙伴受到干扰，当前时期的部分增长归因于上一年异常的比较基数 [8] - 潜在市场健康且持续增长，公司对今年的业绩表现满意，有信心提高全年指引 [9][19] - 下半年收入同比增长率将放缓，主要是由于去年下半年的高基数、产品发布时间以及供应链的潜在不确定性 [43][44] 其他重要信息 - 第二季度运营费用增加8300万美元，即25%，研发费用增加3500万美元，SG&A增加3400万美元，广告费用增加约1400万美元 [22] - 季度末现金和可交易证券约为32亿美元，应收账款增至7.37亿美元，库存余额增至9.39亿美元 [23] - 2021年第二季度产生自由现金流1.2亿美元，较上一季度减少2200万美元 [23] - 第二季度资本支出为1.1亿美元，预计2021年全年自由现金流约为7.5亿美元，资本支出约为4亿美元 [23][24] - 第二季度有效税率为14.8%，上一年同期GAAP税率为6.8%，调整后税率为14% [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Forerunner 945 LTE产品的销售情况、客户类型、LTE合约利润率、选择LTE功能的客户比例以及扩展LTE功能和订阅服务的策略 - 目前该产品处于早期阶段，暂无具体销售结果，购买该产品的客户主要对Garmin通过收购GEOS子公司提供的安全功能感兴趣 [30] 问题2: 航空业务运营利润率是否会在今年剩余时间超过30%，AeroData的贡献和交叉销售机会，Autoland是否会成为类似ADS - B的机会以及AeroData对其性能的影响 - 不预测未来运营利润率，会努力保持盈利，利润率取决于航空项目和新产品的投资 [32] - AeroData贡献虽小但重要，其为商业航班提供的性能计算有助于航空公司节省燃料和提供安全逃生程序，有望扩展到商务航空领域 [32] - Autoland目前应用于三款机型，市场增长迅速，AeroData从安全和性能角度对商务飞机有增强作用 [33] 问题3: 当前组件供应情况对第二季度的影响以及对本财年剩余时间的影响 - 库存同比增加是由于原材料需求，公司每天有效管理供应链，确保有足够组件满足需求，预计年底库存将接近10亿美元 [37] 问题4: 现有生产设施的利用率以及第四家台湾工厂的上线时间 - 消费者制造业务现有设施利用率几乎达到100%，新工厂目标是在秋季投产以缓解产能限制 [39] 问题5: 消费者汽车业务增长的驱动因素以及该业务的未来展望 - 消费者汽车业务各品类均有增长，专业产品表现出色，传统P&D业务也有所反弹，部分原因是去年的积压需求 [42] 问题6: 下半年收入同比增长率下降的原因 - 去年上半年受疫情影响，部分业务转移到下半年，导致下半年基数较高；今年与去年产品发布时间不同；供应链仍存在潜在不确定性 [43][44] 问题7: 各品类的渠道库存情况以及对未来展望的影响 - 渠道库存情况比过去有所改善，但仍有部分产品和细分市场库存不足，公司通过空运产品来满足需求，销售情况与交付情况相符 [48] 问题8: 并购的关注领域、估值参数以及市场需求趋势的影响 - 持续关注并购机会，对能补充业务板块的技术或相邻产品感兴趣，会谨慎对待估值过高的项目 [49] 问题9: 毛利率下调但运营利润率指引上调的原因，以及研发费用环比下降的原因 - 全年运营费用占销售额的比例预计同比上升60个基点，广告费用目标是全年占比相对稳定，研发费用预计同比上升50个基点，SG&A预计上升约10个基点 [53][54] - 第二季度研发费用环比下降是因为收到OEM合作伙伴变更请求的报销 [54] 问题10: 航空业务下半年收入下降的驱动因素以及投资者应如何看待航空业务正常化后的运营利润率 - 下半年收入展望与某些产品的交付时间有关，上半年部分产品加速交付带来了收入增长 [55] - 航空市场长期预测通常显示其增长率达到或高于发展中国家的GDP水平，但由于存在诸多不确定因素，公司仅作参考，目标是航空业务在市场份额、平台渗透率和市场增长方面持续增长 [56] 问题11: 海洋业务增长指引大幅提高的驱动因素 - 海洋市场持续强劲，造船OEM订单积压到2022年，零售合作伙伴也看到消费者对升级现有船只的兴趣，公司努力满足市场需求 [63] 问题12: OEM和售后市场产品的需求情况 - 两者需求都很强劲，OEM生产需要时间恢复，但目前正在加速，零售合作伙伴对产品仍有很大兴趣并计划进行促销 [64] 问题13: 航空自主控制技术是否应用于汽车OEM，以及与相关制造商的合作情况 - 航空和汽车的自主技术差异较大，几乎没有重叠 [68] 问题14: 公司OEM相机的AI能力应用情况 - 传感器融合和传感器技术是可应用的基础，但汽车OEM有自己的战略和合作伙伴，公司是其整体计划的一部分，但并非技术提供者 [70] 问题15: 企业健康业务的增长机会 - 公司继续探索企业健康业务机会，每个项目都需要一定程度的定制化，公司的优势在于拥有广泛的产品线，可应用于各种机会 [72] 问题16: 汽车业务向OEM转型过程中，短期和中期内毛利率和运营利润率的变化趋势 - 随着汽车OEM业务占比增加，整体汽车毛利率下降，新的OEM项目（如宝马相关项目）毛利率较低 [77] - 消费者汽车业务表现良好，但汽车OEM业务处于投资阶段，研发投入较高，预计未来几年进入生产阶段后情况会改善 [77] 问题17: Prime Day与往年相比的情况，对全年指引的影响以及对毛利率的影响 - 今年Prime Day从第三季度移至第二季度，影响了同比数据，从全年来看对毛利率影响不大 [79] 问题18: 过去三个月信心提升并更新指引的原因，以及预测中是否考虑了组件约束的影响 - 年初制定指引时需进行大量预测，到年中时对市场动态有了更清晰的了解，看到上半年的强劲趋势和下半年的促销情况，因此更新指引 [83] - 预测中考虑了组件约束和供应链成本上升的因素，预计下半年供应链成本将比上半年增加更多 [85][87] 问题19: 毛利率面临的压力来源，包括新制造工厂、组件成本等因素 - 考虑了促销活动、组件趋势和其他供应链压力等因素对毛利率的影响，这些因素已纳入全年展望 [85]