财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度销售额创纪录达5.379亿美元，Howden两周贡献约1.1亿美元 [74] - 2023年第一季度氢销售同比增长12.2%，Howden独立第一季度氢销售在新建和售后市场均增长超10% [75] - Howden过去12个月销售同比增长11%，排除外汇影响增长19% [75] - 2023年第一季度报告毛利率为28.2%，同比增加460个基点；调整后毛利率为28.6%，调整后EBITDA利润率为19%，同比增加350个基点 [75] - 2023年第一季度调整后自由现金流为1610万美元 [75] - 2023年第一季度净运营现金流为负1910万美元，资本支出3140万美元，净杠杆率为4.08，低于此前预测 [95] - 预计2023年销售额在36.6 - 38亿美元，调整后EBITDA在7.8 - 8.1亿美元，调整后摊薄每股收益在5.5 - 6.7美元，自由现金流在3 - 3.5亿美元，可用于偿债现金在2.75 - 3.25亿美元 [121] 各条业务线数据和关键指标变化 - RSL、HTS和特种产品在2023年第一季度创销售记录，RSL和HTS在独立和合并Q1结果中均创记录，RSL和HTS毛利率同比增长超1100个基点 [100][101] - 2023年第一季度小批量和浮动LNG订单达1.39亿美元，同比增长263% [77] - 2023年第一季度碳捕获订单创历史记录，包括270万美元和280万美元的订单 [76] - Howden在第一季度多个清洁终端市场获订单，如加拿大废水处理和食品加工订单 [77] - 2023年第一季度Howden采矿安全和脱碳订单达5500万美元，新建增长超80%，售后增长46% [88] - 2023年第一季度食品饮料和CCUS订单同比分别增长约31%和37% [113] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国环保署提出饮用水PFAS污染国家标准后，公司报价量大幅提高 [104] - 氢市场各方面价值链均有建设，订单涵盖生产、存储、运输和终端使用 [105] - 电气化和矿山安全市场需求大 [106] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续执行计划，致力于按时或提前完成目标，包括2023年提高指引和偿债活动 [99] - 强调执行和交付，关注成本和商业协同效应，预计实现年度成本协同约5100万美元，商业订单承诺达1140万美元 [116] - 看好LNG市场，认为其将是未来十年能源转型重要部分，小批量和浮动LNG订单将持续增长 [130] - 积极推进资产剥离，预计获得约5亿美元收益用于偿债 [119] - 注重整合文化，关注新兴人才、行业倡议和安全文化 [93] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经营环境稳定且有望改善，材料成本下降或趋于稳定，供应可用性提高 [107] - 对实现2024年约13亿美元EBITDA目标有信心 [139] - 商业协同效应机会大，团队对组合业务充满热情，预计能实现部分早期商业协同收益 [150][151] 其他重要信息 - 公司有少数股权投资退出，ESOP将以约350万美元收购小部分股权，该投资2018年投入250万美元，为公司带来超3000万美元订单和收入 [1] - 公司有物业正在整合和出售，本周收到一处物业报价 [119] - 公司有CTS产品线将出售，预计第二季度初完成，交易金额425万欧元，将改善利润率 [137] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 能否分解37亿美元收入指引各业务占比，以及氮去除装置的财务机会 - 公司按业务板块给出了预估，RSL占全年收入超30%；对于美国墨西哥湾沿岸大型LNG出口终端，NRU和HHC附加项目机会约7000 - 1亿美元/个 [5][142] 问题: Howden订单情况及与Chart对比，以及Q2和全年业务季节性和增长情况 - Howden订单思考方式与Chart类似，平均季度约3.5亿美元，整体约7亿美元，具体因项目而异；Howden Q1是淡季，全年业务增长较均衡，得益于售后维修服务贡献 [10][143] 问题: 实现收入指引的信心，以及小批量和浮动LNG业务IPSMR市场接受度和增长预期 - 公司基于强大积压订单对实现收入指引有信心，IPSMR市场接受度高，因其高效、低资本支出，小批量和浮动LNG订单预计未来三年持续增长 [128][129][130] 问题: 中国业务是否受政治动态影响，以及Port Arthur订单金额、与其他项目差异和后续潜在订单情况 - 中国业务未受影响且预计持续增长；Port Arthur订单未披露金额，与其他项目在设备和工艺技术范围、定价因素有差异；后续2 - 3个潜在订单，部分为1 - 1.5亿美元设备订单，一个可能含设备和工艺 [133][146] 问题: 第一季度现金消耗及全年自由现金流改善驱动因素 - 第一季度调整与Howden交易等相关，后续非重复项目减少，现金流将改善；全年各季度自由现金流生成较一致，随着库存安全库存消耗和收款情况改善，现金流将提升 [136][147] 问题: 商业协同效应信心及整合销售努力的预期 - 管理层对商业协同效应充满信心，认为战略组合出色，全球商业团队参与讨论和交叉培训带来大量协同机会，且未将1.5亿美元的第一年商业协同效应计入2023年数据，有望实现部分早期收益 [150][151] 问题: 出售非核心资产是否影响展望 - 资产出售收益不计入现金流和净杠杆率预测；对收入和EBITDA影响不大，公司对展望范围有信心，不会因出售大幅调整展望 [152] 问题: Howden对收入和调整后EBITDA的贡献，以及Q2 EBITDA预期 - Howden第一季度收入约1.1亿美元，调整后EBITDA占销售比例超19%；Q2 EBITDA预计与全年指引方向一致 [34][35] 问题: Howden订单中不寻常项目及订单目标 - Chart项目为2500 - 5000万美元增量订单，Howden大型项目为1000 - 2000万美元，含双方内容的项目增量约20%；整体订单目标保持在1倍以上的订单出货比 [153] 问题: 2024年调整后EBITDA指引及额外因素对其和杠杆率的影响 - 重申2024年调整后EBITDA指引为13亿美元，额外的大型LNG订单和商业协同效应可能使收入增加2 - 3亿美元以上，有望推动杠杆率降至2.25%，为2025年分红和回购做准备 [58] 问题: 实现自由现金流上限的驱动因素 - 自由现金流受EBITDA水平、资本支出和营运资金变化影响，公司认为Chart独立业务中有大量营运资金可释放，实现自由现金流目标可控 [53] 问题: 出售资产的成本基础和税收影响 - 未具体披露出售业务细节，以免影响交易流程；预计出售收益为毛收益，无重大负税收影响 [54]