财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度公司订单、销售和积压订单均创季度纪录，全年也创下各项纪录 [4][8] - 2021年全年订单为16.8亿美元，比之前的全年纪录订单高出26%以上，积压订单达到11.9亿美元，其中约80%预计在2022年转化 [9] - 2021年第四季度报告的非摊薄每股收益为0.34美元，调整后的非摊薄每股收益为0.73美元，全年调整后的非摊薄每股收益达到创纪录的2.84美元 [5] - 2021年第四季度销售额为3.789亿美元，全年销售额为13.18亿美元，第四季度销售额同比增长21%，排除大液化天然气（LNG）收入后增长32% [12] - 2021年全年资本支出为5270万美元，第四季度为1600万美元，第四季度调整后运营现金流为2000万美元，调整后自由现金流为3400万美元 [28] - 预计2022年自由现金流约为1.75亿 - 2.25亿美元，不包括预计在年内签订但尚未计入积压订单的大LNG项目的自由现金流影响 [29] - 预计2022年全年销售额在17亿 - 18.5亿美元之间，调整后的非摊薄每股收益预计在5.25 - 6.50美元之间，假设有效税率为19% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 特种产品业务 - 2021年该业务各应用订单和销售均创纪录，全年订单为6.49亿美元，较2020年增长132%，各应用全年订单增长均超过15% [9][10] - 食品和饮料业务2021年全年订单较2020年增长49%，第四季度销售也创历史新高，预计2022年订单将继续保持创纪录水平 [10] - 2021年全年氢气和氦气订单达到2.82亿美元，创历史纪录，较2020年增长640%，第四季度特种产品订单中的氢气和氦气订单为8540万美元 [36] 低温罐解决方案业务 - 2021年该业务各产品类别销售和积压订单均创纪录，全年共销售594辆拖车，较2020年增长近65% [10][11] - 2021年第四季度和全年加气站订单均创纪录，第四季度销售48个加气站，2022年前六周又建造了13个加气站，同期还收到109辆拖车订单 [11] 维修、服务和租赁业务 - 公司目标是未来几年该业务收入占总收入的20%，2021年租赁业务收入为4900万美元，预计2022年将增长 [41][42] LNG业务 - 2021年第四季度获得一项关于IPSMR工艺技术的专利，IPSMR和IPSMR Plus已通过另一家国际能源公司道达尔能源的认证 [43] - 2021年获得七个液化器订单，创历史纪录，商业管道中的小型、公用事业规模和再气化潜在项目总计超过15亿美元 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场业务发展良好，成为公司最大的内部供应商，2021年全年订单、销售、运营收入和运营收入占比均创纪录，且中国政策支持清洁能源，公司有望参与相关设备供应 [39][40] - 欧洲市场对生物气的需求在过去6个月有所加速，公司在欧洲的氢气业务主要集中在基础设施建设，包括德国、捷克共和国、法国和意大利等地 [136][138] - 印度市场在天然气基础设施和清洁水领域有较大投资计划，公司在印度有业务布局，且近期获得了6000万美元的水处理项目订单 [104][105] 公司战略和发展方向及行业竞争 战略和发展方向 - 采取定价、成本降低和自动化行动应对成本挑战，包括调整产品价格、缩短投标有效期、调整长期协议定价机制、实施临时附加费、消除免费运费和收取存储费等 [19][21] - 推进有机成本削减行动，约2900万美元的成本削减项目正在进行中，包括采购、运营和利用印度卓越中心等方面 [22] - 进行资本支出投资，包括扩大高需求产品产能、投资增材制造、机器人技术和3D打印等，多个产能扩张项目正在进行中 [23] - 完成对Earthly Labs的收购，拓展碳捕获在食品、饮料和大麻应用领域的业务，ChartWater平台订单和销售创纪录 [30][31] - 组建创始人创新团队，整合各业务的创新资源，推动产品和技术创新 [32] 行业竞争 - 公司在氢气业务方面具有地理客户分布广泛、区域认证等优势，目前全球尚无统一的氢气认证标准 [37] - 在碳捕获业务方面，公司的低温碳捕获技术获得了更广泛的商业认可，正在与199个潜在和现有客户合作 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年及未来几年的市场定位和产品组合感到兴奋，对2022年的业绩指引更有信心，且鉴于潜在的大LNG项目，认为业绩有上行空间 [5][6] - 尽管面临供应链物流、通胀和劳动力等挑战，但公司通过战略库存建设和采取相关措施，有信心执行积压订单 [12][14] - 近期材料成本和供应情况符合预期，碳钢价格呈下降趋势，集装箱和卡车供应有所改善 [20] - 认为能源安全和能源基础设施将在未来几年成为重要因素，当前全球局势可能加速某些LNG项目的二期部署，有利于公司业务发展 [94] 其他重要信息 - 公司预计与出售低温生物业务相关的诉讼损失在0 - 5000万美元之间，但最终成本可能会有较大差异，将在未来季度报告中提供最新情况 [49][50] - 公司将于2022年5月5日在纽约证券交易所举办投资者日活动，目前已开放注册 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在应对材料成本上涨采取措施后，是否收到市场的反馈，以及订单水平是否会受到影响？ - 公司表示客户理解当前情况，价格调整未对需求产生重大影响，公司会根据具体情况与客户协商处理，如调整交付计划、更换零部件等。如果有因价格变化而流失的业务，也会有其他客户填补空缺 [56] 问题2: 2021年第四季度订单创纪录，是否存在客户提前采购以应对价格上涨的情况，以及订单强劲趋势是否可持续？ - 公司称第四季度订单与提前采购无关，主要是项目推进的需求。公司对1月订单水平强劲感到意外，认为订单强劲趋势是广泛的，包括铁路车辆等基础设施领域，预计该趋势将持续 [58][60] 问题3: 关于大LNG项目Plaquemines的收入确认时间，以及美国油气活动增加对公司热交换器业务增长的影响？ - 若Plaquemines项目在未来两个月获得全面开工通知，预计2022年将确认2500万 - 3000万美元的收入，其余收入将在接下来的七个季度平均确认。公司在当前指引中对油气业务的增长预期较低，若油气活动持续增长，将为公司带来额外的增长机会 [66][68] 问题4: 公司积压订单的利润率情况，以及大LNG项目带来现金流入后，公司的资金优先用途？ - 公司预计2022年第一季度Cryo Tank Solutions业务的毛利率约为26%，第二季度将提高到28%以上，下半年项目利润率较强。公司资金优先用于有机资本支出，包括自动化和优化制造；在并购方面持机会主义态度；同时会考虑偿还债务 [75][77] 问题5: 若大LNG订单增加，公司的产能是否能够满足需求，以及碳捕获市场的发展前景？ - 公司表示多年来一直在规划产能，目前即使所有大LNG项目同时启动，公司也有足够的产能和劳动力应对。对于碳捕获市场，公司预计未来六个月将签订一个工业规模的项目，该市场有望加速发展，特别是在工业领域，即使没有税收抵免政策，企业也有动力推进可持续发展项目 [84][86] 问题6: 近期事件是否会增加海湾沿岸LNG项目二期部署的可能性，以及该业务的发展周期？ - 公司认为当前局势可能会加速某些项目的二期部署，能源安全和基础设施建设将在未来几年对公司业务产生积极影响 [94] 问题7: 工业气体客户的需求是否发生变化，以及印度能源转型政策对公司业务的影响？ - 公司尚未看到工业气体客户的地理采购转移，但注意到客户在不同分子产品上的支出有所变化。公司对印度市场持乐观态度，认为印度在天然气基础设施和清洁水领域的投资将为公司带来机会，特别是在水和天然气相关业务方面 [101][104] 问题8: 2022年公司的订单预期，以及实现2023年增长所需的订单水平，不包括大LNG项目？ - 公司预计2022年中小规模项目订单将增加，特别是1000万 - 5000万美元的项目，同时液化器项目订单也会更频繁，但不具有季度一致性。此外，工业气体大客户的订单也有望增长 [109][112] 问题9: 公司将氢气和氦气业务归为一类的原因，以及氢气业务的订单情况和增长前景？ - 公司将氢气和氦气归为一类是因为它们的处理技术相似，且可以利用氦气循环生产液氢。2021年氢气和氦气订单中约5000万美元与氦气相关，其余为氢气相关。目前商业管道中的潜在订单充足，公司对氢气业务的增长前景持乐观态度 [115][116] 问题10: Plug Power的后向一体化战略对公司氢气订单的影响，以及该业务的进入壁垒？ - 公司表示Plug Power仍打算从公司采购产品，虽然未来可能会将部分业务内包，但实现这一目标需要时间和技术开发。公司在氢气业务方面有众多潜在客户，不依赖单一客户，因此Plug Power的战略对公司影响较小 [118][119] 问题11: 公司2022年业绩指引范围较宽的原因，以及是否能给出更明确的方向，还有2022年特种产品订单的增长预期？ - 业绩指引范围较宽是因为年初商业管道中的潜在订单较多，上半年的订单情况将决定业绩走向。公司建议关注指引的低端，以确保能够超出预期。对于特种产品订单，公司预计整体将保持两位数增长，其中食品和饮料、太空探索、铁路、大麻和碳捕获等业务有望创纪录，但HLNG公路车辆罐业务可能持平或略有下降 [126][129][132] 问题12: 公司在欧洲绿色氢气业务的收入占比和制造地点，以及欧洲天然气价格上涨对客户需求的影响？ - 公司在欧洲的氢气业务主要集中在基础设施建设，制造地点包括德国、加拿大和美国。目前尚未看到欧洲客户在绿色氢气需求上的明显变化，但生物气需求有所加速。公司能够满足不同客户的需求，不受单一分子产品的限制 [136][138][139] 问题13: 未来2 - 4年公司在特种产品业务上的产能和执行能力，以及当前投资是否能满足未来需求？ - 公司对满足特种产品业务的市场需求充满信心，认为完成当前的产能扩张和自动化项目是关键。公司预计今明两年的资本支出将确保产能充足，同时还有一些次级项目也在推进中 [144][145][146]